一、對(duì)安全要求的提高將抑制鋼鐵原料供給

    炸藥是鐵礦、石灰石、煤炭等開(kāi)采過(guò)程中的不可或缺之物，目前河北等省市已經(jīng)從嚴(yán)控制炸藥的發(fā)放，這將直接影響到鋼鐵原料的供給。據(jù)調(diào)研了解到，大部分企業(yè)已經(jīng)未雨綢繆，增加了這些原料的庫(kù)存(部分企業(yè)表示庫(kù)存可供20～30天之用)，因此短期內(nèi)原料價(jià)格不具備大幅上漲的空間，但如果政府對(duì)炸藥的解禁時(shí)間遠(yuǎn)滯后于市場(chǎng)預(yù)期，不排除鋼鐵原料價(jià)格上漲的可能。

    由于在目前的價(jià)格條件下，鐵礦石的毛利率較高，這將會(huì)刺激奧運(yùn)期間國(guó)內(nèi)諸多地區(qū)加大鐵礦石生產(chǎn)，此外考慮到鐵礦石港口庫(kù)存量較高，因而后期鐵礦石價(jià)格即便出現(xiàn)上漲，空間也較為有限。但目前受焦煤價(jià)格高企所制，焦炭生產(chǎn)毛利率較低，且供應(yīng)緊張，不排除后期行業(yè)進(jìn)一步提價(jià)，因而焦炭?jī)r(jià)格上漲空間將大于鐵礦石。

    當(dāng)焦炭等原料出現(xiàn)價(jià)格大幅上漲或供應(yīng)短缺時(shí)，小鋼廠可能不得不停產(chǎn)，而大鋼企業(yè)由于有良好、穩(wěn)定的上下游關(guān)系，預(yù)計(jì)所受影響相對(duì)較小。

    二、環(huán)保限制對(duì)鋼鐵供給的影響大于需求

    聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署2007年底發(fā)布的《北京2008年奧林匹克運(yùn)動(dòng)會(huì)環(huán)境審查報(bào)告》認(rèn)為，盡管北京在提高能源及綠色能源方面取得了成績(jī)，但也存在一些問(wèn)題，其中最為嚴(yán)重的是空氣質(zhì)量問(wèn)題。國(guó)際奧委會(huì)主席羅格曾表示，如果北京的空氣污染問(wèn)題得不到改善，很多耐力項(xiàng)目(譬如馬拉松長(zhǎng)跑、游泳、自行車(chē)賽等)可能重新安排比賽時(shí)間。

    鋼鐵工業(yè)被認(rèn)為是空氣污染重要來(lái)源，共排放的廢水、煙塵、二氧化硫量占全社會(huì)的8%左右，排放的粉塵和廢氣量占全社會(huì)的比重超過(guò)15%，因此華北地區(qū)鋼鐵等行業(yè)環(huán)保、污染的控制直接關(guān)系到北京奧運(yùn)空氣質(zhì)量好壞，甚至中國(guó)是否能夠成功舉辦奧運(yùn)會(huì)。

    2006年華北地區(qū)粗鋼產(chǎn)量和表觀消費(fèi)量分別占全國(guó)比重的30%和19%，是全國(guó)鋼鐵產(chǎn)品生產(chǎn)和凈輸出的主要地區(qū)，其產(chǎn)量的減少對(duì)全國(guó)鋼鐵行業(yè)的供求格局，特別是長(zhǎng)材、帶鋼等品種會(huì)產(chǎn)生重大影響。

    目前市場(chǎng)上已廣泛預(yù)期奧運(yùn)期間華北地區(qū)的鋼鐵生產(chǎn)和消費(fèi)都會(huì)受到影響。盡管在唐山的調(diào)研未能通過(guò)一手渠道驗(yàn)證這類(lèi)信息，但通過(guò)分析相關(guān)數(shù)據(jù)及政策文件，我們認(rèn)為，奧運(yùn)期間華北鋼鐵行業(yè)將會(huì)限產(chǎn)、停產(chǎn)，北京六環(huán)以?xún)?nèi)及順義區(qū)、昌平區(qū)施工工地則將全面停工。

    供給減少的方面。我們采用全國(guó)粗鋼產(chǎn)量(數(shù)據(jù)來(lái)自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局)減去同口徑的60余家重點(diǎn)企業(yè)的產(chǎn)量(數(shù)據(jù)來(lái)自中鋼協(xié))推算全國(guó)小鋼廠的產(chǎn)量數(shù)據(jù)，以及采用河北粗鋼產(chǎn)量減去同口徑的10余家河北重點(diǎn)企業(yè)的產(chǎn)量(考慮了首鋼在河北的產(chǎn)量，以及建龍鋼廠在遼寧的產(chǎn)量)推算全國(guó)小鋼廠的產(chǎn)量數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)近幾個(gè)月來(lái)，河北小鋼廠的產(chǎn)量增速持續(xù)顯著低于全國(guó)小鋼廠產(chǎn)量增速，而且自今年4月份起，河北小鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量出現(xiàn)同比負(fù)增長(zhǎng)。這表明為保證奧運(yùn)期間北京的空氣質(zhì)量，河北部分環(huán)保不達(dá)標(biāo)的鋼廠正在被淘汰、關(guān)停。計(jì)算顯示，5月份，河北小鋼廠粗鋼產(chǎn)量占河北省產(chǎn)量的34.88%，而河北省粗鋼產(chǎn)量占全國(guó)的22.84%，全國(guó)小鋼廠粗鋼產(chǎn)量占全國(guó)產(chǎn)量的28.62%。

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