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電子元器件市場(chǎng)反彈時(shí)間預(yù)測(cè)
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http://www.mamogu.com 發(fā)稿日期:2009-7-8
- 【搜索關(guān)鍵詞】：電子元器件行業(yè) 研究報(bào)告 投資策略 分析預(yù)測(cè) 市場(chǎng)調(diào)研 發(fā)展前景 決策咨詢(xún) 競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)
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北美和日本半導(dǎo)體設(shè)備B/B值連續(xù)反彈、設(shè)備訂單額出現(xiàn)回升跡象，資本支出也開(kāi)始觸底回升。我們認(rèn)為，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)可能在09年4季度進(jìn)入“緩慢復(fù)蘇期”，2010年4季度之后將步入“景氣增長(zhǎng)期”。
2009-2012年水污染防治設(shè)備行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局與投資戰(zhàn) 水處理設(shè)備主要包括工業(yè)廢水處理設(shè)備、城市廢水處理設(shè)備、糞便處理設(shè)備和污泥處理設(shè)備。工業(yè)廢水處2009-2012年空氣污染治理設(shè)備行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局與投資 隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，中國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)也得到了較快提升。我國(guó)環(huán)保設(shè)備已初具規(guī)模，一些技術(shù)、設(shè)備2009-2012年結(jié)晶硅行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局與投資戰(zhàn)略研究咨 2007年的太陽(yáng)能電池產(chǎn)能，結(jié)晶硅型具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，占整體的近90%。但08年以后該比例開(kāi)始下2009-2012年環(huán)境監(jiān)測(cè)儀器設(shè)備行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局與投資 20世紀(jì)70年代末期，我國(guó)開(kāi)展環(huán)境監(jiān)測(cè)工作以來(lái)， 經(jīng)過(guò)20多年的發(fā)展，國(guó)際上認(rèn)為需要監(jiān)測(cè)的絕全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展密切相關(guān)。根據(jù)各國(guó)際組織的預(yù)測(cè)，全球經(jīng)濟(jì)在2009年將陷入負(fù)增長(zhǎng)，2010年實(shí)現(xiàn)微弱復(fù)蘇。從全球第一經(jīng)濟(jì)大國(guó)美國(guó)來(lái)看，消費(fèi)者信心仍不穩(wěn)固，消費(fèi)需求依舊疲弱。美國(guó)消費(fèi)的復(fù)蘇將是中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇的關(guān)鍵。
PC、手機(jī)等電子行業(yè)下游產(chǎn)品09年1季度陷入低谷，目前需求仍未出現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象，業(yè)界期待PC和手機(jī)之后引領(lǐng)下一輪產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的“殺手級(jí)”產(chǎn)品。
半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)將經(jīng)歷“反彈”-“緩慢復(fù)蘇”-“景氣增長(zhǎng)”三個(gè)階段的復(fù)蘇過(guò)程，目前處于反彈階段的后期，預(yù)計(jì)3季度開(kāi)工率還將有所提升，4季度后隨著需求的穩(wěn)步回升，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入“緩慢復(fù)蘇期”。
中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)與全球經(jīng)濟(jì)狀況“唇齒相依”，在全球經(jīng)濟(jì)未出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性回暖的情況下，中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)在受到3G牌照發(fā)放、下游庫(kù)存回補(bǔ)、家電下鄉(xiāng)及家電以舊換新政策等因素的影響所出現(xiàn)短期反彈的可持續(xù)性不強(qiáng)，外需的恢復(fù)將是產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇的關(guān)鍵。
由于目前全球經(jīng)濟(jì)及下游消費(fèi)需求仍不穩(wěn)固，我們對(duì)下半年電子元器件行業(yè)的整體表現(xiàn)持謹(jǐn)慎態(tài)度，給予行業(yè)“中性”評(píng)級(jí)。根據(jù)對(duì)全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)可能將于明年4季度進(jìn)入景氣增長(zhǎng)期的判斷，我們認(rèn)為對(duì)國(guó)內(nèi)電子元器件上市公司最佳的投資時(shí)點(diǎn)應(yīng)該在明年2季度。
投資策略上，我們?nèi)匀唤ㄗh首先關(guān)注以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為主、下半年業(yè)績(jī)較為確定的公司，如廣電運(yùn)通、證通電子、中航光電和大立科技;其次，在明年行業(yè)進(jìn)入復(fù)蘇期之前提前關(guān)注業(yè)績(jī)彈性較大的公司，如長(zhǎng)電科技、萊寶高科、生益科技和歌爾聲學(xué);另外受益于國(guó)家對(duì)太陽(yáng)能光伏發(fā)電以及l(fā)ed照明扶持政策的公司也值得關(guān)注，如中環(huán)股份、有研硅股、三安光電和士蘭微。
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