按揭多是非

    但融資租賃被引入到國內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)也是近幾年的事。在此之前，按揭信用銷售曾被認(rèn)為是一種創(chuàng)新和進(jìn)步。但經(jīng)過幾年的實踐，按揭的問題開始顯現(xiàn)，人們開始懷疑按揭是否真是一種有效控制風(fēng)險、安全的融資和信用銷售工具？為什么大部分銀行停止了這種融資方式？

    一般人都熟悉房屋按揭模式，房產(chǎn)按揭就是房產(chǎn)抵押貸款。在付款時要給開發(fā)商付一部分首付款，不足部分通過銀行或其他金融機(jī)構(gòu)貸款。開發(fā)商拿到全部銷售款，銀行承擔(dān)風(fēng)險從房產(chǎn)主身上逐步收回資金。房產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)要做房產(chǎn)產(chǎn)權(quán)登記，并抵押給放款人。一旦房產(chǎn)主不能償還其余的賬款，銀行有權(quán)將房產(chǎn)主的產(chǎn)權(quán)拍賣或轉(zhuǎn)讓。房產(chǎn)按揭的最大特點就是產(chǎn)權(quán)清晰，使用權(quán)、所有權(quán)和處置權(quán)法律關(guān)系明確。房產(chǎn)證在銀行手里，買房人在合同執(zhí)行期間不能處置房產(chǎn)。

    但銀行做房產(chǎn)按揭是有條件的：一是房產(chǎn)價值要高于提供貸款的金額，主要用首付款調(diào)節(jié)。二是房產(chǎn)的價值在相當(dāng)一段長的時間內(nèi)處于升值的階段。三是因為有產(chǎn)權(quán)登記制度，處置房產(chǎn)時需要過戶手續(xù)。房產(chǎn)所有人不能隨意處置。四是房產(chǎn)屬于比較容易變現(xiàn)的商品。五是在處置房產(chǎn)是沒有障礙。特別適合自然人貸款。在經(jīng)濟(jì)處于穩(wěn)定的增長階段，通過按揭的方式購買房產(chǎn)的人很多，除了自己住以外，更多的是借此操作升值，或出租獲取回報。不僅得到房產(chǎn)增值的收益，還得到房產(chǎn)營運的收益，可以（這套）房養(yǎng)（那套）房。

    工程機(jī)械的按揭和房產(chǎn)按揭看來有許多相似之處，可不同的地方正是工程機(jī)械設(shè)備按揭貸款的軟肋。一度超過30%的按揭貸款拖欠率，已讓銀行有苦難言。原因在于首先工程機(jī)械是貶值產(chǎn)品，貨一到手就貶值，而要變現(xiàn)必須依靠二手市場的操作。但若是遇上非專業(yè)人員操作，收回的設(shè)備丟失關(guān)鍵部件，再賣就是廢鐵的價錢了。搞不好想處置都沒有買家。

    其次是物權(quán)問題。房產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)在銀行手里，并且有絕對的處置權(quán)。工程機(jī)械就不一樣了，尤其是帶行走的設(shè)備，找到它都難，處置更難。特別是用戶已經(jīng)預(yù)付了貨款，又還了一部分貸款，銀行要收回設(shè)備處置難上加難。因為沒有公信機(jī)構(gòu)能證明產(chǎn)權(quán)不在用戶手里，銷售時不需要過戶。盡管有抵押的名，但實際產(chǎn)權(quán)還是在用戶手里游蕩，他們隨時都可以變賣設(shè)備保住自己不受損失。此外有些固化在地面建筑物的設(shè)備和產(chǎn)品更新快的設(shè)備不容易處置，也影響到物權(quán)的處置。

    還有就是工程機(jī)械行業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起伏不定，不像房產(chǎn)那樣穩(wěn)定增長，一遇到宏觀調(diào)控等外部因素，本來很好的項目也會出問題。而且工程機(jī)械的融資沒有產(chǎn)權(quán)登記制度，就算今后我國建立這樣的制度，也是權(quán)益登記不是產(chǎn)權(quán)登記制度。這種制度只是一種優(yōu)先登記，優(yōu)先處置的原則。其保護(hù)的力度遠(yuǎn)不如房產(chǎn)，更不如租賃。

    過去銀行把這種風(fēng)險轉(zhuǎn)移給擔(dān)保公司或保險公司，但許多擔(dān)保公司實際上是空殼公司，根本沒有擔(dān)保能力。保險公司在也只在出現(xiàn)少量問題時給點補(bǔ)償，但成為普遍問題時，他們也以各種方式推委保險責(zé)任。

    融資租賃來救場

    融資租賃比按揭貸款有什么優(yōu)勢？為什么卡特彼勒要在中國廣建專業(yè)的租賃店呢？在亞洲工程機(jī)械博覽會卡特彼勒新聞發(fā)布上，卡特彼勒亞洲地區(qū)營銷副總裁羅貝樂公開宣布，卡特彼勒將專注于租賃業(yè)務(wù)在中國的開展，同時并且在中國已經(jīng)建立了12家擁有專業(yè)管理團(tuán)隊、具有極高素質(zhì)的租賃店。但是業(yè)界已經(jīng)傳出卡特彼勒今年的目標(biāo)是在中國建立100家專業(yè)租賃店。

    租賃跟按揭雖然看起來相似，但卻有著本質(zhì)的區(qū)別。首先表現(xiàn)在物權(quán)上。租賃是由出租人按照承租人的要求采購租賃設(shè)備，按揭是由用戶自己選擇采購設(shè)備，因此承租人不能擅自處置出租人資產(chǎn)。這樣一來，融資租賃的出租人是物權(quán)、債權(quán)兩權(quán)在手。在沒有償還完租賃本息時物權(quán)是不可能轉(zhuǎn)移給承租人。另外不管銷售商服務(wù)的是否有問題，都不影響租賃公司對租賃物件的物權(quán)和債權(quán)的追索。而按揭貸款銀行沒有實質(zhì)上掌握物權(quán)，只有債權(quán)，最多是有虛幻的處置權(quán)。

    其次，租賃中出租人是處置權(quán)絕對排它第一優(yōu)先權(quán)的，設(shè)備收回照樣有債權(quán)追索。而按揭貸款中設(shè)備抵押是有條件的處置權(quán)，處置后的資金首先要扣除設(shè)備擁有人應(yīng)繳的稅款、清算人員的費用，然后在滿足遣散人員的工資，最后輪到銀行也沒什么了。

    第三，租賃收取的是租賃保證金（或叫首期租金），一旦承租人違約，就被出租人沒收，債權(quán)債務(wù)不受影響。必要時還需要承租人拿另外的資產(chǎn)作為償還連帶責(zé)任的個人資產(chǎn)無限責(zé)任擔(dān)保，承租人違約成本很大。

    第四，租賃物件不參與承租人的破產(chǎn)。當(dāng)承租人破產(chǎn)時租賃資產(chǎn)不屬于承租人破產(chǎn)資產(chǎn)參與破產(chǎn)清算。按揭貸款的設(shè)備要參與用戶的破產(chǎn)清算，設(shè)備被處理后再由多家分配，真正到手沒多少。

    租賃是個邊緣產(chǎn)業(yè)，涉及許多領(lǐng)域，是一個復(fù)雜的服務(wù)和資源整合過程。租賃業(yè)發(fā)達(dá)國家已經(jīng)把租賃的服務(wù)細(xì)分化為許多市場，租賃公司的業(yè)務(wù)操作比較輕松。其中物權(quán)處置就是依靠設(shè)備的二手市場。另一個市場就是資金市場，是租賃公司資金退出的地方。

    二手市場護(hù)航

    如果租賃沒有二手市場"護(hù)航"，失去了物權(quán)的債權(quán)就像普通的貸款那樣，失去控制權(quán)。而二手市場是租賃公司物權(quán)退出的重要場所，有了輕松退出的手段，出資人放款就比較放心。一旦還不了款，收回物件可以立即進(jìn)行變現(xiàn)處理。中國的融資租賃業(yè)發(fā)展緩慢，不能說和中國的二手市場不健全無關(guān)。

    我們的二手市場常被看成舊貨市場。大部分原廠把收購舊設(shè)備看成收破爛的行為，所謂"以舊換新"也只是一種促銷手段，收回的設(shè)備也當(dāng)廢鐵處理。因此許多設(shè)備制造廠不情愿收購自己的舊設(shè)備，理由是新的還賣不過來，再賣舊的就沒有道理了。

    但世界先進(jìn)企業(yè)的做法是：他們不僅賣設(shè)備，還賣服務(wù)、賣理念、賣標(biāo)準(zhǔn)。他們的收入不僅來自設(shè)備銷售，更多的是來自服務(wù)。這就不難理解卡特彼勒進(jìn)入中國租賃第一個做法不是設(shè)立新廠，也不是成立租賃公司，而是收購翻新廠，先建立物權(quán)的退出機(jī)制.