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2009年我國產業(yè)振興規(guī)劃發(fā)布助有色金屬行業(yè)整合
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http://www.mamogu.com 發(fā)稿日期:2009-5-27
- 【搜索關鍵詞】：有色金屬產業(yè) 研究報告 投資策略 分析預測 市場調研 發(fā)展前景 決策咨詢 競爭趨勢
- 中研網(wǎng)訊：
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2009-2012年中國新能源行業(yè)投資分析及深度研究咨 【出版日期】 2009年5月 【報告頁碼】 350頁 【圖表數(shù)量】 150個 【印2009-2012年中國污水處理行業(yè)發(fā)展態(tài)勢及投資前景 【出版日期】 2009年5月 【報告頁碼】 350頁 【圖表數(shù)量】 150個2009-2012年中國環(huán)保行業(yè)前景預測及戰(zhàn)略咨詢報告 【出版日期】 2009年5月 【報告頁碼】 350頁 【圖表數(shù)量】 150個2008年中國環(huán)境污染處理專用藥劑材料制造行業(yè)數(shù)據(jù)監(jiān)測 【出版日期】 2009年5月 【報告頁碼】 350頁 【圖表數(shù)量】 150個《有色金屬產業(yè)調整和振興規(guī)劃》在淘汰落后產能、限制新增產能、提高行業(yè)集中度等方面都提出了量化要求。根據(jù)規(guī)劃內容，可以預見，未來3年將是我國有色金屬行業(yè)的整合期，行業(yè)也將進入兼并重組的高峰期。
中國政府網(wǎng)近日全文發(fā)布《有色金屬產業(yè)調整和振興規(guī)劃》，這份5000多字的規(guī)劃將成為2009-2011年我國有色金屬產業(yè)綜合性行動方案。《規(guī)劃》在淘汰落后產能、限制新增產能、提高行業(yè)集中度等方面提出了量化要求�？梢灶A見，未來3年將是我國有色金屬行業(yè)的整合期，行業(yè)也將進入兼并重組的高峰期。
產業(yè)振興刻不容緩
雖然有色金屬與鋼鐵、汽車、石化等產業(yè)相比是一個相對比較小的產業(yè)，但是其重要性與戰(zhàn)略地位是顯而易見的。有色金屬是重要的基礎原材料，產品種類多、關聯(lián)度廣、增值性強，是現(xiàn)代高新技術產業(yè)發(fā)展的關鍵支撐材料，廣泛應用于電力、交通、建筑、機械、電子信息、航空航天等領域，在保障國家經濟建設、社會發(fā)展以及穩(wěn)定就業(yè)等方面發(fā)揮著重要作用。
2008年，我國銅、鋁、鉛、鋅、鎳、銻、汞、鎂、鈦10種有色金屬產量為2520萬噸，規(guī)模以上企業(yè)完成工業(yè)增加值5766億元，占全國GDP的1.9%，直接從事有色金屬生產的就業(yè)人數(shù)達300萬，我國是世界上最大的有色金屬生產和消費國。
國家發(fā)改委產業(yè)協(xié)調司副司長熊必琳表示，由于有色金屬產業(yè)具有資源的全球配置和產品價格與國際市場完全接軌的特點，在此次國際金融危機中遭受重創(chuàng)，其損失甚至高于其他很多行業(yè)。由于市場消費疲軟、價格大幅下跌，國內銅、鋁、鉛、鋅、鎳的價格從2008年7月初到12月底跌幅分別達到58%、44%、43%、43%、49%。受2008年九十月份有色金屬價格暴跌影響，以長期合同方式進口的銅、鉛鋅精礦等原料價格明顯高于當期原料現(xiàn)貨價格。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會聯(lián)系的73家重點企業(yè)，2008年第四季度盈虧相抵后虧損127億元，行業(yè)出現(xiàn)全面虧損。上述情況導致企業(yè)庫存大幅增加、流動資金緊張，而且生產出現(xiàn)嚴重下滑，甚至很多企業(yè)停產。面對諸多困難，振興有色金屬產業(yè)刻不容緩。
淘汰落后產能
《規(guī)劃》提出，今年力爭使行業(yè)生產恢復正常水平，淘汰落后銅冶煉產能30萬噸、鉛冶煉產能60萬噸、鋅冶煉產能40萬噸。到2010年年底，淘汰落后小預焙槽電解鋁產能80萬噸。
中誠期貨經紀有限責任公司高級研究員黃肖耘向記者表示：“淘汰落后產能對不同金屬影響不盡相同。對銅、鉛、鋅而言，落后產能的淘汰實際上早已有規(guī)劃，但由于前幾年需求量大并且價格高，淘汰計劃一直難以付諸實施。2008年末到2009年年初，鋅企業(yè)和鋁企業(yè)均主動開始限產和停產，因鋁和鋅的價格跌幅過大，企業(yè)集體出現(xiàn)虧損，減產限產成為必然。
據(jù)悉，2008年全國新增鋁產能近300萬噸，達到1900萬噸，約占全球的1／3，電解鋁產能過剩至少350萬噸，加上在建產能，過剩接近500萬噸。未來3年即使鋁消費年增長10%，目前的產能也綽綽有余。此外，銅、鉛、鋅、鈦也存在盲目發(fā)展與原料供應嚴重不足的矛盾。
弘業(yè)期貨分析師于濤認為，目前有色金屬行業(yè)普遍存在產能過剩的問題，加之下游需求不旺、價格低迷，此時正是淘汰落后產能的好時機。
如果今年能夠完成《規(guī)劃》制定的淘汰落后產能的目標，是否會改變我國有色金屬產品的供需關系，并直接提升產品價格？
湘財祈年期貨分析師劉超認為，這對有色金屬產品的供需關系不會產生太大的影響。目前國內有色金屬產能過剩，電解鋁產能過剩350萬噸，而在建產能就有100萬噸，就算淘汰80萬噸落后產能依然過剩，不會對供需關系產生實質性的影響。而且，是否能如期完成這個目標也有待觀察。
于濤指出，淘汰落后產能除政策因素外，仍需要看市場價格走勢，如果產品價格較高，企業(yè)有利潤可賺，企業(yè)自然會開工復產。黃肖耘也認為，淘汰落后產能的效果還要看未來的經濟形勢和金屬價格走勢�！叭绻衲晗掳肽暧猩饘賰r格像2007年那樣大幅飆升，恐怕淘汰落后產能仍是一句空話，因為價格會調節(jié)供需。目前在有色金屬價格普遍偏低的背景下，淘汰落后產能計劃對有色金屬的供需影響不會太大，因為淘汰的都是小企業(yè)，本身影響面小。而且，只要價格合理，大型企業(yè)的擴張意愿仍會比較強烈。但淘汰產能如果進行過快，政府強制，短期則會對價格產生沖擊。因此，淘汰落后產能的影響，要看政策實施的方法和市場形勢”。
需要說明的是，淘汰落后產能單純依靠行政手段往往很難取得預期的效果。在一些地方，當?shù)刂行⌒陀猩饘倨髽I(yè)雖然在規(guī)模、能耗、技術方面有很大欠缺，但是由于其是地方財政的主要支柱，因此地方政府淘汰落后產能的積極性不高。以小預焙槽電解鋁為例，其生產技術要求不高，進入門檻低，進入者大多是一些個體私營小企業(yè)，不可能依靠行政命令的手段強行淘汰，需要有一套完善的退出機制。如果沒有完善的退出機制，淘汰落后產能只能是一句口號。于濤建議，可以給被淘汰的企業(yè)一定的財政補貼鼓勵其退出，可以制定排放標準強迫其轉型或退出。
進入兼并重組高峰期
《規(guī)劃》提出，到2011年，國內排名前十位的銅、鋁、鉛、鋅企業(yè)的產量占全國總產量的比重分別提高到90%、70%、60%、60%；今后3年原則上不再核準新建、改擴建電解鋁項目，嚴格控制銅、鉛、鋅、鈦、鎂新增產能；鼓勵有實力的銅、鋁、鉛鋅企業(yè)以多種方式進行重組；支持大型骨干企業(yè)實施跨地區(qū)兼并重組、區(qū)域內重組和企業(yè)集團之間的重組，支持鋁企業(yè)與煤炭、電力企業(yè)進行跨行業(yè)的重組，鼓勵再生金屬企業(yè)間重組。
限制新增產能、提高產業(yè)集中度、鼓勵重組，這意味著未來3年有色金屬行業(yè)將進入并購的高峰期。黃肖耘表示，“國內大型企業(yè)并購大多帶有政府參與的色彩，有色金屬行業(yè)的并購更是以央企為核心，在政府的參與指導下，加上國際金融危機帶來的并購契機，未來3年有色金屬行業(yè)的并購進入高峰期是完全有可能的，從近兩年鋼鐵行業(yè)的并購也可以看出這一軌跡�！�
專家認為，企業(yè)并購應該是市場行為，當有色金屬價格出現(xiàn)大幅下跌，企業(yè)經營出現(xiàn)問題時，并購力度自然會增加，因為大家需要抱團取暖，降低成本以度過“嚴冬”，現(xiàn)在國外的有色金屬行業(yè)就處于被收購和兼并的階段。
至于哪些企業(yè)能成為此次行業(yè)整合、并購的主角，劉超認為，有色金屬行業(yè)的央企是業(yè)內的老大，也是國家重點扶持的企業(yè)，無論資金、技術還是資源都是其他企業(yè)難以企及的。因此，未來國內有色金屬行業(yè)龍頭主要是以現(xiàn)有的大型企業(yè)為主體構成，比如，江銅、云銅、金川、中鋁、株冶、中金嶺南、豫光金鉛等大型企業(yè)可以擔當行業(yè)龍頭的重任。
有觀點認為，如果有色金屬行業(yè)的產業(yè)高度集中，將抑制行業(yè)的良性競爭。專家表示，從長遠發(fā)展來看，產業(yè)的高度集中對國內有色金屬行業(yè)來說應該是利大于弊。于濤介紹說，目前，銅、鋁、鉛鋅冶煉企業(yè)分別有40家、97家、200家，平均生產規(guī)模僅為9萬噸、17萬噸、4萬噸，低于國外銅15萬噸、鋁25萬噸、鉛鋅10萬噸的平均規(guī)模。
黃肖耘表示，并購重組將對這些骨干企業(yè)完善產業(yè)鏈、提高資源獲取能力起到重要作用，進而為打造國際化大型礦業(yè)公司、進一步在全球化的礦業(yè)市場上爭奪資源產品定價，權掃平道路。國際市場的礦業(yè)并購愈演愈烈，組建大型企業(yè)集團大勢所趨，是國內企業(yè)參與國際競爭的必然趨勢。此外，國內現(xiàn)在的有色金屬價格已完全與國際接軌，即使產業(yè)集中度提高也很難形成完全的壟斷，畢竟定價權不在中國，現(xiàn)在的競爭也已不是國內企業(yè)的競爭，而是全球化的競爭。
劉超也認為，產業(yè)集中對有色金屬行業(yè)是有利的，因為我國有色金屬行業(yè)市場化程度高，產品與國際接軌，因此不存在壟斷問題。相反，可以明顯增加礦石等資源進口談判的話語力度，提高產品在國際市場的競爭力。
聲音
國家發(fā)改委產業(yè)協(xié)調司副司長熊必琳：
在制定《有色金屬產業(yè)調整和振興規(guī)劃》過程中，征求并采納了有關部門、單位、企業(yè)的建設性意見和建議。各方達成共識，通過制定和實施《有色金屬產業(yè)調整和振興規(guī)劃》，充分利用國際金融危機的“倒逼”機制，加快淘汰落后產能。推進企業(yè)兼并重組，促進增長方式轉變，實現(xiàn)產業(yè)結構優(yōu)化升級。
安泰科技股份有限公司首席專家趙武壯：
《有色金屬產業(yè)調整和振興規(guī)劃》一方面具有解決當前經濟問題保持經濟增長的重要作用，另一方面是未來有色金屬行業(yè)發(fā)展的指導思想。
國海證券分析師黃皓：
目前有色金屬上市公司多是行業(yè)內的中堅骨干力量,《有色金屬產業(yè)調整和振興規(guī)劃》如能切實執(zhí)行,將對近3年乃至更遠時期我國有色金屬行業(yè)及相關重點骨干企業(yè)的發(fā)展產生重大影響。
鏈接
出口稅收政策調整促有色金屬產業(yè)升級
本報訊(記者陸曉輝)近日公布的《有色金屬產業(yè)調整和振興規(guī)劃》提出，在繼續(xù)嚴格控制“兩高一資”產品出口的同時，實施適度靈活的出口稅收政策，支持技術含量和附加值高的深加工產品出口。
中誠期貨經紀有限責任公司高級研究員黃肖耘表示，由于國內生產能源消耗過多，環(huán)境壓力加大，經濟的可持續(xù)增長受到考驗，從本世紀初國家就出臺了一系列政策抑制“兩高一資”企業(yè)的發(fā)展，也取得了一定的進展，此次《有色金屬產業(yè)調整和振興規(guī)劃》只是進一步強調鼓勵高附加值產品出口。
去年以來，國際金融危機對有色金屬行業(yè)沖擊最大的是電解鋁、鋅、鉛等行業(yè)，對銅冶煉行業(yè)沖擊相對較小。國際金融危機的沖擊使得一些粗放型經營企業(yè)處于持續(xù)虧損狀態(tài)，再加上出口稅收政策的調整，未來如不進行產業(yè)升級已很難生存，因此產業(yè)升級迫在眉睫。
湘財祈年期貨分析師劉超表示，出口稅收政策的調整對產業(yè)結構的調整將起到重要作用。國家主要目的是鼓勵高附加值產品出口，擴大低能耗高附加值產品如銅管、銅板帶、鋁板產品的生產。與此同時，實施進口有色金屬原材料零關稅政策，抑制高能耗初級品的國內生產，顯示出國家希望通過出口稅收政策調整產業(yè)結構的目的，為有色金屬產業(yè)升級換代創(chuàng)造條件。
政策視窗
有色金屬產業(yè)振興規(guī)劃實施細則正在制定中
本報訊“目前有關部委正在抓緊制定《有色金屬產業(yè)調整和振興規(guī)劃》配套政策和細則，并會陸續(xù)發(fā)布�！痹诮张e行的有色金屬產業(yè)發(fā)展座談會上，工業(yè)和信息化部原材料司金屬材料一處調研員張鳳魁如此表示。據(jù)悉，國家對有色金屬行業(yè)41個技改項目涉及投資74億元的貸款貼息已經下達，金額達10.8億元。
近日公布的《有色金屬產業(yè)調整和振興規(guī)劃》提出，在繼續(xù)控制“兩高一資”產品出口的同時，進一步調整有色金屬產品出口退稅率結構，研究適當調整技術含量高、高附加值產品的出口退稅率。研究進一步擴大有色金屬國家收儲規(guī)模的方案，抓緊建立和完善國家收儲機制。在新增中央投資中安排專項資金，以貸款貼息形式支持有色金屬產業(yè)技術研發(fā)和技術改造；抓緊推進直購電試點。
商務部產業(yè)政策司和對外貿易司人士透露，正在研究“兩高一資”的內涵和標準，希望對加工貿易禁止和限制類目錄進一步完善，部分原來被劃定為“兩高一資”的產品可能會從禁止類、限制類目錄拿出來。財政部有關人士也表示，有色金屬產品的出口退稅率在前期進行調整的基礎上還將進一步研究完善。
張鳳魁透露，第二批中央企業(yè)有色金屬50億元投資項目已經啟動，近日將審批完成。由于近期國內金屬價格的上漲和進口的大量增加，有關部委正在研究調整有色金屬的收儲計劃。此前，我國計劃利用國家財政收儲40萬噸鋁、10萬噸鋅，財政貼息商業(yè)儲備60萬噸鋁、20萬噸鋅。目前國儲基本完成，共收儲58萬噸電解鋁、15.9萬噸鋅、30噸銦、3000噸鈦。
據(jù)了解，有色金屬企業(yè)獲得技改專項資金需要滿足項目和企業(yè)兩方面的審核標準。獲得技改專項資金的項目在加工領域應為高端有色金屬的深加工專項，在礦山領域應為低品位、難選冶的選礦冶煉和綜合利用專項，同時在新材料方面的研究也將得到專項資金的支持。從企業(yè)角度來看，只有銀行信用等級在AA以上、資產負債率不低于70%的企業(yè)才有資格獲得技改專項資金的支持，那些規(guī)模較小的企業(yè)希望通過上馬大型項目獲得專項資金支持也將被排除在外。張鳳魁稱，這與產業(yè)振興規(guī)劃的要求是一致的。
《有色金屬產業(yè)調整和振興規(guī)劃》還提出，支持骨干企業(yè)通過多種方式提高資源保障能力；簡化境外項目審批程序，完善信貸、外匯、保險、財稅、人員出入境等政策措施；加強境外資產的經營管理，切實防范和化解風險；嚴格境外資源開發(fā)企業(yè)準入條件，對符合準入條件的骨干企業(yè)，在境外資源開發(fā)項目的資本金注入、外匯使用等方面給予支持。同時加大對有色金屬骨干企業(yè)的融資支持力度，對符合產業(yè)政策與環(huán)保、土地法律法規(guī)以及投資管理規(guī)定的項目，及實施并購、重組、“走出去”和技術改造的企業(yè)，在發(fā)行股票、企業(yè)債券、公司債以及銀行貸款等方面給予支持。對違法違規(guī)建設、越權審批的項目和產能落后企業(yè)，繼續(xù)實施限制融資等措施。工業(yè)和信息化部人士表示，目前有關部委正在研究制定鼓勵企業(yè)海外開發(fā)資源的政策。徐虞利
行業(yè)掃描
有色金屬產業(yè)或將掀起海外并購熱
本報記者陸曉輝報道
近日公布的《有色金屬產業(yè)調整和振興規(guī)劃》明確提出，將支持有色金屬企業(yè)“走出去”。金融界相關人士認為，國際金融危機尚未見底，今年還將出現(xiàn)金融海嘯的第二波沖擊。在這樣背景下，有色金屬企業(yè)“走出去”時機是否恰當？
中誠期貨經紀有限責任公司高級研究員黃肖耘表示：“‘走出去’的必要性是毋庸置疑的。近年來國際礦業(yè)并購不斷，企業(yè)間圍繞資源展開的競爭逐步升級，產業(yè)集中度進一步提高，出現(xiàn)礦業(yè)市場壟斷加劇的態(tài)勢�！�
據(jù)悉，目前世界排名前50位的礦業(yè)公司占據(jù)全球已探明礦產資源總量的59%。由于礦產資源蘊藏量全球分布不平衡，礦產品供需矛盾一直存在。在礦業(yè)全球化過程中，國際大型礦業(yè)公司通過壟斷資源，進而壟斷貿易和市場，基本控制了礦產品供應和價格。以銅和鋁為例，排名世界前兩位的銅業(yè)公司生產量已經相當于亞洲市場進口總量；美鋁、加鋁、必和必拓、力拓4家公司控制了全球50%的鋁資源供應，遠高于歐佩克對全球石油41%的控制比例。隨著我國經濟的發(fā)展，有色金屬資源對外依存度越來越高，企業(yè)只有“走出去”才能擺脫在國際談判中完全受制于人的被動局面。
目前，我國銅礦保有儲量為2804萬噸，僅占世界基礎儲量的4.75%，且礦床品位不高，貧礦超過一半，富礦不足10%。2008年，我國銅消費量為530萬噸，產量為370萬噸，進口150萬噸。需要引起注意的是，我國銅精礦產量僅為94.5萬噸，自有銅精礦僅占國內產量的25%，其余為進口。我國銅礦自有資源從產量和儲量上都無法滿足國內需求，必須依賴國際資源特別是富礦國家如智利、秘魯?shù)墓┙o。
我國是全球鋁產量大國，2008年鋁產量達1317.6萬噸，同比增長7.7%。但我國鋁原料依賴進口，2008年我國進口氧化鋁458萬噸，進口鋁土礦2579萬噸，同比增長11%。進口原料占我國鋁產量比例為66%，原料對外依存度甚至已經超過鐵礦石。
專家認為，有色金屬產業(yè)是基礎原材料產業(yè)，我國處于工業(yè)化初期，原材料的絕對消費量正處于高速增長階段，國內自有金屬資源量遠不能滿足國民經濟高速增長的需求。我國有色金屬的總消費量占全球消費比例很高，2007年，我國銅消費量占全球消費量的27%，鋁消費量占全球的33%，因此單靠一兩個國家的供給已無法保證原料供給的安全和穩(wěn)定。
湘財祈年期貨分析師劉超表示，隨著國際金融危機的爆發(fā)，金屬價格出現(xiàn)暴跌，銅價最高跌幅達63%，鋁最高跌幅76%，鎳最高跌幅82%，鋁鋅價格均跌破長期成本價位。從絕對價格上看，礦產價格大幅下跌，低位買入機遇十分難得。另外，澳大利亞、南美等富礦國家受此次國際金融危機沖擊很大，本幣大幅貶值，以本幣計價的資產比前些年大幅縮水，因此，目前是比較合適的并購機會，國內企業(yè)應該積極參與全球礦產資源的并購。
弘業(yè)期貨分析師于濤表示，企業(yè)“走出去”，無論什么時間都是合適的。以前經濟景氣時，國內企業(yè)想入股國外資源企業(yè)，但是國外企業(yè)不愿意出售。如今國際金融危機肆虐、大宗產品價格下跌，國外企業(yè)現(xiàn)金流出現(xiàn)了問題。這個時候對于國內企業(yè)來說是一個大好的機會，但是僅靠單個企業(yè)的力量很難應對巨額的海外收購，因此國家有關部門應對進行海外并購的國內企業(yè)給于信息以及法律法規(guī)方面的服務，稅收優(yōu)惠、無息貸款等方面的支持。
至于海外并購的形式，是收購對方的冶煉企業(yè)還是收購礦石資源企業(yè)，劉超認為，我國目前對有色金屬的需求主要集中在原礦領域，自有冶煉能力很強，而我國購入原材料主要滿足國內需求，或轉化為高附加值的產品以其他的形式出口，因此收購海外冶煉企業(yè)并不合適。另外，國外企業(yè)的運營成本比國內高，并購后的效益也難以保證。因此目前參股礦石和控股資源企業(yè)更為合理。
專家表示，在《有色金屬產業(yè)調整和振興規(guī)劃》的鼓勵下，以及國內資金流動性較為充裕的情況下，未來一段時間我國有色金屬企業(yè)將欣起一股海外并購熱潮。
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