10月中旬的一天，幾個身材高大，充滿紳士風度的法國人出現(xiàn)在廣州大道北195號——廣州銀行總部所在的新達城廣場，他們是廣州銀行的意向戰(zhàn)略投資者，來自法國大眾儲蓄銀行的高級管理人員。

　　廣州銀行的二次戰(zhàn)略重組，已經(jīng)拉開大幕，除了引入國際戰(zhàn)略投資者外，廣州銀行控股股東廣州國際控股集團有限公司(下稱廣州國控)還拿出25億股來面向國內(nèi)財務(wù)或戰(zhàn)略投資者轉(zhuǎn)讓股權(quán)。

  　在以城商行為主要成員的銀行第三梯隊中，廣州銀行(原廣商行)的重組模式堪稱另類而特別的版本：在與眾多意向性投資者周旋一圈后，廣州銀行最終決定自己先打掃干凈屋子，在政府剝離不良資產(chǎn)，實行財政注資后，廣商行以廣州銀行新姿態(tài)亮相，在財務(wù)數(shù)據(jù)上廣州銀行成為最漂亮的商業(yè)銀行。

　　政府謀求功成身退

　　法國大眾儲蓄銀行是法國第二大銀行，其零售業(yè)務(wù)口碑與影響力甚至要超過第一大銀行法國興業(yè)銀行。廣州銀行內(nèi)部人士向《華夏時報》記者透露，雙方的實質(zhì)性接觸早已經(jīng)展開，財務(wù)上的考察和了解大眾儲蓄銀行已經(jīng)通過普華永道進行了全面詳盡的調(diào)查。接下來的環(huán)節(jié)應(yīng)該是協(xié)商入股價格，廣商行接近高層人士透露，雙方最快有望于11月前簽訂協(xié)議。

　　另一家意向誠懇的戰(zhàn)略投資者是加拿大最具國際性業(yè)務(wù)的加拿大豐業(yè)銀行，其亦與廣州銀行方面進行了多次實質(zhì)性接觸。一位知情人士透露，廣州政府倒是很樂意將他們都引進來，但由于受外資持股合計不超過25%上限所限，若他們都有排他性意向和謀求在廣州銀行更大的話語權(quán)要求，恐怕最后只能二選一，此外由于加拿大豐業(yè)銀行已經(jīng)入股西安商業(yè)銀行，這可能影響其入股廣州銀行的思路。

　　引入國際戰(zhàn)略投資者之外，廣州市政府還計劃拿出25億股(約相當于總股本的31%)股權(quán)公開向國內(nèi)機構(gòu)投資者出售，轉(zhuǎn)讓底價為2.68元/股，最終的轉(zhuǎn)讓價格通過詢價方式確定，對國內(nèi)機構(gòu)主要是財務(wù)投資，認購下限為500萬股，上限為8.3億股，即最高不超過總股本11%。

　　按照目前廣州銀行股權(quán)狀況，廣州銀行總股本80.4億，其中廣州市政府財政持股76.78億，其中第一大股東廣州國控與其旗下廣州市廣永資產(chǎn)管理公司和廣永經(jīng)貿(mào)合計持股92.49%，對廣州市政府來說，引入戰(zhàn)略投資者和財務(wù)投資者的直接目的是為了降低政府持股比例，為盡快實現(xiàn)上市做準備。引進戰(zhàn)略與財務(wù)投資者后，廣州市政府聯(lián)合持股比例將降到40%左右。

　　對廣州市政府來說，要讓廣州銀行進入長遠的健康發(fā)展軌道，似乎也是到了急流勇退的時候，憑借政府的財務(wù)注資支持，廣州銀行財務(wù)數(shù)據(jù)已經(jīng)脫胎換骨，據(jù)其內(nèi)部財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，總資產(chǎn)達1294億元，資本充足率為13.03%，核心資本充足率為12.62%，撥備覆蓋率超過300%，不良資產(chǎn)率和不良貸款在上年基礎(chǔ)上繼續(xù)保持為零。上半年實現(xiàn)利潤總額達11.02億元，超過2009年財報10億的全年水平。

　　城商行重組特別版本

　　在以城商行為主要成員的銀行第三梯隊中，廣州銀行(原廣商行)的重組模式顯得另類而特別：從2004年開始廣州銀行就開始了引入戰(zhàn)略投資者的重組動作，在城商行中是最早進行重組的，亦與包括匯豐、東亞、平安、國開行等多家國際國內(nèi)戰(zhàn)略投資者進行了實質(zhì)性接觸，“有的都已經(jīng)派出人員，進入摸底調(diào)查階段”了，一位熟悉當年情況的人士回憶，但最后沒有談成的根本原因，還是由于價格，廣商行當時的資產(chǎn)質(zhì)量使得戰(zhàn)略投資者們壓的價都非常低，“他們開出的條件非常苛刻，往往要求政府回購大額不良資產(chǎn)，這樣最后幾乎是零成本重組�！�

　　但一位參與過大型城商行重組的人士透露，“零成本重組”在當時背景下幾乎成為一些經(jīng)營狀況不佳的城商行重組的普遍模式，由于受制于早期機制與不良資產(chǎn)包袱，很多戰(zhàn)略投資者在重組注資的另一面是，要求地方政府回購巨額不良資產(chǎn)，或者以稅收返還的形式予以補償。

　　在與眾多意向性投資者周旋一圈后，廣州市政府最終決定自己先打掃干凈屋子，于是政府剝離不良資產(chǎn)，財務(wù)注資成為廣州銀行重組的最后自選動作。在剝離了高達170億不良資產(chǎn)后，廣州市政府又對廣商行財務(wù)注資10億，2009年底廣商行以廣州銀行新姿態(tài)亮相，在財務(wù)數(shù)據(jù)上廣州銀行成為最漂亮的商業(yè)銀行。

　　輕裝上陣的廣州銀行在醫(yī)保、公務(wù)卡、市政重點項目貸款等多重關(guān)愛下，經(jīng)營業(yè)績亦脫胎換骨。2009年，廣州地區(qū)金融機構(gòu)本外幣存款余額20944億元，同比增長23.69%，貸款余額13852億元，同比增長25.88%，資金實力居全國大城市第三位。上述銀行界人士指出，就目前情勢來說，作為廣州市政府嫡系骨肉的廣州銀行面臨著前所未有的發(fā)展機遇。多重因素下，這位人士認為廣州銀行“不愁賣不到個好價錢”。記者獲悉，已經(jīng)有數(shù)十家國內(nèi)機構(gòu)提交了意向資料，甚至有國內(nèi)機構(gòu)要求突破8.3億股財務(wù)投資者上限，進入戰(zhàn)略投資者行列。

　　打掃屋子之后，廣州市政府亦收益可觀。僅是財務(wù)投資者這一塊，以目前廣州銀行的掛牌底價2.68元/股來測算，廣州市政府至少可以收到67億元真金白銀。而基于上市預期等利好因素，廣州銀行的自然人股價早已經(jīng)水漲船高，拍賣時最高價格達5.05元。

　　廣州銀行能在戰(zhàn)略投資者和財務(wù)投資者面前賣個什么價錢，答案很快即將揭曉。

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