北京匯源飲料食品集團(tuán)有限公司（以下簡稱匯源）由朱新禮于1992年在山東創(chuàng)立，隨后遷至北京順義。匯源是目前國內(nèi)生產(chǎn)果汁的龍頭老大。

    2008年9月9日，欲被飲料巨頭可口可樂一舉“喝”掉的中國匯源果汁集團(tuán)有限公司公布了上半年的業(yè)績報(bào)告。
 
    匯源的一把手朱新禮一直對外否認(rèn)：公司并不是經(jīng)營不善才想要出售匯源。但是根據(jù)中報(bào)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，匯源并沒有交出一份令人滿意的成績單，其在08年上半年是承受了較大的經(jīng)營壓力的。

    報(bào)告中顯示：匯源總體銷售額由去年同期的13.65億元下降為12.94億元，降幅5.2%；毛利僅為3.915億元，較去年同期的5.033億元下降了22.2%。

    作為公司主營業(yè)務(wù)的果汁產(chǎn)品，包括百分百果汁、中濃度果蔬汁及果汁飲料的收益由去年同期的12.76億元降為11.82億元，減少了7.3%。

    公司攤薄后的每股盈利僅為0.07元，較2007年的0.25元降幅高達(dá)72%。

　　原料成本上漲是借口？

    對于匯源主打產(chǎn)品出現(xiàn)銷售額下滑的問題，匯源在中報(bào)中給出了這樣的答案：2008年上半年發(fā)生的嚴(yán)重雪災(zāi)以及四川地震對有關(guān)地區(qū)的銷售額構(gòu)成不利影響，加上2008年的農(nóng)歷新年比往年較早，因此公司將飲用百分百果汁及中濃度果蔬汁的銷售由新年假期承前至2007年第四季。

    然而，對于匯源中期毛利率明顯下滑一事，匯源副總裁兼首席財(cái)務(wù)官吳育強(qiáng)在接受媒體采訪時(shí)將原因主要?dú)w咎于2008年上半年原料價(jià)格的上漲。

    那么原料價(jià)格上漲真的是主要因素嗎？專家們對此意見不一。

    國泰君安（香港）飲料行業(yè)分析師羅磊認(rèn)為：“果汁生產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，以濃縮汁為主的原料成本，在總成本的比重中通常都低于30%，甚至連包裝成本的比重也要高于原料成本。”

    如果這一說法成立，那匯源所說的原料成本上漲也許就是一種托辭。

    然而東海證券食品飲料行業(yè)的分析師盧媛媛卻認(rèn)為 ：“對于不同濃度的果汁，其原料成本是不盡相同的，說30%是一個(gè)很籠統(tǒng)的概念。對于果汁行業(yè)來說，他們確實(shí)是面臨很大原料成本壓力的�！�

    銀河證券食品飲料行業(yè)分析師董俊峰也同意羅磊的觀點(diǎn)，包裝成本很高這是毋庸置疑的。

    那么什么才是導(dǎo)致匯源業(yè)績不佳的真正元兇呢？

　　真兇：乏善可陳的營銷模式？

    記者咨詢了全國最大的批發(fā)商北京朝批商貿(mào)有限公司，其飲料部門的銷售人員表示：“我們從不銷售匯源的產(chǎn)品，匯源是直銷模式，有自己的銷售網(wǎng)絡(luò)�！�

    于是記者奔赴北京國際展覽中心的家樂福超市，各種品牌的果汁飲品琳瑯滿目。但只有匯源的部分品種在做促銷，在一層靠近收銀臺(tái)的顯眼位置擺滿了匯源1升的無菌冷罐裝番茄汁，并贈(zèng)送核桃露一罐，售價(jià)10.5元。匯源的各種產(chǎn)品占據(jù)了很多貨架，但在記者駐足的20分鐘里，都鮮有人問津。其果汁飲品的價(jià)格相比其他品牌，性價(jià)比并不突出。

    巧的是，記者發(fā)現(xiàn)穿著有“匯源”字樣T恤的工作人員正在給匯源上貨。

    記者問道：“這些價(jià)格是什么時(shí)候調(diào)整的？”

    “剛剛�！痹搯T工很謹(jǐn)慎地看著記者。當(dāng)記者想就匯源的促銷問題進(jìn)一步采訪時(shí)，該員工態(tài)度蠻橫地說：“你什么意思��？我不太清楚�！彪S即離去。

    在07年的中報(bào)中，匯源也花了一定的篇幅介紹了公司的營銷網(wǎng)絡(luò)并描繪了未來的營銷規(guī)劃。

    其中包括：收購了10家位于北京、上海、武漢、天津、太原、重慶、宜昌、成都、南寧的分銷商的銷售網(wǎng)絡(luò)。在08年的上半年有647名前銷售代表與匯源簽訂協(xié)議，成為匯源的新分銷商。

    在品牌營銷方面，匯源欲繼續(xù)以廣告和促銷作為主要營銷渠道。但是從其中報(bào)中，記者發(fā)現(xiàn)廣告和營銷開支由07年的2.21億元下降為1.96億元。然而匯源07年全年的廣告和營銷開支是4.29億元，比06的2.62億高出了近一倍。

    有投資者發(fā)出這樣的疑問：難道是07年投入的廣告和營銷開支并沒有為匯源開拓市場帶來益處，管理層于是今年降低了在這一方面的投入?由于匯源各個(gè)部門的電話均無人接聽，記者未能聯(lián)系到相關(guān)人員。

    一位不愿透露姓名的業(yè)內(nèi)人士說，匯源除了在百分百果汁產(chǎn)品的領(lǐng)域當(dāng)中占據(jù)市場優(yōu)勢以外，多元的嘗試均以失敗告終。

    “匯源無論在品牌的張力、管理能力和渠道均不能支撐匯源在新的領(lǐng)域內(nèi)擴(kuò)張，之前果汁飲料品牌真鮮橙和飲用水都夭折了。在品牌的推廣上，匯源肯定不及農(nóng)夫山泉；在渠道建設(shè)上，肯定跟娃哈哈、康師傅無法競爭；并且匯源在資金上也較為吃緊�！鄙鲜鋈耸咳缡钦f。

    曾在匯源果汁集團(tuán)擔(dān)任過營銷總監(jiān)職務(wù)的肖竹青稱：“目前匯源果汁采取承包銷售模式，是不穩(wěn)定的，可口可樂收購匯源后，將利用其全國營銷網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行整合�！�

　　銷售可回收容器獲利

    在匯源半年報(bào)的其他收入一欄中出現(xiàn)了這樣一筆收益：銷售可回收容器收益凈額1946萬元，是07年同期的近兩倍。

    面對媒體質(zhì)疑的去向問題，匯源老總朱新禮也曾表示要繼續(xù)經(jīng)營生產(chǎn)、供應(yīng)及分銷與果汁生產(chǎn)有關(guān)的可回收容器、外部包裝及原材料的業(yè)務(wù)。

    銀河證券食品飲料行業(yè)分析師董俊峰說：“果汁行業(yè)的包裝成本是挺高的�！边@也意味著這一塊的利潤是豐厚的�？磥�，嘗到這方面甜頭的朱新禮確實(shí)要向上游發(fā)展了。

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