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中研網(wǎng)訊：

紅酒常常被譽(yù)為“液體黃金”，正是由其獨(dú)特的收藏價(jià)值所決定的。每年，那些著名酒莊精心釀制的頂級(jí)紅酒，一直都是“飲君子”們爭(zhēng)相追捧的對(duì)象。紅酒收藏，不僅是時(shí)尚與品位的象征，還會(huì)得到意想不到的投資收益。特別是在這個(gè)通脹年代，紅酒投資或?qū)⒊蔀橐环N新興的投資方式而受到熱捧。2007年國際上紅酒投資的回報(bào)僅次于石油。

　　然而，有關(guān)專家指出，國內(nèi)投資者對(duì)于紅酒的收藏也開始處于起步階段，紅酒投資存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)。如同任何投資性商品一樣，投資級(jí)紅酒的價(jià)格也會(huì)發(fā)生波動(dòng)；投資者必須了解紅酒的相關(guān)知識(shí)；其次，紅酒流動(dòng)性比較低，很難找到買賣對(duì)象；更為重要的是，紅酒的儲(chǔ)藏條件比較嚴(yán)格，對(duì)溫度、濕度和安全性的要求很高，一般的投資人很難找到地方來儲(chǔ)藏。

　　私人銀行力推紅酒基金

　　近日，國內(nèi)的外資私人銀行紛紛在設(shè)計(jì)推出投資與生活相結(jié)合的新型理財(cái)產(chǎn)品，首個(gè)嘗鮮的是法國興業(yè)銀行的“極致葡萄酒基金”。與其他外資私人銀行多推出掛鉤大宗商品等理財(cái)產(chǎn)品不同，法國興業(yè)銀行成立的極致葡萄酒基金是第一個(gè)允許客戶參與投資鑒賞過程的產(chǎn)品。

　　據(jù)介紹，“極致葡萄酒基金”至少在每年的1、2月份葡萄收獲季前發(fā)行一次，每次募集的基本資金為300萬美元，每份最小投資額為30萬美元，上不封頂。這款基金的獨(dú)特之處是將投資和收藏結(jié)合在一起，客戶可以按喜好選擇出售獲利或是收藏享用�？蛻粼谕顿Y“極致葡萄酒基金”后，第一年將面臨投資封閉期，在這期間，法國興業(yè)銀行將與其專業(yè)的葡萄酒管理伙伴FICOFI一起挑選適合投資的葡萄酒。

　　法國興業(yè)銀行挑選的標(biāo)準(zhǔn)一般是產(chǎn)于波爾多、勃艮等著名產(chǎn)酒地區(qū)，在著名紅酒評(píng)論家RobertParker創(chuàng)辦的一份名為《WineAdvocate》（《葡萄酒愛好者》）的雜志上、打分在95分至100分之間的優(yōu)質(zhì)紅酒。

　　在經(jīng)過一年封閉期后，投資者在每個(gè)季度都會(huì)有一次選擇拋售的機(jī)會(huì)。如果客戶認(rèn)為已經(jīng)獲得適當(dāng)收益，可以通過法國興業(yè)銀行委托拍賣行將名下的葡萄酒進(jìn)行拍賣，當(dāng)然客戶也可以選擇繼續(xù)持有收藏，由法國興業(yè)銀行委托酒莊和專業(yè)葡萄酒機(jī)構(gòu)收藏保管。除了能夠選擇葡萄酒拋售時(shí)機(jī)外，投資者還能夠選擇是否享用所投資的葡萄酒。無論投資者需要在何種場(chǎng)合下與家人、朋友或事業(yè)伙伴一同分享名下的葡萄酒，都可以通過提前預(yù)約的方式由法國興業(yè)銀行運(yùn)達(dá)并安排品嘗。

　　在投資者眼中，紅酒體現(xiàn)的是一種生活品質(zhì)，而不僅僅是為了追求投資回報(bào)。紅酒、藝術(shù)品等奢侈品是財(cái)富一定積累后的體現(xiàn)，一瓶?jī)r(jià)值25萬元的上好葡萄酒，一定不僅是一件投資品，同時(shí)標(biāo)榜著一種高品質(zhì)的生活方式，而法國興業(yè)銀行做的將是紅酒商業(yè)化。

　　一般的紅酒，都要在推出市場(chǎng)后兩三年內(nèi)飲用，只有少數(shù)頂級(jí)紅酒才有陳年潛力，可在濕度和溫度調(diào)節(jié)恰當(dāng)?shù)沫h(huán)境中擺放10年或10年以上。具有陳年價(jià)值而被列入投資級(jí)的紅酒，實(shí)際上占生產(chǎn)量的0.1％，但此等紅酒都來自世界上知名的一級(jí)酒莊。論到著名的紅酒生產(chǎn)地，便不能不提法國的波爾多及美國加州的那帕谷。

　　法國興業(yè)銀行中國區(qū)總裁李曉蕓表示，中國富豪人群在不斷的增多，相信葡萄酒等奢侈品基金都會(huì)幫助法國興業(yè)銀行開拓中國的私人銀行市場(chǎng)。

　　20年前，波爾多內(nèi)只有一間被亞洲酒商收購的酒莊，紅酒還未在亞洲地區(qū)流行。隨著經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，亞洲人對(duì)紅酒的需求日益增大，韓國﹑越南等的紅酒進(jìn)口量近年有明顯上升趨勢(shì)，中國的紅酒進(jìn)口量更以倍數(shù)增長。業(yè)內(nèi)人士稱，5年前只有5％的頂級(jí)葡萄酒出口亞洲，現(xiàn)時(shí)此數(shù)字已上升至20％，此增長很大程度由中國帶動(dòng)。中國于2005年躋身十大葡萄酒消費(fèi)國之一，而2006年，中國的葡萄酒消費(fèi)量占全亞洲的62.7％，而亞洲又占全球總消費(fèi)量的47％，可說是全球紅酒飲用量增長的火車頭。

　　投資回報(bào)僅次于石油

　　短短一年的時(shí)間，一箱2000年份的紅酒便從原本的4775英鎊暴漲到了9100英鎊，超過91％的漲幅令越來越多的投資人開始意識(shí)到紅酒的投資價(jià)值。而在2007年，國際上紅酒投資的回報(bào)僅次于石油。

　　一家專營中高檔紅酒的老板表示，在過去的兩年，國際紅酒投資平均的回報(bào)率大多接近50％，部分高檔紅酒的回報(bào)幾乎翻了一番，因此現(xiàn)在不少前來購買紅酒的消費(fèi)者已經(jīng)開始將紅酒作為一種投資的手段。

　　根據(jù)境外公布的數(shù)據(jù)，2007年1月至12月，倫敦的紅酒指數(shù)（Liv-ex100Index）達(dá)到39％的增幅，僅次于石油47％的投資回報(bào)，遠(yuǎn)高于倫敦金融報(bào)100指數(shù)的3.4％的增幅，也比黃金23％的回報(bào)高出許多。而部分波爾多名莊酒的投資回報(bào)率高達(dá)90％以上，其中拉菲2000年份每箱價(jià)格從4775英鎊漲到了9100英鎊，漲幅達(dá)91％。

　　一般來說，如果客戶挑選品質(zhì)上乘的葡萄酒，比如法國波爾多地區(qū)的葡萄酒，那么3

　　年的投資回報(bào)率可以達(dá)到150％，5年的投資回報(bào)率達(dá)到350％，10年的回報(bào)率為500％，大大超過同期道瓊斯和標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)成分股的增值幅度。在1986年以37.50美元購買一瓶法國波爾多五大頂級(jí)酒莊之一的武當(dāng)王酒莊1982年的葡萄酒，現(xiàn)在的價(jià)值已達(dá)500美元。

　　據(jù)英國《泰晤士報(bào)》報(bào)道，近10年來投資葡萄酒回報(bào)最好的是2006年，最高投資回報(bào)率達(dá)到了90％。從長期來看，投資葡萄酒的回報(bào)率十分可觀。羅馬·波士頓咨詢公司總裁麥海士·庫瑪爾于2005年寫了一本有關(guān)葡萄酒投資的書，在投資界名噪一時(shí)。他建立了一個(gè)“佳釀指數(shù)”，根據(jù)該指數(shù)，從1982年至2002年投資葡萄酒的年均回報(bào)率達(dá)到了12.3％，而同期英國金融時(shí)報(bào)100指數(shù)的回報(bào)率為9.2％。英國頂級(jí)紅酒信托投資公司PremierCru的數(shù)據(jù)也顯示，投資葡萄酒的年復(fù)合投資回報(bào)率基本維持在8％-12％的水平。

　　對(duì)于那些長期保存紅酒的投資者來說，10年的投資回報(bào)甚至可以翻5倍以上，年份越久的葡萄酒，升值的潛力就越大，從這點(diǎn)來看，紅酒的投資回報(bào)率非�？捎^，與其他的投資類型相比，收益相對(duì)穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)也不大。

　　據(jù)了解，許多歐美人士投資葡萄酒是出于平衡投資組合風(fēng)險(xiǎn)的考慮。包括庫瑪爾在內(nèi)的眾多專家學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，葡萄酒市場(chǎng)與金融市場(chǎng)之間不存在相關(guān)性，或者說相關(guān)性極小。與股票、基金以及債券等金融產(chǎn)品相比，頂級(jí)葡萄酒價(jià)格受金融市場(chǎng)波動(dòng)的影響非常小，更何況它們還具有可消費(fèi)、易攜帶、免稅等優(yōu)勢(shì)。

　　法國興業(yè)銀行工作人員表示，此前由于一般的中高檔紅酒只是私下在一些紅酒愛好者和商家之間交易，因此消息和渠道相對(duì)較少。隨著紅酒投資日益被投資者所認(rèn)可接受，會(huì)有越來越多的高端客戶加入到紅酒投資的領(lǐng)域中來，而銀行提供的紅酒投資渠道無疑為那些初入行的投資者們提供了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)。

　　事實(shí)上，隨著國內(nèi)紅酒愛好者的慢慢增加，紅酒收藏和投資的熱度也在不斷升溫。一瓶7500元買的紅酒，6個(gè)月之后在一個(gè)拍賣會(huì)上以11000元的價(jià)格賣出去了，回報(bào)率高達(dá)46.7％。

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紅酒投資回報(bào)僅次于石油