——唐雙寧在中國國際金融年度論壇上的演講

　　一、當前中國金融業(yè)存在五大問題：一是一萬億問題，二是十萬億問題，三是四六問題，四是二八問題，五是六千點問題。一萬億問題指外匯儲備，實際已超過1.3萬億；十萬億是指流動性過剩，簡單講存大于貸達12萬億；四六問題是指金融資源地區(qū)分布不平衡，東部占60％，中西部加東北占40％；二八問題是指金融資源城鄉(xiāng)分布不平衡，城市超過80％，農村不足20％；六千點問題是指股市已探6000點大關。

　　二、解決五大問題核心是解決流動性過剩。由于順差、熱錢等因素，造成外匯儲備過高；由于外匯儲備過高，造成流動性過剩；由于流動性過剩，助長了股市過熱。同時通過四六和二八問題，可以看出目前的流動性過剩不是真正的過剩，而是相對過剩，在東部、城市表現(xiàn)為過剩，在中西部、農村表現(xiàn)為不足。因此，解決五大問題要從根源入手，辯證施治，核心是解決流動性過剩。

　　三、解決流動性過剩，既是一項十分緊迫的現(xiàn)實任務，又要有長期作戰(zhàn)的思想準備，需要堅持“市場為主、各方聯(lián)動、化多為少、化少為多、標本兼治、綜合解決”的思路�！笆袌鰹橹鳌笔侵附鉀Q流動性過剩問題根本上要靠市場手段；“各方聯(lián)動”是指貨幣政策、財政政策和其他政策要形成合力；“化多為少，化少為多”是指將東部、城市的過剩流動性引向中西部、農村和小企業(yè)；“標本兼治、綜合解決”之“標”為盡快解決外匯儲備過高的問題，“本”為擴大消費，最后收到綜合解決的效果。具體來說，除科學運用好現(xiàn)行各項貨幣政策外（要加大貨幣政策由總量調控向差別調控的轉變力度），建議如下：

　�。ㄒ唬┘哟髮�農村和中西部的投入。要建立市場與政府扶持相結合的區(qū)域金融資源配置體系，通過配套的財政政策、貨幣政策，引導資金流入農村和中西部地區(qū)。

　�。ǘ�）擴大消費。我國目前的社會階層不同于國外簡單的“白領”、“藍領”之分，可大體分為“金領”、“白領”、“藍領”、“黑領”，他們既處于不同的社會階層，又屬于不同的消費階層。人類社會有三個消費層次，第一層次為溫飽型消費，主要解決吃、穿的需求，我國已基本解決；第二層次為小康型消費，主要解決住、行（住房和汽車）需求，住的問題我國大部分解決，行的問題城市部分解決；第三層次為文明富裕型消費，在前兩個消費層次的基礎上，解決教育、醫(yī)療、旅游、健身、文化藝術乃至自我實現(xiàn)等方面的需求。我國這方面的需求遠未解決，正可利用目前的“過剩”資金推動解決。具體建議一是加薪，二是完善社會福利事業(yè)，將過剩的流動性通過財政轉移方式用于全民醫(yī)療、教育、低保等社會公共產(chǎn)品的投資。

    （三）解決外匯儲備過高。建議調整結售匯政策，逐步變強制結匯為意愿結匯；調整招商引資政策，限制地方除引進先進技術外的“招商引資”；完善出口退稅政策；調整價格政策，加大企業(yè)環(huán)保、耗能、安全、工資成本，最終加大出口成本，減少貿易順差；調整和合理確定物價指數(shù)取樣范圍，降低人民幣升值預期；取消進口審批政策，有計劃組織進口一批緊缺原材料和高新技術；增加境外投資；擴大內需，抵御由于減少出口帶來的就業(yè)壓力；調整外匯儲備構成，降低美元資產(chǎn)比重；繼續(xù)穩(wěn)步進行匯率改革，加強監(jiān)管，控制熱錢流入，保持幣值的基本穩(wěn)定。