信用債是什么 主要是指哪些債券 利率債和信用債有什么區(qū)別？

• 2018年4月11日 lihuizhen來(lái)源：線上綜合 205 5
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  2018-2023年中國(guó)金融投資行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研及投資價(jià)值評(píng)估咨詢報(bào)告

  金融投資行業(yè)研究報(bào)告旨在從國(guó)家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析金融投資未來(lái)的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)，挖掘金融投資行業(yè)的市場(chǎng)潛力，基于重點(diǎn)細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域的深度研究，提供對(duì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、...

信用債是指政府之外的主體發(fā)行的、約定了確定的本息償付現(xiàn)金流的債券。具體包括企業(yè)債、公司債、短期融資券、中期票據(jù)、分離交易可轉(zhuǎn)債、資產(chǎn)支持證券、次級(jí)債等品種。

信用債是什么

信用債是指政府之外的主體發(fā)行的、約定了確定的本息償付現(xiàn)金流的債券。具體包括企業(yè)債、公司債、短期融資券、中期票據(jù)、分離交易可轉(zhuǎn)債、資產(chǎn)支持證券、次級(jí)債等品種。

目前債券市場(chǎng)上主要有三類債券，政府債券、可轉(zhuǎn)債和信用債。

特點(diǎn)

信用債券與政府債券相比最顯著的差異就是存在信用風(fēng)險(xiǎn)，所以信用債券比國(guó)債有著更高的收益，某些情況下收益率甚至高達(dá)百分之幾十。

但值得關(guān)注的是，如果對(duì)信用債券的投資時(shí)機(jī)不當(dāng)，對(duì)發(fā)債人資質(zhì)考察不周，都有可能使投資者遭受重大損失。由此可見(jiàn)，信用債既充滿了誘惑又可能存在陷阱。

目前債券市場(chǎng)上主要有三類債券，政府債券、可轉(zhuǎn)債和信用債。其中信用債是指政府之外的主體發(fā)行的、約定了確定的本息償付現(xiàn)金流的債券。具體包括企業(yè)債、公司債、短期融資券、中期票據(jù)、分離交易可轉(zhuǎn)債、資產(chǎn)支持證券、次級(jí)債等品種。

信用債券沒(méi)有抵押品，是完全靠公司良好的信譽(yù)而發(fā)行的債券。通常只有經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚、信譽(yù)較高的企業(yè)才有能力發(fā)行這種債券。債券投資者借以依賴的是債券發(fā)行公司的資產(chǎn)性質(zhì)、收益能力，以及信譽(yù)的好壞程度，因此只有那些信用等級(jí)高的企業(yè)才有可能發(fā)行信用債券。公司結(jié)業(yè)清算時(shí)，信用債券持有人的求償權(quán)和普通債權(quán)人一樣。不過(guò)信用債券企業(yè)中往往有限制發(fā)行人發(fā)行抵押債券的條款。未抵押資產(chǎn)越多，債券持有人受保護(hù)程度越大，風(fēng)險(xiǎn)越小。

利率債和信用債有什么區(qū)別?

債券分兩種：利率債和信用債。前者包括國(guó)債、地方政府債券、政策性金融債及央行票據(jù)等;后者指其他機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。

一般來(lái)說(shuō)，前值基本有國(guó)家信用背書(shū)，利率債主要受宏觀經(jīng)濟(jì)情況、利率變動(dòng)，通脹率等影響;而后者受到經(jīng)營(yíng)主體的經(jīng)營(yíng)狀況的影響，存在更大的信用風(fēng)險(xiǎn)，但也會(huì)因?yàn)椤靶庞美睢倍_(kāi)出比利率債更高的收益率。

至于信用債和利率債哪個(gè)更好，這個(gè)要根據(jù)投資人自身的風(fēng)險(xiǎn)喜好而定。信用債相對(duì)收益高，風(fēng)險(xiǎn)也大，利率債反之。但債券市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，可能損失本金，投資需謹(jǐn)慎。

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