作為電子產(chǎn)業(yè)的傳統(tǒng)淡季，多數(shù)公司營業(yè)收入環(huán)比數(shù)據(jù)略有下滑，但相較去年同期大幅增長，呈現(xiàn)淡季不淡的態(tài)勢。不過，在日本震災(zāi)的陰霾下，多數(shù)行業(yè)分析師下調(diào)了電子行業(yè)的增長預(yù)期。

    太陽能組件需求旺盛

    日前，市場研究機(jī)構(gòu)iSuppli對2011年全球半導(dǎo)體銷售額調(diào)高預(yù)測，較原本預(yù)期調(diào)高50億美元。根據(jù)iSuppli的最新預(yù)測，今年全球半導(dǎo)體業(yè)總營業(yè)收入將達(dá)3252億美元，增長7%。

    從A股上市公司看，在已披露一季報的59家上市公司中，40家公司實(shí)現(xiàn)業(yè)績增長，另有8家公司一季度預(yù)增，總體上有7成公司首季業(yè)績增長。其中，半導(dǎo)體行業(yè)公司整體業(yè)績強(qiáng)于其他子行業(yè)。中環(huán)股份[30.400.16%股吧](002129)、超日太陽(002506)、有研硅股[16.03-0.74%股吧](600206)等生產(chǎn)半導(dǎo)體材料的上市公司業(yè)績增幅靠前，分別高達(dá)793.52%、764.38%和462.44%。

    太陽能組件的需求旺盛帶動相關(guān)公司業(yè)績上升。業(yè)績大幅增長的上市公司中，超日太陽今年一季度營業(yè)收入達(dá)到65026.49萬元，比去年同期增長41.35%。公司認(rèn)為，歐洲光伏市場快速發(fā)展，太陽能組件供不應(yīng)求導(dǎo)致營業(yè)收入增長。而新進(jìn)光伏領(lǐng)域的中環(huán)股份一季報顯示，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入62549.40萬元，同比大增250.05%，盈利8224.29萬元，實(shí)現(xiàn)扭虧。

    根據(jù)Solarbuzz最新太陽能年度市場報告，2010年全球太陽能市場安裝量達(dá)到18.2GW，同比增長139%，太陽能產(chǎn)業(yè)營收達(dá)到820億美元，較上年同期大幅增長105%。分析人士認(rèn)為，地震引發(fā)的日本核災(zāi)難對于光伏產(chǎn)業(yè)來說可能是件好事，太陽能產(chǎn)業(yè)發(fā)展將給電子組件的相關(guān)公司帶來機(jī)遇。

    日本震災(zāi)影響或在二季度顯現(xiàn)

    從國內(nèi)電子行業(yè)整體情況看，多數(shù)公司營業(yè)收入環(huán)比數(shù)據(jù)略有下滑，但同比數(shù)據(jù)呈現(xiàn)大幅增長。申銀萬國[3.43-0.58%]最新一份月報分析認(rèn)為，由于2010年上半年電子行業(yè)景氣尚未啟動，整體業(yè)績處于相對低位，但經(jīng)過下半年的景氣回升，上市公司業(yè)績快速增長，產(chǎn)能迅速擴(kuò)張，整體業(yè)績顯著改善，同比顯出較高增長速度。

    不過，日本地震給全球電子行業(yè)的發(fā)展帶來新的變數(shù)。申銀萬國在該份研究報告中指出，日本地震以及隨之而來的海嘯、核泄漏、供電緊張、運(yùn)輸困難對全球電子產(chǎn)業(yè)帶來巨大沖擊，電子元器件及上游原材料產(chǎn)能受到影響，帶來供應(yīng)鏈斷裂風(fēng)險。目前電子廠商材料庫存尚可供1至2個月，二季度將成為日本地震持續(xù)影響的重要觀察期。

    國泰君安電子行業(yè)分析師魏興耘亦持有同樣觀點(diǎn)。他認(rèn)為，2011年全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)景氣原本將恢復(fù)至2008年以前穩(wěn)定溫和增長的軌跡，但歷經(jīng)日本地震之后，除日本消費(fèi)能力預(yù)估將受到?jīng)_擊而下滑外，也讓日本生產(chǎn)的半導(dǎo)體上游關(guān)鍵原料出現(xiàn)缺料危機(jī)，將會對2011年全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)帶來負(fù)面影響。

    華泰證券[13.690.29%股吧]分析師孫華則認(rèn)為，日本地震之后，機(jī)器設(shè)備、元器件生產(chǎn)、出口將受阻或延誤造成國內(nèi)相關(guān)整機(jī)廠商生產(chǎn)出現(xiàn)波動；另一方面，若日本方面的供應(yīng)不能很快恢復(fù)，供應(yīng)鏈庫存消耗后，國內(nèi)部分可提供同種型號產(chǎn)品的企業(yè)可能獲得替代機(jī)會。但是，原材料價格有可能會繼續(xù)攀升，從而影響到上市公司的業(yè)績增長。

    “日本地震切斷了電子產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈，而且國內(nèi)電子元器件企業(yè)還沒達(dá)到承接日本電子受損帶來的產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的能力，對國內(nèi)上市公司的影響是偏負(fù)面的。”東興證券分析師王玉泉維持此前對日本震災(zāi)破壞性影響的判斷，“另外，2010年電子行業(yè)大幅擴(kuò)產(chǎn)，可能導(dǎo)致供過于求，企業(yè)盈利能力下降�！�

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