上海從容投資管理有限公司（下稱(chēng)“從容投資”）創(chuàng)立于2007年，由上投摩根基金管理公司原副總經(jīng)理呂俊發(fā)起成立，目前資產(chǎn)管理規(guī)模在30億元以上，在我國(guó)陽(yáng)光私募基金排在第二位，列在上海重陽(yáng)投資管理有限公司之后。

    “在各個(gè)行業(yè)中，醫(yī)藥行業(yè)最適合首先進(jìn)行細(xì)分的操作。產(chǎn)品線、營(yíng)銷(xiāo)能力和在政府事務(wù)方面的能力，將成為從容醫(yī)療基金選股的主要三條標(biāo)準(zhǔn)。國(guó)外包括SAC等私募股權(quán)基金，其主要的投資方向就是醫(yī)藥行業(yè)。”姜廣策表示，未來(lái)按照行業(yè)來(lái)細(xì)分的趨勢(shì)將越來(lái)越明顯。

    “從行業(yè)細(xì)分的角度來(lái)看，醫(yī)藥、消費(fèi)和新興科技將成為未來(lái)基金行業(yè)進(jìn)行首先分化的重點(diǎn)�！睆娜萃顿Y董事長(zhǎng)呂俊表示，隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的國(guó)際化，從容醫(yī)療基金的選擇范圍也將可能不局限于A股，H股、美股都將被納入視野。

    根據(jù)證監(jiān)會(huì)行業(yè)的分類(lèi)，今年第一季度，基金持有醫(yī)藥、生物制品行業(yè)的總市值占基金全部持股市值的比例為6.85％（醫(yī)藥、生物制品行業(yè)流通市值占A股上市公司總流通市值比重為3.64％），超配比例為3.21％，較2009年第四季度上升了1.25%。

    從市值方面來(lái)看，基金公司重倉(cāng)持有的醫(yī)藥股市值合計(jì)為473.86億元，與2009年第四季度末相比上升了26.05％，醫(yī)藥股被大幅超配。

    不過(guò)，由于醫(yī)藥行業(yè)的“防御性”特征，上述超配可以理解為在股市下調(diào)的大背景下，基金公司的防守策略，這不禁讓人疑問(wèn)，追求利益最大化的私募基金，能否接受醫(yī)藥股“溫吞水”似的上漲。

    “醫(yī)藥企業(yè)之間的差異性很大，從年初到年尾可能都會(huì)出現(xiàn)大牛股，只要做好兩三只就可以了。”姜廣策表示。

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