截至今年4月份，開業(yè)滿七年的20余家外資壽險公司中，實現(xiàn)盈利的只有兩家，財險公司情況更糟。9月1日，普華永道發(fā)布2009年《外資保險公司在中國》調查報告顯示，外資保險公司在華發(fā)展緩慢，目前它們的市場份額總和僅為壽險的5%，產(chǎn)險及意外險的1%。去年，在國內中資壽險增長53.2%的情況下，外資壽險增長為負的8.79%。

　　報告調查了多家外資公司，這些公司把發(fā)展緩慢的原因歸結為：合資雙方理念上的差異，過于嚴格的監(jiān)管，以及內資保險公司快速的成長等。

　　去年，外資保險公司在中國經(jīng)歷了較為困難的一年。盡管它們堅信中國市場的發(fā)展仍舊十分強勁，但很多公司已感到難以維持其經(jīng)濟規(guī)模效益。

　　在受訪的公司中，有多家已在中國境內經(jīng)營了七至十年。對于那些以合資形式進入中國的司，他們已體會到與毫無保險經(jīng)營背景的國內公司進行合作所帶來的挑戰(zhàn)，全球金融危機導致的問題令雙方關系更加緊張。"外資保險公司在國內的合資對象很多是非金融企業(yè)，對保險業(yè)了解不深，雙方在溝通上存在困難。"普華永道審計部合伙人林同文說。而眾多受訪者認為，此次金融危機會令監(jiān)管機構執(zhí)行更加嚴格的監(jiān)管控制措施。

　　普華永道香港保險行業(yè)主管合伙人韋艾理表示："對在中國的外資保險公司而言，2008年是困難的一年。這不僅僅因為中國經(jīng)濟增速放緩，更重要的原因是，規(guī)模較大的本地競爭者在面對經(jīng)濟危機更具有彈性。造成這一現(xiàn)象有很多原因，包括客戶需求從投資型轉變成為保障型產(chǎn)品，同時調查還顯示，外資保險發(fā)現(xiàn)它們本地的競爭對手有更多的創(chuàng)新、不斷改進它們的營運，并且更注重對本地市場的深入理解。"

　　普華永道亞洲精算業(yè)務主管合伙人劉淑艷總結道："橫向的挑戰(zhàn)也很多。其中最大的一個挑戰(zhàn)是很多銀行得到了國務院的特批可以投資保險公司。在過去的幾年里，這些銀行保險公司成了很多保險的主要分銷渠道，而這些擁有銀行保險公司的銀行成為市場變化的驅動力。很多保險機構已經(jīng)預測到了這一分銷渠道的巨變，我們都拭目以待在未來極具挑戰(zhàn)性的一年中的變化。"

　　雖然種種不利的數(shù)據(jù)顯示外資保險公司正在集體經(jīng)歷一個艱難的蛻變，但報告同時也顯示，外資保險公司并沒有因此改變在中國運作的議程，相反更加確定了中國業(yè)務的重要性，對中國保險業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展充滿信心。

　　普華永道發(fā)布調查報告：外資保險公司在華面臨嚴峻挑戰(zhàn)

　　9月1日，普華永道發(fā)布2009年《外資保險公司在中國》調查報告。報告顯示，外資保險公司在中國發(fā)展正面臨著嚴峻的挑戰(zhàn)。目前，它們的市場份額總和僅為壽險的5%，產(chǎn)險及意外險的1%。以壽險為例，自去年開始外資壽險公司出現(xiàn)保費負增長局面。在國內壽險公司整體增長48.26%，中資壽險增長53.22%的情況下，外資壽險負增長8.79%。保費規(guī)模負增長、市場占有率下降、市場排名下滑，種種不利的數(shù)據(jù)顯示外資保險公司正在經(jīng)歷"七年之癢"的危機。

　　雙方理念不同成最大障礙

　　普華永道審計部合伙人林同文表示，外資保險公司在國內的合資對象很多是非金融企業(yè)，對保險業(yè)了解不深，雙方在溝通上存在困難。

　　一個外資壽險公司的受訪者在回答問卷時也表示，中外雙方合作中存在很多不同想法，一是國內合資者會認為外資公司太美國或者太歐洲，對于中國市場的特征缺乏了解；二是國內合資者希望自己運營公司，對外資的離開很歡迎；三是有的國內合資者也想離開合資關系因為他們無法維持業(yè)務擴張所需要的新的資本投入。

　　據(jù)了解，截至今年4月份，開業(yè)滿7年且已實現(xiàn)盈利的合資保險公司僅有兩家--中宏保險和太平洋安泰人壽。而其他公司還掙扎在保費與利潤增長的平衡木上。實際上，一些成立時間超過6年、對盈利尚無預期的合資公司，已出現(xiàn)了股東對現(xiàn)狀不滿，或計劃出售持有的股權，退出保險市場，或打算"逼迫"合資方退出中國市場。

　　業(yè)內人士介紹，壽險公司的特點是開業(yè)之初成本較大，收到的保費是"負債"，保險公司在賬面上處于虧損階段。一般來說，在保險公司經(jīng)營第七八年時賬面才能達到盈虧平衡點，有時甚至需要更長的時間，股東才開始看到源源不斷的利潤。保險公司發(fā)起股東在成立壽險公司之初都要接受"7年負債"的考驗，尤其是合資壽險公司，中外資股權比各占50%，股東雙方要對"較長時間的無利潤經(jīng)營期限"達成共識，經(jīng)營層才能安心經(jīng)營。

　　"合資雙方中，外資一般是長期做保險的公司，對長期投資保險有準備有心理預期；但中資一般是企業(yè)集團，他們往往用做實業(yè)的眼光看保險公司的報表，所以往往注重保費規(guī)模、市場份額，但豈不知這些數(shù)據(jù)并不是產(chǎn)生利潤的基礎。"北京一家合資保險公司管理層人士說，在簡單的市場份額、保費規(guī)模數(shù)據(jù)支使下，大部分經(jīng)營層把工作放在公司擴張和保費規(guī)模的提高上，而沒有精力去追求有效益的增長、有價值的規(guī)模。這種在理念上的差異，往往會導致股東和經(jīng)營者之間無法磨合，而一旦出現(xiàn)問題，保險公司很容易就會采取"換人換思維"的方式來更換CEO。因此，保險行業(yè)素有"鐵打的營盤，流水的領導"一說。

　　外資叫苦監(jiān)管過嚴

　　報告指出，由于全球金融危機，中國保監(jiān)會增強了監(jiān)管，這是決定變化方向與進程的關鍵因素。一些外資保險公司認為監(jiān)管限制了他們進入不同市場和引入新產(chǎn)品的能力，比如，自2008年10月以來，政府從未下發(fā)過新的許可證；同時在償付能力、風險管理、公司治理、消費者保護、產(chǎn)品監(jiān)督和定價都將面臨更嚴格的管控。

　　"這實在讓我們有些不堪重負，比如，在2009年的前5個月，中國保監(jiān)會共出了750個通知，其中650個要求書面回復，平均每個工作日有7個通知。"一家合資壽險公司負責人指出。

　　不少外資保險公司也認為，目前的監(jiān)管框架對小型公司而言負擔非常重，對本地大型保險公司而言則容易把握得多。

　　"通知較多確實是中國保險監(jiān)管方面的一個特色，據(jù)我所知許多中資保險公司對此也頗有怨言，但這畢竟是為了防止金融危機給國內金融保險業(yè)帶來不利的沖擊和影響，本質上是為了保護國內市場的穩(wěn)定。"首都經(jīng)貿大學金融學院保險系教授庹國柱說。

　　"尤其是去年，隨著多家聲名顯赫的國際保險巨頭在這場愈演愈烈的金融危機中出現(xiàn)問題或危機，許多消費者對這些公司在華的子公司、合資公司紛紛產(chǎn)生質疑，在這種情況下，保監(jiān)會加強監(jiān)管是非常必要的。"庹國柱說。

　　不過，專家也指出，監(jiān)管機構對外資壽險公司在經(jīng)營地域方面的限制，以及對財險公司在經(jīng)營"交強險"方面的限制可以適度放開。"有人說，限制外資是為了保護自己，這個理由并不充分。以財險為例，目前所有外資的份額之和只占1%左右，數(shù)量極小。"中央財經(jīng)大學保險學院教授郝演蘇說。

　　內進外退或成趨勢

　　報告顯示，無論是外資壽險還是財險及意外險公司都認為未來五年內最大競爭威脅，是現(xiàn)有的本地保險公司，尤其是國內大型保險公司。外資保險公司普遍將中國人壽、平安保險、中國太平洋保險及中國人保這四家國內保險公司作為主要競爭對手。

　　受訪者認為，2009年推動市場變化的主導因素是國內保險公司。它已超越監(jiān)管變化而躍居為首要因素，排在第三位的因素是經(jīng)濟周期。與此同時，2009年，外資保險公司在推動市場變化方面已從去年的第五位下降至第十四位，內進外退或成趨勢。

　　除了強有力的國內競爭者，外資保險公司還將面臨新的不可預測的競爭壓力--即個別大中型銀行的進入。

　　"據(jù)了解，很多銀行得到了國務院的特批可以投資保險公司。在過去的幾年里，這些銀行保險公司成了很多保險的主要分銷渠道，而這些擁有銀行保險公司的銀行成為市場變化的驅動力。很多保險機構已經(jīng)預測到了這一分銷渠道的巨變，我們都拭目以待在未來極具挑戰(zhàn)性的一年中的變化。"普華永道亞洲精算業(yè)務主管合伙人劉淑艷總結說。

　　但是，庹國柱認為，與國內保險企業(yè)相比，銀行對外資的威脅至少在初期不是很大。"首先，國內保險專業(yè)人才比較缺乏，無論是公司業(yè)務還是零售業(yè)務，即使銀行資本雄厚，估計一時也無法招募所有這些人；另外，預計銀行在進入保險領域初期將主要向其客戶群推介專業(yè)性較低的一般性保險產(chǎn)品。"庹國柱說。

　　外資保險公司：中國市場值得長期投入

　　根據(jù)普華永道1日發(fā)布的《外資保險公司在中國》報告，三年前的調查顯示，外資保險公司對于自身在中國的市場份額的增長顯得信心十足，但是，幾年下來，他們發(fā)現(xiàn)當初的預期有些過于樂觀了。今年，2009年，在進入中國市場7年或更長時間之后，很多外資壽險公司仍然不能收支平衡，市場份額也大不如之前的預期。這到底是暫時性的"戰(zhàn)略"虧損還是將成為長期趨勢？外資對于中國保險市場的前景到底持何種態(tài)度？

　　歷史經(jīng)驗告訴我們，很多外資公司在進入中國市場的前期都是虧損的。但是有些虧損只是暫時，甚至有的只是"假象"，也就是說，盡管早期虧損，但是在逐漸搶占到市場份額之后，他們甚至會最大程度的擠走國內的競爭對手，占據(jù)絕對優(yōu)勢地位。

　　"這是外資進入中國以后采取的一種策略，一種虧損策略，實體企業(yè)中有很多這種案例，揭示了外國資本進入中國的一種思路。但是外資在進軍保險業(yè)時或許很難延續(xù)這樣的道路。在逐漸實現(xiàn)盈利的同時，占領市場大部分份額似乎很難。"首都經(jīng)貿大學金融學院保險系教授庹國柱在接受本報記者采訪時表示。

　　他指出，保險和其他行業(yè)有所不同。"保險不像其他產(chǎn)品，比如汽車，很多人就認為像福特、豐田、通用這種外國品牌比中國的好，百姓有這個認知度。但是保險本身是一種無形產(chǎn)品，顯示在書名上是合同，百姓并沒有直觀的感覺，所以你說外國品牌比中國品牌好多少，在他們心中是不存在這個概念的。"庹國柱說。

　　"中國本土居民受到傳統(tǒng)思維文化的影響，對保險的認可度或認知度不是很高，甚至有時候還有些抵觸。在這種情況下，一旦本土居民先認知了本土品牌，就更難認知外來品牌。"他補充道。

　　但是，"虧損"和"市場份額不夠樂觀"不會降低外資保險公司繼續(xù)挖掘中國市場的信心。普華永道《外資保險公司在中國》報告顯示，即使是金融危機，也并沒有改變外資保險公司在中國運作的議程，相反更加確定了中國業(yè)務的重要性，

　　中德安聯(lián)首席執(zhí)行官柏思安日前在其山東分公司開業(yè)時明確表示，中國市場值得長期投入，中德安聯(lián)計劃每年開設兩家分公司。"我們擴大地域范圍的步伐一直沒有停止過，速度較慢是受制于一些外部因素的影響。但中國市場非常重要，我們必定會在這個市場上繼續(xù)擴張。我們計劃是每年開設兩家分公司，今年是成立山東分公司和湖北分公司，中德安聯(lián)還有非常大的擴張空間。"他說。

　　值得注意的是，近兩年來，新一輪"增資潮"正在外資保險公司中掀起：中意人壽由19億元增至27億元；東京海上日動火災保險公司由2億元增至3億元；首創(chuàng)安泰人壽由6億元增至7億元；海爾紐約人壽由6.4億元增至8億元；信誠人壽由18.2億元增至19.8億元。關于增資，上述險企給出的一致說法："進一步拓展全國業(yè)務的需要。"

　　中外合資模式遭遇尷尬

　　大多數(shù)外資保險公司似乎正處在一段前所未有的艱難時期。

　　 9月1日，普華永道發(fā)布2009年《外資保險公司在中國》調查報告。報告顯示，在要求受訪公司對其各自的合資關系發(fā)表意見時，他們普遍沒有作出回答。然而，當從行業(yè)層面進行評論時，受訪者認為很多國內合資伙伴都希望解除合資關系。

　　根據(jù)國內保險業(yè)相關規(guī)定，若全部境外股東參股的比例超過保險公司股份總額的25%，則視該保險公司為外資保險公司，境外股東投資上市保險公司的不受此限。在壽險業(yè)，外國保險公司與中國保險公司或企業(yè)合資在中國境內設立經(jīng)營人身保險業(yè)務的合資保險公司，其中外資比例不得超過公司總股本的50%。

　　"當初制訂這項規(guī)定的原因主要有三點，首先，主要是出于對國內金融安全方面的考慮。中國畢竟屬于發(fā)展中國家，應該注意保護國家經(jīng)濟主權和經(jīng)濟安全，而保險資金作為重要的金融資產(chǎn)，在國民經(jīng)濟中占有重要地位，如果出現(xiàn)被外資控制的情況，可能會對國民經(jīng)濟和社會政治造成較大的沖擊；其次，合資企業(yè)的中外股東大多是國內大型國企、外國知名保險集團，監(jiān)管部門認為這樣的強強聯(lián)合有益于市場的深度開發(fā)；第三，也有保護國內保險市場方面的考慮，畢竟大多數(shù)中資保險企業(yè)不過十幾年或數(shù)十年的歷史，遠遠不能和世界上那年百年老店相比。"首都經(jīng)貿大學社會保障研究中心副主任朱俊生說。

　　但是，事實證明，這種組織模式使得許多國際著名壽險公司在被與他人捆綁雙腿的競技狀態(tài)下，很難有較好的表現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，對外資開放壽險市場7年來，外資的市場份額一直在個位數(shù)徘徊，并從2007年底以來一直呈現(xiàn)節(jié)節(jié)下降的態(tài)勢。2007年末，外資壽險占據(jù)整個壽險市場的份額為8%，2008年末降至4.92%，2009年一季度則降至4%(不含新劃入外資公司行列的華泰人壽)。同時，由于大多數(shù)的中外合資壽險公司的中方股東并非金融機構。實體經(jīng)濟和金融產(chǎn)業(yè)經(jīng)營模式的差異，必然導致中外合資保險公司在中國市場處于非常尷尬的發(fā)展境地。

　　對此，南開大學風險管理與保險學系主任江生忠表示，中外股東股權對半分的保險公司，雖然一般而言比較規(guī)范，尤其是外資險企的經(jīng)營體制對其公司治理結構的改進和完善有很大的促進作用。但單一的股權性質是此類公司治理上的最大制約。他認為，完善此類公司治理的首要任務是促使其股權多元化，通過引入其他股東來改變股東結構單一的局面，促進董事會發(fā)揮應有的作用，激活公司的經(jīng)營機制。

　　中央財經(jīng)大學保險學院教授郝演蘇也認為，應當解除中外合資壽險公司的制度限制，讓外資在中國市場自由選擇以獨資或合資的方式經(jīng)營壽險業(yè)務。一方面，截至2008年底，"外資公司保費份額占全國壽險市場僅3%左右，最高的地區(qū)也只在5%左右。"另一方面，"就老百姓所持有的金融產(chǎn)品來看，保險產(chǎn)品占的比重很低。所謂的養(yǎng)命錢其實還是在銀行。"

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