首先吳總通過利用價(jià)格走勢圖來分析2005～2007年國內(nèi)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況，通過一系列的數(shù)字詳細(xì)對比總結(jié)了上海、廣州、鄭州等重要城市的螺紋鋼、中板、冷熱卷板等鋼材價(jià)格走勢。然后吳文章通過價(jià)格走勢談了自己對二季度國內(nèi)鋼市運(yùn)行態(tài)勢的基本判斷。

　　他認(rèn)為，國內(nèi)鋼市在經(jīng)歷春節(jié)后一個(gè)月的價(jià)格調(diào)整，前期低價(jià)資源逐步消化，被抑制的市場需求有望陸續(xù)釋放。目前國際市場資源緊張，價(jià)格高位攀升，我國鋼材出口將繼續(xù)保持較高水平，并且抵消了國家下調(diào)鋼材出口退稅率的不利影響，預(yù)計(jì)二季度國內(nèi)鋼材市場將總體呈現(xiàn)震蕩盤升的運(yùn)行態(tài)勢。具體品種而言：

　　建筑鋼材：國內(nèi)原燃料價(jià)格大幅上漲，調(diào)坯企業(yè)成本大幅上升，國內(nèi)建筑鋼材市場價(jià)格基本沒有下跌空間。同時(shí)，全球性長材價(jià)格上漲，又為我國螺紋鋼和線材等長材產(chǎn)品進(jìn)一步擴(kuò)大出口創(chuàng)造了條件。此外，螺紋鋼和線材產(chǎn)量增速下降，資源增長壓力不大。隨著國內(nèi)市場需求恢復(fù)和庫存消化，預(yù)計(jì)國內(nèi)建筑鋼材市場價(jià)格將繼續(xù)上漲。

　　各類板材：國內(nèi)市場板材價(jià)格與出口價(jià)格的價(jià)差已經(jīng)拉開。二季度國內(nèi)鋼廠銷售順暢，市場價(jià)格倒掛退補(bǔ)的可能性不大，后期板材市場價(jià)格基本上沒有下跌空間。今年以來國際市場板材價(jià)格持續(xù)上漲，足以抵消了我國鋼材出口退稅率下調(diào)對我國鋼材出口的影響。4月9日出口退稅政策正式出臺(tái)之后，國內(nèi)鋼市再現(xiàn)鋼材出口大量集港現(xiàn)象，這必然會(huì)造成國內(nèi)市場階段性供應(yīng)短缺。預(yù)計(jì)二季度國內(nèi)板材市場總體以震蕩盤升為主。

　　關(guān)于當(dāng)前國內(nèi)市場資源供應(yīng)問題

　　吳文章針對當(dāng)前的熱點(diǎn)問題國內(nèi)市場資源供應(yīng)談了幾點(diǎn)自己的看法：

　　1.粗鋼、鋼材產(chǎn)量同比大幅增長。2007年1～3月份我國粗鋼、鋼材產(chǎn)量分別為11470.41萬噸和12634.42萬噸，同比分別增加2091.5萬噸和2622.99萬噸，分別增長22.3%和26.2%，增幅比上年同期加快4.7個(gè)百分點(diǎn)和4.5個(gè)百分點(diǎn)。其中，3月份粗鋼、鋼材產(chǎn)量分別為4015.7萬噸和4695.47萬噸，日均產(chǎn)量分別為129.5萬噸/天和151.47萬噸。3月份粗鋼日均產(chǎn)量與2月份基本持平，僅較2月份增長0.38%。

　　分品種來看，長材產(chǎn)量增速減緩，板材產(chǎn)量增長較快。1～3月份我國長材產(chǎn)量5976.82萬噸，同比增長17.2%，增速比上年同期下降2.4個(gè)百分點(diǎn)；板材產(chǎn)量為5530.49萬噸，同比增長40.1%，增速比上年同期加快17.2個(gè)百分點(diǎn)。

　　其中，3月份長材和板材產(chǎn)量分別為2279.98萬噸和1979.01萬噸，比去年同月分別增長21.2%和34.6%；3月份長材和板材日均產(chǎn)量分別為73.5萬噸/天和63.8萬噸/天，長材日均產(chǎn)量較2月份明顯上升，板材日均產(chǎn)量則保持平穩(wěn)。

　　2.鋼材坯出口保持高位，資源供應(yīng)量增速低于去年同期。2007年1～3月份我國出口鋼材1413萬噸，同比增加766萬噸，增長118.4%；出口鋼坯178萬噸，同比增加88萬噸，增長98%；進(jìn)口鋼材427萬噸，同比減少34萬噸，下降7.4%；進(jìn)口鋼坯8萬噸，同比減少2萬噸，下降23%。

　　將鋼材折成粗鋼，1～3月份我國累計(jì)出口粗鋼1681萬噸，同比增加902萬噸，增長115.9%；累計(jì)進(jìn)口粗鋼462萬噸，同比減少39萬噸，下降7.8%；凈出口粗鋼1219萬噸，同比增加941萬噸，增長339.3%。

　　綜合以上數(shù)據(jù)測算，2007年1～3月份我國粗鋼、鋼材資源供應(yīng)量分別為10252萬噸和11648萬噸，同比分別增長12.6%和18.6%，增幅比去年同期分別下降3.9個(gè)百分點(diǎn)和上升0.2個(gè)百分點(diǎn)。

　　3.鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)利潤率較高，刺激鋼鐵產(chǎn)量釋放。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007年2月份我國78家鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入1295.93億元，利潤97.91億元，銷售利潤率7.55%，噸材利潤約為369.77元,刺激鋼鐵產(chǎn)量釋放。

　　4.鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)投資回落，投資結(jié)構(gòu)調(diào)整。2006年全國城鎮(zhèn)鋼鐵項(xiàng)目(黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè))完成投資額為2247億元，同比下降2.5%。2006年12月末，在建施工項(xiàng)目計(jì)劃總投資6860.56億元，其中煉鐵項(xiàng)目407.77億元,占5.94%；煉鋼項(xiàng)目2285.2億元，占33.31%；鋼加工項(xiàng)目4167.58億元，占60.75%。雖然投資總規(guī)模決定了未來我國鋼鐵投資仍將處于較高水平，但投資方向已重點(diǎn)轉(zhuǎn)向產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，粗鋼產(chǎn)能進(jìn)一步增長的空間有限。

　　5.國家注重節(jié)能環(huán)保，落后鋼鐵產(chǎn)能淘汰力度加大。在十屆全國人大五次會(huì)議上,國務(wù)院總理溫家寶在政府工作報(bào)告中提出，今年要重點(diǎn)做好完善并嚴(yán)格執(zhí)行能耗和環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)、堅(jiān)決淘汰落后生產(chǎn)能力。明確提出“十一五”期間將淘汰落后煉鐵產(chǎn)能1億噸、落后煉鋼產(chǎn)能5500萬噸，今年力爭分別淘汰3000萬噸和3500萬噸。鋼鐵行業(yè)作為高耗能行業(yè)，今年在節(jié)能環(huán)保方面已被列為重點(diǎn)調(diào)控對象。

　　基本看法：首先，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)投資結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，在建項(xiàng)目主要以產(chǎn)品調(diào)整結(jié)構(gòu)為目的，鋼鐵產(chǎn)能增長空間不大。預(yù)計(jì)今年上半年我國粗鋼產(chǎn)量在23530萬噸，比上年同期增加3500萬噸左右，增長17.9%。綜合進(jìn)出口預(yù)測，預(yù)計(jì)上半年我國粗鋼凈出口量為2293萬噸，粗鋼表觀消費(fèi)量為21237萬噸，同比增長12.7%，低于上年同期增幅0.5個(gè)百分點(diǎn)。

　　其次，螺紋鋼產(chǎn)量低速增長。究其原因，一是國內(nèi)鋼鐵企業(yè)近年來新上項(xiàng)目集中在板材方面，產(chǎn)能增長基本停滯，主要是現(xiàn)有生產(chǎn)能力的發(fā)揮；二是今年以來我國原料價(jià)格大幅上漲，鐵礦石(國產(chǎn)和進(jìn)口)、生鐵、鋼坯、海運(yùn)費(fèi)價(jià)格均較年初有較大漲幅，遏制了調(diào)坯軋材產(chǎn)能的發(fā)揮；三是鋼坯出口價(jià)格高于國內(nèi)市場銷售價(jià)格，進(jìn)一步加劇了國內(nèi)市場鋼坯供應(yīng)緊張的局面。

　　產(chǎn)能過剩是市場經(jīng)濟(jì)，而供求平衡是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)。產(chǎn)能能否最終形成產(chǎn)量則受到資源條件、市場條件等諸多因素的制約，沒有必要對產(chǎn)能過剩過于恐懼。

　　如何看待今年我國鋼材出口

　　1.世界經(jīng)濟(jì)增長較快，拉動(dòng)粗鋼需求增長。2006年世界經(jīng)濟(jì)增長5.1%，是近年來少見的高增長。2007年世界經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持較高增長。據(jù)國際貨幣基金組織預(yù)計(jì)，2007年世界經(jīng)濟(jì)增長率為4.9%。預(yù)計(jì)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長2.4%，日本經(jīng)濟(jì)增長率在2%以上，美國經(jīng)濟(jì)增長率放緩至2.9%。世界粗鋼消費(fèi)量將繼續(xù)保持較高增長態(tài)勢。

　　2.世界粗鋼增產(chǎn)后勁不足，原料緊張價(jià)格大漲。粗鋼生產(chǎn)分長流程(高爐-煉鋼-軋鋼)和短流程(電爐煉鋼-軋鋼)。國外主要產(chǎn)鋼國短流程鋼產(chǎn)量占較大比例，中國則以長流程占絕對主導(dǎo)地位。

　　2006年世界平均鐵鋼比為70%，比2005年提高0.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，中國鐵鋼比為96.5%，比2005年提高1個(gè)百分點(diǎn)；除中國外的鐵鋼比為56.7%，比2005年降低0.2個(gè)百分點(diǎn)。2006年中國生鐵產(chǎn)量占世界生鐵產(chǎn)量的46.7%，比2005年提高4.6個(gè)百分點(diǎn)，中國生鐵增產(chǎn)量占世界生鐵增產(chǎn)量的87.5%。

　　當(dāng)前，除中國以外的世界廢鋼積蓄量進(jìn)入平穩(wěn)期，主要鋼鐵生產(chǎn)國廢鋼積蓄量呈下降態(tài)勢，廢鋼回收量難以進(jìn)一步增長，國際廢鋼價(jià)格將長期處于高位，短流程粗鋼增產(chǎn)空間不大。

　　3.國際鋼市需求增長仍將依靠中國粗鋼增產(chǎn)來滿足。2006年世界鋼消費(fèi)量為11.2億噸，比2005年增加9000萬噸�？鄢�中國消費(fèi)量增加的3071.4萬噸后，除中國以外粗鋼消費(fèi)量比2005年增加5928.6萬噸。據(jù)國際鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2006年除中國以外粗鋼產(chǎn)量為7.98億噸，僅比2005年增加3546.3萬噸。傳統(tǒng)的鋼材出口大國(俄羅斯、日本)均因國內(nèi)需求旺盛，出口沒有明顯增長，甚至小幅下降。中國粗鋼大量增產(chǎn)并出口，滿足了國際市場需求增長。

　　4.我國政府不鼓勵(lì)鋼材產(chǎn)品出口，將加劇國際鋼材市場的緊張態(tài)勢，進(jìn)一步推動(dòng)國際鋼材市場價(jià)格上漲。我國鋼材出口退稅率下調(diào)甚至對部分鋼鐵產(chǎn)品出口加征關(guān)稅是必然趨勢。在國際市場長流程新增產(chǎn)能發(fā)揮之前，我國控制鋼材出口的政策和措施，都將加劇國際鋼材市場緊張局勢，進(jìn)一步推動(dòng)國際鋼材市場價(jià)格上漲，從而消化了出口退稅政策調(diào)整的不利影響。

　　基本看法：首先，國際鋼材市場供求平衡靠中國粗鋼增產(chǎn)來滿足,是國際市場需要中國，并非“國際市場救中國”。

　　其次，出口退稅政策調(diào)整對我國鋼材坯出口影響不大。國際鋼價(jià)上漲基本抵消了出口退稅率下調(diào)的影響；退稅率下調(diào)，將引發(fā)短期鋼材出口集中集港，造成國內(nèi)市場階段性供不應(yīng)求。

　　再次，預(yù)計(jì)2007年上半年我國鋼材出口2680萬噸，進(jìn)口830萬噸；鋼坯出口340萬噸，進(jìn)口15萬噸。將鋼材折算成粗鋼，上半年我國粗鋼凈出口量預(yù)計(jì)為2293萬噸，同比增加1187萬噸，增長107.3%。

　　最后，近年來我國幾次調(diào)整出口退稅率和出口暫定關(guān)稅，總體影響不大，短期內(nèi)集中出口現(xiàn)象明顯。

　　關(guān)于國內(nèi)市場需求與資金狀況

　　1.一季度我國經(jīng)濟(jì)同比增長11.1%，保持平穩(wěn)快速增長。一季度，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資17526億元，同比增長23.7%，增速比去年同期回落4個(gè)百分點(diǎn)，比去年全年回落0.3個(gè)百分點(diǎn)。城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資14544億元，增長25.3%，比去年同期回落4.5個(gè)百分點(diǎn)，比去年全年加快0.8個(gè)百分點(diǎn)。其中，房地產(chǎn)開發(fā)投資3544億元，同比增長26.9%，比去年同期加快6.7個(gè)百分點(diǎn)。比去年全年加快5.1個(gè)百分點(diǎn)。

　　一季度，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長18.3%，增速比上年同期加快1.6個(gè)百分點(diǎn)，比去年全年加快1.7個(gè)百分點(diǎn)。

　　一季度，我國對外貿(mào)易出口2521億美元，增長27.8%，增速比去年同期提高1.2個(gè)百分點(diǎn)，比去年全年提高0.6個(gè)百分點(diǎn)；進(jìn)口2057億美元，增長18.2%，增速比去年同期下降6.6個(gè)百分點(diǎn)，比去年全年下降1.8個(gè)百分點(diǎn)。機(jī)電產(chǎn)品出口1472.5億美元，同比增長28.5%，增速比去年同期下降5.6個(gè)百分點(diǎn)，比去年全年提高下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。

　　一季度，社會(huì)消費(fèi)品零售總額21188億元，同比增長14.9%，增速比去年同期提高2.1個(gè)百分點(diǎn)，比去年全年提高1.2個(gè)百分點(diǎn)。

　　2.資金供應(yīng)依然寬松。截至3月末，M2余額為36.4萬億元，同比增長17.3%，比去年同期下降1.5個(gè)百分點(diǎn)，比2006年末上升0.3個(gè)百分點(diǎn)。M1余額為12.79萬億元，同比增長19.81%，比去年同期上升7.1個(gè)百分點(diǎn)，比2006年末上升2.3個(gè)百分點(diǎn)。

　　今年以來，央行繼續(xù)收緊流動(dòng)性，短短四個(gè)月內(nèi)三次上調(diào)存款準(zhǔn)備金，并上調(diào)存貸款利率0.27個(gè)百分點(diǎn)。但是，我國貿(mào)易順差過大、存貸差過大的矛盾沒有得到根本解決，流動(dòng)性過剩的問題將繼續(xù)存在，國內(nèi)資金供應(yīng)仍較寬松。

　　3.下游行業(yè)增長較快。鐵路：按照2007年鐵路計(jì)劃工作總體要求，今年全國鐵路安排的開工項(xiàng)目共70項(xiàng)，固定資產(chǎn)投資總規(guī)模將達(dá)到3320億元，是去年固定資產(chǎn)投資完成額2039.45億元的1.6倍。2007年全國鐵路計(jì)劃新線鋪軌2099公里(去年計(jì)劃376公里)，復(fù)線鋪軌2347公里(去年計(jì)劃1028公里)。

　　造船：2006年全國造船完工量1452萬載重噸，同比增長20%；新承接船舶訂單4251萬載重噸，同比增長150%；手持船舶訂單6872萬載重噸，同比增長73%。另外，中國造船業(yè)1～2月份承接新船訂單380萬修正總噸(CGT)，占全球新船訂單總量的49%，躍居世界第一。2007年造船業(yè)用鋼需求將繼續(xù)呈現(xiàn)旺盛的態(tài)勢。

　　汽車：2006年我國汽車產(chǎn)量727.9萬輛，增長率高達(dá)27.6%。預(yù)計(jì)2007年我國汽車銷量將超過800萬輛，增長13%以上。2007年1~3月份，我國汽車產(chǎn)量219.28萬輛，同比增長22.5%。

　　機(jī)械：2006年我國機(jī)械工業(yè)總產(chǎn)值54717.77億元，同比增長30.06%。今年1~2月份機(jī)械工業(yè)完成總產(chǎn)值8915.63億元，同比33.32%，比去年同期增幅高3.92個(gè)百分點(diǎn)。

　　4.關(guān)注房地產(chǎn)宏觀調(diào)控政策調(diào)整。2006年12月17日，《國務(wù)院辦公廳關(guān)于規(guī)范國有土地使用權(quán)出讓收支管理的通知》國辦發(fā)〔2006〕100號(hào)，要求各地對土地出讓金進(jìn)行嚴(yán)格的收支兩條線管理，并對土地出讓金的使用方向作了嚴(yán)格的規(guī)定。除征地和拆遷補(bǔ)償、支農(nóng)和破產(chǎn)企業(yè)職工安置外，城鎮(zhèn)基礎(chǔ)建設(shè)和廉租房保障成為合法的支付內(nèi)容。在解決了建設(shè)資金之后，以地方政府為主導(dǎo)的廉租房建設(shè)，將成為帶動(dòng)新一輪房地產(chǎn)開發(fā)投資增長的中堅(jiān)力量。

　　春節(jié)后，國務(wù)院召開會(huì)議聽取北京市房地產(chǎn)市場調(diào)控情況的匯報(bào)。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要增加供給，引導(dǎo)需求，穩(wěn)定價(jià)格，規(guī)范市場，著力解決低收入家庭住房問題，促進(jìn)房地產(chǎn)市場健康發(fā)展。與2005年的“國八條”和2006年的“國六條”相比，此次會(huì)議將“加大住房供應(yīng)力度”放在了房地產(chǎn)市場宏觀調(diào)控的首位，而原來調(diào)控政策中放在首位的“高度重視穩(wěn)定住房價(jià)格”和“切實(shí)調(diào)整住房供應(yīng)結(jié)構(gòu)”等表述則發(fā)生了很大變化。這是一個(gè)明顯的政策轉(zhuǎn)變，它意味著，通過增加住房有效供給來平抑房價(jià)的過快上漲，將成為今后國家進(jìn)行房地產(chǎn)調(diào)控的重點(diǎn)。

　　基本看法：首先，截至2006年底，我國固定資產(chǎn)投資在建項(xiàng)目總規(guī)模達(dá)32萬億元，相當(dāng)于2006年我國固定資產(chǎn)投資完成額的3倍。預(yù)計(jì)2007年固定資產(chǎn)投資仍將保持較快增長，全年經(jīng)濟(jì)增長率預(yù)計(jì)在10%以上，全年粗鋼需求繼續(xù)保持較快增長態(tài)勢。預(yù)計(jì)全年粗鋼消費(fèi)量比2006年增長13%左右。

　　考慮到我國上半年經(jīng)濟(jì)增長通常較快，項(xiàng)目開工較為集中和下游采購相疊加，上半年鋼材消費(fèi)量增速要快于下半年。按前述粗鋼資源供應(yīng)量增速預(yù)測，上半年國內(nèi)市場可以保證供求基本平衡。

　　其次，房地產(chǎn)調(diào)控政策轉(zhuǎn)向增加供給，加之政府為主導(dǎo)的廉租房項(xiàng)目啟動(dòng)，將帶動(dòng)建筑鋼材消費(fèi)增長。

　　再次，“十一五”期間新一輪鐵路建設(shè)將全線進(jìn)入實(shí)質(zhì)性投資階段。

　　當(dāng)前市場值得關(guān)注三個(gè)熱點(diǎn)話題

　　1.辯證看待需求不旺。2月份粗鋼日均產(chǎn)量129萬噸，而鋼廠合同依然充足，如何理解需求不旺？

　　一是在跌價(jià)過程中下游行業(yè)“買漲不買跌”的消費(fèi)行為抑制了需求。

　　二是鋼鐵企業(yè)調(diào)整營銷模式，直供銷售顯著提高。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007年1~2月份重點(diǎn)企業(yè)鋼材直供銷售量占全部銷售量的比例為31.4%，比去年同期提高12.1個(gè)百分點(diǎn)；其中熱軋板卷直供比例為31.5%，比去年同期提高了15個(gè)百分點(diǎn)。

　　2.社會(huì)庫存總體不高，庫存結(jié)構(gòu)應(yīng)該關(guān)注。節(jié)后國內(nèi)主要市場建筑鋼材和熱軋板卷庫存雖有上升，但壓力不大。由于鋼廠增加直供，部分鋼材庫存直接轉(zhuǎn)移到終端用戶手中。另外，社會(huì)庫存中還包括部分準(zhǔn)備出口的鋼材。

　　3.認(rèn)真研究和應(yīng)對跌價(jià)贏利營銷模式下的市場博弈。

　　先購入(鎖定成本)→市場漲價(jià)→囤積待售——漲價(jià)贏利營銷。

　　先賣出(鎖定售價(jià))→市場跌價(jià)→市場采購——跌價(jià)贏利營銷。

　　出口商、工程中標(biāo)供料商以及電子盤空頭，這三股力量是造成節(jié)后市場價(jià)格下跌的主要原因之一。

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• ·2008年1-11月安徽水泥制造業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)
• ·2008年1-11月江西水泥制造業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)
• ·2008年1-11月山東水泥制造業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)
• ·2008年1-11月河南水泥制造業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)