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2009年國際鋼鐵業(yè)形勢嚴峻
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http://www.mamogu.com 發(fā)稿日期:2009-1-6
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1、國際鋼需求預期下降
2008-2009年中國廢鋼市場研究咨詢報告 廢鋼是可以無限循環(huán)使用的再生資源，可以替代原生資源鐵礦石，緩解供應不足的緊張局面。廢鋼同時也2008-2009年中國熱敏紙行業(yè)研究咨詢報告 【出版日期】 2009年1月 【報告頁碼】 358頁 【圖表數量】 187個2009-2010年中國生活用紙市場預測與發(fā)展前景分析 2006年以來，國內生活用紙生產企業(yè)開始連續(xù)上馬大型項目，如湖南恒安紙業(yè)，先后在湖南、山東、2008-2010年中國鑄鐵管制造行業(yè)應對金融危機影響 2008年，美國華爾街危機不僅迅速波及全球金融市場，而且已由虛擬經濟向實體經濟蔓延。金融危機全球經濟從2008年下半年開始衰退，房地產低迷、汽車滯銷，持續(xù)近6年的鋼鐵行業(yè)上升態(tài)勢突然轉入停滯。全球粗鋼生產大幅減速，安賽樂米塔爾、新日鐵、美國USS、謝韋爾等全球各大鋼廠被迫大幅削減產量。
目前還看不到這場危機結束的地平線，危機的影響可能比預期的更深且時間更長，IMF將2009年全球經濟增長率最新調降至2.2%。信貸市場繼續(xù)吃緊及失業(yè)率上升，使得住宅、汽車和造船業(yè)等下游用鋼行業(yè)進一步受到抑制。2009年世界鋼鐵供大于求已成定局，產能利用率低下，鋼鐵行業(yè)景氣在底部徘徊，鋼需求可能比人們預想的更糟糕，即使各國政府采取救市舉措。市場能否回升和回升時間取決于歐、美和新興經濟體經濟的復蘇。最悲觀的預測是，2009年全球鋼產量將下降至少10%，重返2007年水平至少需4年時間，全球鋼材市場都將在漫長的等待中渡過。而較樂觀的預測是，美國經濟在下半年3、4季度的某個時候將出現轉折,歐盟經濟也有望開始好轉，2009年下半年鋼鐵行業(yè)的情況可能會好于上半年。
到現在為止，鋼價下跌速度雖明顯趨緩，或探底或接近底部，但趨穩(wěn)跡象可能只是暫時的。從2009年2季度開始，鐵礦石、焦煤等原料合同價格將大幅下滑，鋼價亦將隨之下跌。顯然，現在對2009年鋼需求作出可靠的預測還為時過早，沒有人知道各國的救市計劃最終實施的情況，以及它對鋼需求將產生多大的拉動�？傮w而言，2009年鋼需求下降將趨于平緩，整個行業(yè)依然處于低谷期。
2、并購重組步伐漸緩
市場蕭條和商品價格下跌，加上對未來可預見性的前景展望悲觀，已導致全球并購活動同比下降約25%，交易撤銷率和交易失敗率上升，最典型的并購失敗案就是必和必拓放棄對力拓的收購。預計2009年并購活動可能進一步放緩，至少上半年不會有大的并購發(fā)生。
2008年整個行業(yè)的并購數量和規(guī)模都不及前兩年，沒有出現像米塔爾與安賽樂、塔塔鋼鐵和Corus這樣的并購。2009年我們亦不可能看到更多的大規(guī)模并購活動，可能只是處置資產的企業(yè)增多，因沒錢的企業(yè)很難再繼續(xù)支撐下去。在經歷了前幾個月的低迷之后，企業(yè)市值已大大縮水，股價比2008年夏季以來降逾2/3，這的確給擁有大量現金流的企業(yè)提供一個并購良機。但由于未來的經濟走勢不確定因素增多，許多投資者依然處于觀望，沒有人知道市場何時反彈，投資何時能夠贏利。此時他們更關注的是資產負債表實力和交易的風險系數，不希望合并債務風險敞口擴大，而希望保持穩(wěn)定的資金流。
預計從2009年3、4季度開始，隨著市場日漸明朗，行業(yè)并購可能趨于活躍，有錢的企業(yè)能夠以最好的價格完成并購。
3、采取措施過緊日子
面對鋼需求驟降和鋼價下跌，各大企業(yè)紛紛采取應對措施，如減產、裁員及推遲投資。2009年對企業(yè)來說仍將是十分艱難的一年，減產仍將繼續(xù)，成本壓力依舊較大，盈利同比大幅下降不可避免。企業(yè)已做好最壞的打算，應對更緊的日子。
世界第一大鋼生產廠家安賽樂米塔爾在全球范圍減產35%，裁員9000人，并要求到2009年底總的銷售管理費用（SG&A）必須降50%。盡管該公司的增長戰(zhàn)略不變，但不得不重審投資項目，有些甚至可能延長，如與日本新日鐵公司的美國汽車板合資廠的擴建計劃已暫停。德國蒂森克虜伯鋼公司決定將本財政年度的費用開支削減逾10億歐元，并尋求推遲5億歐元的擴產投資。日本新日鐵和JFE鋼公司可能進一步擴大減產規(guī)模，其2008-09財政年度的利潤降幅將為12%，超過之前的預期。浦項被迫決定減產開創(chuàng)了歷史先河，預計2008年4季度利潤環(huán)比降10%以上，2009年1季度亦將面臨大幅減少，但資本支出可能不減。中國臺灣中鋼公司要求直接成本降10%，間接成本降20%，以及降低原料的采購費用。2009年塔塔鋼鐵和Corus集團將聯合削減3.5億英鎊（5.26億美元）支出，塔塔將推遲在越南的鋼廠建設項目。巴西扁平材生產廠家米納斯吉拉斯黑色冶金公司決定削減2009年投資，即比原估計值30億美元減30%-40%。獨聯體幾大鋼廠亦將削減2009年投資計劃。
鋼廠的日子不好過，上游礦山企業(yè)就更難。以淡水河谷公司為首的三大礦石巨頭在2008年底主動宣布減產、裁員和削減投資。隨著需求下降，2009年鐵礦石市場很可能由賣方市場轉變?yōu)橘I方市場，年度合同價格亦將結束持續(xù)6年的上漲態(tài)勢，預計降幅達40%，許多計劃的擴建項目不得不被取消或推遲。
4、貿易摩擦再度升級
在全球經濟衰退的陰影下，貿易保護主義的威脅正在加大，2009年將是全球貿易摩擦的高發(fā)期，形勢之嚴峻或將是近幾年之最。
根據模型論證，經濟景氣指數與貿易爭端成反比。經濟景氣時，貿易爭端少；經濟不景氣時，貿易爭端增多。在目前的經濟低迷狀況下，各國從本國的經濟利益出發(fā)，將可能對從其它國家進口的產品開刀。作為鋼產量大國的中國、具有成本優(yōu)勢的獨聯體鋼廠以及土耳其鋼廠均將遭遇嚴峻的貿易摩擦。
美國陷入經濟衰退之后，自然會更多地增加保護本國利益的貿易摩擦，一向依靠政府保護的鋼鐵行業(yè)已采取動作。12月22日，美國國際貿易委員會支持美國商務部對產自中國的環(huán)狀焊接鋼管征收最多40.05%的反補貼稅，意味著中國鋼管出口將受到沉重打擊，中國已要求WTO就美國對中國標準鋼管、矩形鋼管等采取的反補貼和反傾銷措施的合法性進行調查。不僅美國，其它國家對來自中國鋼進口的擔憂也日益加劇。印度對中國熱卷以及中國、日本和韓國等不銹鋼冷軋板展開反傾銷調查；歐盟要求對鋼進口保持警惕，已裁決對中國等焊管征收高達90.6%反傾銷稅，對土耳其4家鋼管企業(yè)展開反傾銷調查；俄羅斯工貿部提議對從中國和巴西進口的不銹鋼管征收稅率28.1%的特殊進口稅；拉美、印尼和馬來西亞對中國鋼出口也表示擔憂。
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