宅經(jīng)濟(jì)將徹底改變現(xiàn)代生活 催生新牛股

• 2018年8月18日 ZhouXun來源：中國(guó)證券網(wǎng) 622 35
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  2018-2023年中國(guó)網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)行業(yè)供需趨勢(shì)及投資風(fēng)險(xiǎn)研究報(bào)告

  中研普華通過對(duì)網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)行業(yè)長(zhǎng)期跟蹤監(jiān)測(cè)，分析網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)行業(yè)需求、供給、經(jīng)營(yíng)特性、獲取能力、產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)值鏈等多方面的內(nèi)容，整合行業(yè)、市場(chǎng)、企業(yè)、用戶等多層面數(shù)據(jù)和信息資源，為客戶提供深...

近年來的美股市場(chǎng)上，與“宅經(jīng)濟(jì)”相關(guān)的股票中屢屢出現(xiàn)大牛股，押注“宅”板塊的投資者賺得可謂盆滿缽滿。諸多跡象表明，越來越多的投資者對(duì)“宅經(jīng)濟(jì)”這一投資概念青睞有加，基金經(jīng)理的調(diào)倉換股也在有意識(shí)地向“宅”板塊進(jìn)行傾斜。

美國(guó)CNBC財(cái)經(jīng)名嘴吉姆·克萊默(Jim Cramer)近來屢屢掛在嘴邊的一個(gè)詞匯就是“宅經(jīng)濟(jì)”(stay-at-home economy)。他反復(fù)強(qiáng)調(diào)，“宅經(jīng)濟(jì)”將徹底改變現(xiàn)代生活，對(duì)于投資者來說，不好好研究“宅經(jīng)濟(jì)”，就沒有未來。

吉姆·克萊默的說法并非危言聳聽。近年來的美股市場(chǎng)上，與“宅經(jīng)濟(jì)”相關(guān)的股票中屢屢出現(xiàn)大牛股，押注“宅”板塊的投資者賺得可謂盆滿缽滿。諸多跡象表明，越來越多的投資者對(duì)“宅經(jīng)濟(jì)”這一投資概念青睞有加，基金經(jīng)理的調(diào)倉換股也在有意識(shí)地向“宅”板塊進(jìn)行傾斜。

“宅經(jīng)濟(jì)”造就新生活方式

“宅”這個(gè)名詞起源于日本，是“御宅族”的簡(jiǎn)稱，最早是由日本著名漫畫家中森明夫1983年通過漫畫作品提出的，主要形容那些對(duì)動(dòng)漫著迷且不顧時(shí)間、精力全身心投入的人群。后來，“宅”就逐漸演變成對(duì)那些待在家里，沉迷于個(gè)人興趣、愛好，而與社會(huì)脫節(jié)的人群統(tǒng)稱。隨著“宅”的興起，各種與之相關(guān)的產(chǎn)業(yè)也高速發(fā)展，“宅經(jīng)濟(jì)”因此應(yīng)運(yùn)而生。

十年前席卷全球的金融危機(jī)一定程度上更是成為“宅經(jīng)濟(jì)”的催化劑。實(shí)體經(jīng)濟(jì)滑坡，收入預(yù)期下降，失業(yè)率攀升，“宅在家里”工作和消費(fèi)的人增多，“宅生活”相關(guān)產(chǎn)業(yè)開始走俏，“宅經(jīng)濟(jì)”逐步成為主流消費(fèi)者的選擇。戶外消費(fèi)開始減少，戶內(nèi)平價(jià)娛樂或消費(fèi)轉(zhuǎn)而增加，在線娛樂、游戲、電子商務(wù)等新技術(shù)此起彼伏，衍生出蔚為壯觀的“宅經(jīng)濟(jì)”。

“宅經(jīng)濟(jì)”在本質(zhì)上也是網(wǎng)絡(luò)發(fā)展的結(jié)果，核心表現(xiàn)就是網(wǎng)上消費(fèi)。減少出行次數(shù)，購(gòu)物、用餐、逛街、娛樂等消費(fèi)形式轉(zhuǎn)換為一人一臺(tái)電腦或者手機(jī)，網(wǎng)購(gòu)替代外出購(gòu)物，網(wǎng)絡(luò)娛樂替代聚會(huì)，外賣替代外出用餐。依靠無所不在的網(wǎng)絡(luò)，消費(fèi)者可以足不出戶搞定自己的一切生活?！罢?jīng)濟(jì)”具有低成本、高效率等特點(diǎn)，不斷改變現(xiàn)代社會(huì)的消費(fèi)模式，也改變了消費(fèi)者的生活方式。

為了滿足更多“宅人”的需要，越來越多的商家和企業(yè)開始將視線瞄準(zhǔn)“宅”這一新市場(chǎng)。一些擁有實(shí)體店面的商家和企業(yè)將商店搬到線上，在傳統(tǒng)銷售渠道之外建立網(wǎng)絡(luò)銷售渠道。消費(fèi)者只要?jiǎng)觿?dòng)手指，食物、電器、家具、家政服務(wù)甚至美容、娛樂、醫(yī)療，都可以在網(wǎng)上輕松搞定。“宅人”的需要帶動(dòng)商業(yè)模式的轉(zhuǎn)變，“宅經(jīng)濟(jì)”對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)模式帶來巨大沖擊。

商業(yè)模式轉(zhuǎn)變催生新牛股

“宅經(jīng)濟(jì)”推動(dòng)商業(yè)模式轉(zhuǎn)變，同時(shí)也催生許多美股大牛股。

目前的流媒體巨頭奈飛公司，最初主營(yíng)就是以在線訂閱模式開展電影DVD租賃業(yè)務(wù)，自成立以來就堪稱“宅經(jīng)濟(jì)”的絕配。10年前，隨著寬帶接入的逐步普及，網(wǎng)絡(luò)視頻點(diǎn)播的熱潮橫空出世，奈飛嘗試性推出的流媒體服務(wù)，成為該公司轉(zhuǎn)型的突破口。目前，超過1億的全球用戶可以“宅”在客廳里，觀看奈飛制作的精品劇集、電影、紀(jì)錄片等內(nèi)容。奈飛的股價(jià)10年間大漲70余倍，成為華爾街長(zhǎng)盛不衰的大牛股。

從互聯(lián)網(wǎng)衍生出的包括影視、游戲、社交等多元娛樂方式，正日益成為“宅人”的“精神花園”。敏銳的投資者若能從中尋覓投資機(jī)會(huì)，找到類似奈飛的牛股并非沒有可能。今年的納斯達(dá)克超級(jí)牛股——烏龜海岸(Turtle Beach)就是一個(gè)典型的例子。去年以來，一股“大逃殺”熱潮席卷電子游戲界，極大帶動(dòng)了游戲硬件周邊產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，創(chuàng)造了作為高端游戲耳機(jī)賣家烏龜海岸股價(jià)狂飆的“神話”，該股今年以來股價(jià)已累計(jì)上漲近17倍。

吉姆·克萊默點(diǎn)評(píng)稱，消費(fèi)者期待在舒適的家里得到更好的享受以及娛樂，與烏龜海岸以及奈飛的主營(yíng)業(yè)務(wù)十分契合，這一類的公司還包括視頻游戲商Take-Two Interactive Software和游戲設(shè)備商羅技(Logitech)等。

“和十年前相比，社會(huì)出現(xiàn)了翻天覆地的變化，‘宅經(jīng)濟(jì)’滲透到生活的每一方面，這是大勢(shì)所趨。”吉姆·克萊默表示，“宅”在家里時(shí)，選擇“叫外賣”的消費(fèi)者增長(zhǎng)日益明顯。傳統(tǒng)等客上門的餐飲以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)如果及時(shí)進(jìn)行轉(zhuǎn)型，前景一片光明。他舉了兩個(gè)例子，一是達(dá)美樂披薩，另一個(gè)是在線食品配送企業(yè)GrubHub。前者專注于披薩外送業(yè)務(wù)，自2010年以來股價(jià)上漲超過50倍;后者作為外賣配送的鼻祖，2014年上市以來股價(jià)漲幅超過3倍。

投資者踴躍挖掘新“宅”股

“美國(guó)新聞”(US NEWS)財(cái)經(jīng)頻道近日評(píng)選出美股市場(chǎng)上“最值得買入”的十大“宅經(jīng)濟(jì)”股票，分別是奈飛、GrubHub、Take-Two Interactive Software、亞馬遜、達(dá)美樂披薩、美國(guó)最大家居電商企業(yè)Wayfair、羅技、幫助中小企業(yè)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)電商解決方案的服務(wù)商Shopify、在線支付服務(wù)商PayPal、流媒體平臺(tái)服務(wù)商Roku。

美國(guó)財(cái)經(jīng)媒體investopedia指出，“宅經(jīng)濟(jì)”投資思路可以延伸，為了“宅”得更舒服，消費(fèi)者可能在家庭裝修方面投入更多，涂料巨頭Sherwin-Williams 以及家居建材用品零售商家得寶值得投資者進(jìn)一步關(guān)注。

一些華爾街機(jī)構(gòu)還預(yù)測(cè)稱，為美國(guó)消費(fèi)者提供“淘寶式”購(gòu)物體驗(yàn)的平價(jià)百貨企業(yè)TJX、方便食品公司Conagra也是純正的“宅經(jīng)濟(jì)”概念股;而不斷整合資源的媒體巨頭迪士尼未來將大力發(fā)展流媒體內(nèi)容，可能對(duì)標(biāo)奈飛成為新的“宅經(jīng)濟(jì)”明星。

另外，剛剛披露的13F持倉數(shù)據(jù)顯示，今年剛上市不久的全球最大音樂流媒體服務(wù)供應(yīng)商Spotify成為華爾街基金經(jīng)理的“最愛”。索羅斯基金、英國(guó)老牌資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)Baillie Gifford、威靈頓管理、TPG集團(tuán)、瑞典國(guó)家養(yǎng)老基金等知名機(jī)構(gòu)紛紛大舉建倉該股。市場(chǎng)人士分析稱，Spotify自今年4月份上市以來，股價(jià)已上漲近50%，“宅經(jīng)濟(jì)”與Spotify所屬的流媒體音樂市場(chǎng)契合度極高，機(jī)構(gòu)持續(xù)建倉該股的趨勢(shì)不會(huì)改變。

作為美股市場(chǎng)的人氣大咖，吉姆·克萊默提醒投資者，相比物質(zhì)消費(fèi)，“宅經(jīng)濟(jì)”消費(fèi)者愿意在“記憶”、“體驗(yàn)”、“分享”等精神享受方面花費(fèi)更多，未來順著這個(gè)思路挖掘，有望找到更多的“宅經(jīng)濟(jì)”牛股。

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