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中國3G火藥味漸濃
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http://www.mamogu.com 發(fā)稿日期:2009-3-24
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全年凈利潤首次突破1000億元，每天凈賺逾3億元——這些令人驚嘆的數字，將是這家全球最大移動運營商的最后輝煌，還是新一輪擴張的序曲？
2009-2012年中國視頻會議系統行業(yè)深度調研與發(fā)展 【出版日期】 2009年3月 【報告頁碼】 350頁 【圖表數量】 150個2009-2012年中國監(jiān)視器行業(yè)深度調研與發(fā)展戰(zhàn)略研 【出版日期】 2009年3月 【報告頁碼】 350頁 【圖表數量】 150個2009-2012年中國固網支付產業(yè)發(fā)展分析與投資前景 【出版日期】 2009年2月 【報告頁碼】 350頁 【圖表數量】 150個2009-2012年中國服務器行業(yè)發(fā)展分析與投資前景研 【出版日期】 2009年2月 【報告頁碼】 350頁 【圖表數量】 150個3月19日，中移動公布的2008年財報顯示，當年營業(yè)額達4123億元，同比增長15.5%；凈利潤1128億元，同比增長29.6%，平均每天實現凈利潤3.09億元。
在席卷全球的金融風暴中，這份財報漂亮得近乎完美，但它并沒有改變看空者們的預測——宏觀經濟放緩、市場日近飽和，以及日益激烈的市場競爭，都將成為中移動業(yè)績可能出現拐點的關鍵因素。
其中一個關鍵的懸念是，在風雨欲來的3G市場爭奪戰(zhàn)中，中移動和TD-SCDMA能否力挽狂瀾？
這場爭奪戰(zhàn)已悄然開局。
同在3月19日，聯通紅籌公布數據稱，其2月份GSM發(fā)展新客戶164萬。這一數字是前一月份的將近2倍。運營商內部人士表示，這意味著新聯通完成內部整合之后，已經開始在市場上發(fā)力。而3月23日，電信也宣布在江蘇開始3G正式商用。
中移動的“天花板”
“2008年，重大自然災害給通信服務帶來了困難，全球金融危機給業(yè)務經營造成了一定沖擊，行業(yè)格局的變化對集團的影響也初步顯現。但中移動克服了困難，業(yè)務保持健康發(fā)展，盈利水平良好�！敝幸苿涌偛猛踅ㄖ嬖谥鹿蓶|書中表示。
財報數據顯示，截至2008年12月31日，中國移動營業(yè)額為人民幣4123億元，同比增長15.5%，平均每日收入11.26億元；EBITDA為人民幣2165億元，增長11.6%；用戶總數超過4.57億，增長23.8%。每股基本盈利達到5.63元人民幣，2008年全年派息每股2.743港元。
截至2008年底，中移動所持凈現金為1825億元，較去年增加19%。
在外界看來，中移動近年來財務步調謹慎，甚至將2G設備的折舊期限從7年縮短為5年，利潤難免受到壓制，因此，在去年的宏觀經濟形勢下，中移動仍能實現超1000億元凈利潤，已符合甚至超出預期。
“盡管如此，對中移動來說，天花板正越來越近�！盉DA分析師張宇表示，中移動的新增用戶已經放緩，ARPU(平均每月每戶收入)仍舊持續(xù)下降、MOU(平均每月每戶使用分鐘數)的增長即將遭遇瓶頸，“利潤很高，但投資回報率將會下降”。
根據中移動的財報數據，截至2008年12月底，中國移動當年用戶數量增加8791萬，至4.573億，平均每月凈增客戶超過730萬戶，客戶規(guī)模達到4.57億戶，用戶總數的市場份額達到了78%，新增用戶份額更高達88%。
但值得注意的是，今年1月份，中移動的新增用戶份額已降至78%。而在分析師們看來，未來這一比例還會下降。
另一方面，2008年，中移動用戶總通話分鐘數為24413.1億分鐘，平均每月每戶通話分鐘數為492分鐘，平均每月每戶收入(ARPU)為人民幣83元，較2007年的ARPU值89元有所下降。
在張宇看來，已經接近500分鐘的MOU已經難以進一步提高，即使因價格戰(zhàn)略有上漲，但對ARPU和利潤都不會有太大貢獻，同時，由于中移動目前主要發(fā)展農村新用戶，所以MOU和ARPU還將被繼續(xù)攤薄。
事實上，在中移動發(fā)布年報后，摩根士丹利、高盛、瑞銀等分析機構均已發(fā)布報告稱，雖然中移動年報符合預期，但第四季度的業(yè)績表現卻令人失望。
根據財報，中移動去年四季度的凈利潤同比增速大幅下降到11%，遠低于29.6%的全年增速。這意味著業(yè)績正在趨于惡化。王建宙則在財報中表示，下降原因主要是國際金融危機造成國內出口的減少和農民工返鄉(xiāng)，直接影響國際電話通話量減少和新增客戶量降低。
3G火藥味
不過，這也是中移動的競爭對手們也需要直面的問題——在共同的宏觀經濟形勢下，整個通訊行業(yè)都有不景氣的隱憂。
“電信和新聯通的業(yè)績可能比中移動更為糟糕�！比疸y3月20日發(fā)布的分析報告稱，宏觀經濟放緩以及彈性“最佳時期”消失推動的價格彈性疲軟，是整個行業(yè)在競爭加劇環(huán)境下的主要風險。
而據運營商內部人士透露，在中國東部省市，尤其是浙江、廣東等地，三大運營商的收入都大幅下降，甚至有出現移動通信業(yè)務的負增長。而據瑞銀預計，廣東、江蘇、浙江和福建等省份貢獻了運營商收入和流量的約40%，所以東部省市因宏觀經濟放緩導致商業(yè)活力減少后，運營商業(yè)績受影響明顯。
3月10日，中國電信已經發(fā)布盈利預警稱，公司正在對“小靈通資產計提重大減值損失”，因此，預期“2008年12月31日止年度之財務業(yè)績將較2007年大幅下跌”。
而在這些全行業(yè)所面臨的共性問題之外，更加值得關注的是，3G所帶來的變局正在對三大運營商的力量對比帶來變數。
電信重組后，移動通信市場的對手由兩家變成了三家，市場競爭白熱化已無懸念，雖然三大運營商都已經明確，將通過融合組網，以“不換號、不換卡、不登記”的政策，推動用戶由2G向3G平滑遷移，但這并沒有降低彼此間的火藥味。
根據中移動年報，今年計劃的資本開支與2008年基本持平，達1339億元，其中2G/3G融合組網方面占到76%，2G專用投資則僅占24%。
具體而言，TD的三期建網已經開始。三電咨詢透露，3月16日，中移動已開始發(fā)放技術招標書，商務招標則預計4月啟動，共有大唐、中興、華為、普天、諾西、愛立信、新郵通、上海貝爾8家廠商參與競標。根據規(guī)劃，中移動今年將投資588億元，其中新建TD—SCDMA基站約6萬個，屆時TD基站總數將超8萬個。TD三期建網設備招標主要用于200個城市的TD網絡建設，采購規(guī)模約為3.9萬無線基站，約26萬無線載扇，是二期建網規(guī)模的1.6倍。三期建設結束后，TD信號將覆蓋國內238個城市。
與此同時，中電信宣布開始在江蘇和上海開始3G試商用。
3月23日上午，江蘇電信宣布，在該省13個地市正式開始3G放號商用，成為首批正式商用的省市之一。而據電信人士透露，江蘇、上海、北京、湖北均是首批3G商用城市，而從4月開始，全國各大城市就將陸續(xù)開始3G商用。
在北京，3G放號預約已經開始，預計4月初就將正式放號，而自3月25日起，11個市區(qū)、郊區(qū)營業(yè)廳以及中關村部分賣場的“3G極速體驗區(qū)”也將全面啟動，推出免費的CDMA制式3G體驗服務。
與中移動和電信相比，聯通目前仍然繼續(xù)保持低調，但圖謀3G的布局亦在全速鋪開。
3月19日，新聯通內部人士向本報記者透露，3月中旬，新聯通副總經理李剛、聯通華盛總經理于英濤等高層已專程赴美，就iPhone入華一事與蘋果進行最后蹉商，并達成基本協議，目前正在等待有關部門的最后批準。
同時，新聯通的3G建網和放號籌備工作亦是“內緊外松”。
“我們的工作日程已經從現在排到了年底�！币晃宦撏▋炔繂T工向本報記者抱怨道，按照工作日程，他基本上每天都需要加班4個小時以上，周末至少要工作一天，而在6月份以前，工作的壓力尤為巨大，“我身邊的同事基本上都是如此”。
在抱怨的同時，該員工亦頗為興奮，因為聯通內部對WCDMA商用后的前景均頗為看好。
不過，對于著手準備的各項工作，聯通目前一直高度保密。
“對外界，不論是媒體、分析師，還是網上論壇，上面都下了封口令，不允許透露3G工作的任何進展細節(jié)。”該員工告訴本報記者。
盡管如此，聯通在5·17前后開始3G放號，在外界看來已成定局。
重歸價格戰(zhàn)？
在此之前，業(yè)界一度認為，因電信重組和3G發(fā)牌，未來三大運營商將有望逐漸形成錯位競爭的良性格局。
其中關鍵在于，三大運營商的網絡差異。中移動在移動通信市場上占據絕對優(yōu)勢，但缺乏固網及寬帶資源，業(yè)務體系相對單一；新聯通和電信移動通信市場較弱，但手握固網和寬帶優(yōu)勢，可以通過全業(yè)務捆綁營銷等方式，與中移動進行抗衡。同時，由于兩者的固網勢力劃江而治，在不同的省份，各自的市場重點和競爭策略也會有所差異。
事實上，從目前的情況來看，各個運營商的策略也有所差異，比如電信此前就提出CDMA+WiFi的“天翼”策略。其早在2007年就在全國21個省市進行WLAN網絡部署，2008年底全國已完成2.5萬個熱點覆蓋，而適用于電信3G標準的WiFi手機也將于近期上市。
春節(jié)后，坊間已有傳言稱，中國有望于5月前解禁手機WiFi，但一直未獲得證實。如果該傳言成為現實，則電信3G+WiFi的市場策略有望進一步加強�！叭绻謾CWiFi解禁，電信只要將各地的小靈通基站換成WiFi基站，就可以迅速在全國建立大面積網絡�！边\營商人士分析說。
而中移動則在拓展TD手機用戶同時，大力推動基于TD網絡的無線數據應用，比如信息機、上網卡，以及上網本等。
3月12日，中興通訊TD產品線總經理羅忠生向本報記者透露，中興研發(fā)的TD內置模塊已于3月9日率先獲得工信部入網證，并與聯想、戴爾、宏碁、華碩、海爾等20余有筆記本廠商展開合作，預計近期就會有TD上網本正式上市銷售。
“只要加入內置模塊，用戶的電腦或其他設備就可以隨時使用3G業(yè)務�！绷_忠生說，事實上，自去年底英特爾與中興開始推動3G上網本及內置模塊后，三大運營商都已經將目光瞄準這一領域，“聯通和電信的探索晚于中移動，但都已經開始介入上網本領域”。
不過，在Frost Sullivan中國區(qū)總裁王煜全看來，雖然各自的網絡和戰(zhàn)略不同，但3G目前尚未形成真正成熟的“殺手級應用”，所以運營商的市場競爭最終仍將演變?yōu)榧兇獾膬r格戰(zhàn)。
“現在，運營商的思路仍然是著眼于短期業(yè)績，著眼于新增用戶的數量�！�3月13日，王煜全向本報記者表示，雖然3G的優(yōu)勢在于數據增值業(yè)務，目前增值業(yè)務的發(fā)展仍主要依賴于運營商的補貼。
“按這個局勢發(fā)展，運營商基本上都會迅速推出3G品牌，3G品牌推出的時候，這些應用基本上都不完備，而在這種情況下，用3G增值業(yè)務進行差異化競爭的愿望基本上都會落空，而運營商又要追求用戶數增長，就一定會回到價格戰(zhàn)�！蓖蹯先硎荆盎氐絻r格戰(zhàn)的時候，補貼增值業(yè)務的空間更少，差異化更難，這樣一來，就更需要價格戰(zhàn)�！�
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