強監(jiān)管會成互聯(lián)網(wǎng)金融的常態(tài)

• 2018年6月29日 GuoMeng來源：經(jīng)濟觀察網(wǎng) 934 58
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  2018-2023年中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)全景調研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告

  產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀中國客戶的龐大需求沒能在傳統(tǒng)金融行業(yè)中得到充分滿足，從而構成了中國的金融壓抑，這種需求和供給之間的不平衡也成為了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的源動力。驅動互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主要因素包括：技...

強監(jiān)管會成為互聯(lián)網(wǎng)金融的常態(tài)，行業(yè)分化也將愈加明顯。

互聯(lián)網(wǎng)金融(ITFIN)是指傳統(tǒng)金融機構與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術和信息通信技術實現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務的新型金融業(yè)務模式。

互聯(lián)網(wǎng)金融ITFIN不是互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的簡單結合，而是在實現(xiàn)安全、移動等網(wǎng)絡技術水平上，被用戶熟悉接受后(尤其是對電子商務的接受)，自然而然為適應新的需求而產(chǎn)生的新模式及新業(yè)務。是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術相結合的新興領域。

強監(jiān)管會成為互聯(lián)網(wǎng)金融的常態(tài)，行業(yè)分化也將愈加明顯。

“科技的發(fā)展也會帶來金融風險，比如互聯(lián)網(wǎng)金融風險，大面積的信息泄露、數(shù)據(jù)泄露問題值得關注，央行正在考慮發(fā)行法定數(shù)字貨幣。”中國人民銀行參事室副巡視員、國務院參事室金融研究中心秘書長張韶華在6月28日舉行的第二屆金融科技與金融安全峰會暨‘番鈦客2018’金融科技雙創(chuàng)大賽啟動儀式上表示，在互聯(lián)網(wǎng)金融風險整治過程中，基本都是通過政策頻繁調整來進行，監(jiān)管政策調整力度比較大，前后變化也非常大。

中國人壽保險法律總監(jiān)楊帆表示，發(fā)展和穩(wěn)定是當前需要關注的，金融創(chuàng)新，不管發(fā)展規(guī)模有多大多快，如果發(fā)展不穩(wěn)定，給金融系統(tǒng)造成比較大的沖擊，那就不是好的創(chuàng)新。

“互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管有兩個問題需要關注，第一，科技創(chuàng)新就會有失敗的風險，因此金融科技創(chuàng)新的風險不能全部定為金融風險;第二，要重點打擊金融詐騙，但是不能因此而忽略金融創(chuàng)新，要防止金融監(jiān)管抑制金融科技創(chuàng)新。”楊帆說。

在當天的論壇上，中關村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院院長、國培機構董事長劉勇發(fā)布了《2018中國金融科技競爭力100強榜單》。

從榜單地域分布來看，金融科技企業(yè)主要集中在“北上深杭”等一線城市，這些城市擁有最好的金融科技生態(tài)，發(fā)達的經(jīng)濟金融環(huán)境、濃郁的創(chuàng)新氛圍、有力的政府支持等為金融科技發(fā)展提供了沃土。

從成立時間分布情況來看，榜單內(nèi)一半以上的企業(yè)成立時間在5年內(nèi)，而這些企業(yè)的業(yè)務也往往代表了當前金融科技的熱門方向。成立3-5年的企業(yè)占比最高。

“95%以上金融科技企業(yè)來自北京、上海、深圳、杭州這四個城市，北京的金融科技公司占到了50%。”劉勇表示，人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈等新興信息技術正在深入金融產(chǎn)業(yè)鏈中的各個環(huán)節(jié)，為金融業(yè)提高了金融服務效率，降低了服務成本。

作為互金整治的重點，網(wǎng)貸備案備受關注。

2017年底，P2P網(wǎng)絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室下發(fā)《關于做好P2P網(wǎng)絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》(即57號文)，要求各地在2018年4月底之前完成轄內(nèi)主要P2P機構的備案登記工作、6月底之前全部完成;并對債權轉讓、風險備付金、資金存管等關鍵性問題作出進一步的解釋說明。

“備案制，起到了行業(yè)洗牌的作用?！被鹄碡斒紫\營官王翔宇表示，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)歷了爆發(fā)式增長，加強合規(guī)是必然的，資金與資產(chǎn)的匹配效率最重要，并不是規(guī)模越大越好，在嚴監(jiān)管的情況下，應該控制好業(yè)務腳步。

沐金農(nóng)公關總監(jiān)賈玉表示，目前出現(xiàn)問題的互金平臺，幾乎都涉足重資產(chǎn)，房貸和車貸是主要業(yè)務，相比較來說，消費金融的風險比較分散;此外互聯(lián)網(wǎng)金融本身已經(jīng)進入調整周期，當前的現(xiàn)金流緊張，也讓長短貸錯配的突顯出來。

“高收益肯定是高風險的 ，有一些平臺如果明顯高于平均收益一定要慎重，出借人應該加強風險意識，下半年會有越來越多的互金平臺退出?！? 瓴岳科技首席產(chǎn)品官賈旭東說。

監(jiān)管加強之下，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的收益率明顯下降，目前行業(yè)的平均收益率在8—12%，而相對頭部的企業(yè)平均收益率在8%以下。

“互金行業(yè)早期的收益率普遍在10%以上，這是由于行業(yè)初期的獲客成本比較低且風控系統(tǒng)不完善導致，但較高的收益率也伴隨著高風險。隨著行業(yè)競爭的加劇，優(yōu)質資產(chǎn)的減少，獲客成本的不斷增加，平臺在風控技術上投入的加大，均造成了平臺運營成本的增加?！比f惠集團董事長助理姜西華表示，未來收益率在未來整體會呈現(xiàn)平緩下滑的趨勢。

收益率下降的同時，行業(yè)分化也在加速。姜西華認為，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管趨嚴，這對頭部平臺是利好，目前排名前25的企業(yè)占了行業(yè)的80%的成交量，而未來小平臺的獲客成本會更高，在這一過程中，傳統(tǒng)金融也在逐步改變，城商行的金融互聯(lián)網(wǎng)化也是必然趨勢。

王翔宇的判斷是，這一輪整合之后，互金行業(yè)會出現(xiàn)幾個寡頭，處于中游的互金企業(yè)的壓力明顯加大，小平臺要用更高的成本來獲客。

“最關鍵的是控制成本，一個是控制員工規(guī)模，另一個是控制營銷成本?！蓖跸栌钫f。

“互聯(lián)網(wǎng)金融會被強監(jiān)管，現(xiàn)在是一個正常時刻?！辟Z旭東表示，洗牌之后中小平臺會集中于細分的垂直市場。

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