新基建短期可拉動(dòng)大量需求,對(duì)沖疫情和經(jīng)濟(jì)下行壓力,穩(wěn)投資、穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)。新基建長(zhǎng)期將推動(dòng)新動(dòng)能供給,推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、提升增長(zhǎng)潛力。
基建行業(yè)指的是一些基礎(chǔ)建筑設(shè)施的行業(yè)?;A(chǔ)設(shè)施主要包括交通運(yùn)輸,機(jī)場(chǎng),港口,橋梁,通訊,水利及城市供排水供氣,供電設(shè)施和提供無形產(chǎn)品或服務(wù)于科教文衛(wèi)等部門所需的固定資產(chǎn),它是一切企業(yè),單位和居民生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)工作和生活的共同的物質(zhì)基礎(chǔ),是城市主體設(shè)施正常運(yùn)行的保證,既是物質(zhì)生產(chǎn)的重要條件也是勞動(dòng)力再生產(chǎn)的重要條件。
2019年全社會(huì)固定資產(chǎn)投資551478億元,同比增長(zhǎng)5.4%。2019年在地方政府資金限制下,基建投資不及市場(chǎng)預(yù)期,基建投資同比增速回落至3.3%,約為18.5萬億。2019年全年完成營(yíng)業(yè)收入約3萬億元。雖然2019年基建投資增長(zhǎng)不及預(yù)期,但由于上市龍頭公司優(yōu)勢(shì)明顯,央企國(guó)企在手訂單充沛,在逆周期調(diào)控政策下行業(yè)資金面回暖利好業(yè)績(jī)釋放,未來基建工程業(yè)績(jī)有望繼續(xù)回升。
2018年年底的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出“加快5G商用步伐,加強(qiáng)人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”,新基建的概念由此產(chǎn)生,并被列入2019年政府工作報(bào)告。
“新基建”指發(fā)力于科技端的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),主要包括七大領(lǐng)域:5G 基站、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。新基建更好服務(wù)于消費(fèi)升級(jí),更好滿足人民美好生活需要。從生產(chǎn)看,新基建為中國(guó)創(chuàng)新發(fā)展、綠色環(huán)保發(fā)展,特別是搶占全球新一代信息技術(shù)制高點(diǎn)創(chuàng)造基礎(chǔ)條件。新基建短期可拉動(dòng)大量需求,對(duì)沖疫情和經(jīng)濟(jì)下行壓力,穩(wěn)投資、穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)。新基建長(zhǎng)期將推動(dòng)新動(dòng)能供給,推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、提升增長(zhǎng)潛力。
2020-2025年中國(guó)基建市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)分析
1、鐵路建設(shè)市場(chǎng)仍有較大空間
“十三五”目標(biāo)任務(wù)進(jìn)展順利,中長(zhǎng)期鐵路建設(shè)仍有較大空間。根據(jù)國(guó)鐵集團(tuán)消息,截止2019年底,全國(guó)鐵路營(yíng)業(yè)里程將達(dá)到13.9萬公里以上,其中高鐵3.5萬公里。對(duì)照“中長(zhǎng)期鐵路網(wǎng)規(guī)劃”,到2025年,全國(guó)鐵路營(yíng)業(yè)里程要達(dá)到17.5萬公里左右,其中高鐵3.8萬公里左右。意味著,2020-2025年每年的新線投產(chǎn)里程需達(dá)到6000公里,其中高鐵500公里,鐵路建設(shè)仍有較大空間。
圖表:近十年鐵路、高鐵營(yíng)業(yè)里程及增速(單位:萬公里)
數(shù)據(jù)來源:公開資料整理
高鐵、城鐵成規(guī)劃建設(shè)重點(diǎn)。從計(jì)劃及儲(chǔ)備開工建設(shè)的鐵路項(xiàng)目來看,高速鐵路項(xiàng)目多、投資占比大,是鐵路建設(shè)的重點(diǎn)。當(dāng)前國(guó)家高鐵骨干網(wǎng)已經(jīng)形成,鐵路投資建設(shè)的主要任務(wù)將有所轉(zhuǎn)換,中西部的高速鐵路、各大城市群內(nèi)部的城際鐵路將成為下一步的發(fā)展重點(diǎn)。老舊鐵路升級(jí)改造的需求將越來越大。近年來全國(guó)鐵路升級(jí)改造步伐加快,2019年先后有京通鐵路、成渝鐵路等改造工程啟動(dòng)。目前我國(guó)開通運(yùn)營(yíng)達(dá)70年的鐵路有2.18萬公里,達(dá)60年的有3.23萬公里,超過50年的有4.17萬公里,未來改造需求將越來越大。
2、公路建設(shè)市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展
公路建設(shè)投資區(qū)域差距逐漸縮小。2019年我國(guó)公路建設(shè)區(qū)域投資格局保持不變,中部地區(qū)與東、西部地區(qū)差距進(jìn)一步縮小。從投資規(guī)模來看,西部最高、東部次之,中部較低。從投資增速來看,中部地區(qū)公路投資從年初開始發(fā)力,以60.4%的增速開啟2019年的趕超步伐,2019年11個(gè)月平均增速達(dá)到16.4%;東部地區(qū)為6.0%、西部地區(qū)為-2.0%。2020年,中部地區(qū)或?qū)⑦M(jìn)一步加大投資力度。
多項(xiàng)規(guī)劃推動(dòng)公路建設(shè)發(fā)展。2019年國(guó)家及地方陸續(xù)發(fā)布公路建設(shè)規(guī)劃,地方層面的規(guī)劃以高速公路建設(shè)為主,國(guó)家層面重點(diǎn)推進(jìn)的內(nèi)容是城際道路、與機(jī)場(chǎng)港口等基礎(chǔ)設(shè)施的聯(lián)通道路、高速公路建設(shè)以及既有道路的改擴(kuò)建等,如《交通強(qiáng)國(guó)建設(shè)綱要》提出完善城市群快速公路網(wǎng)絡(luò),《長(zhǎng)江三角洲區(qū)域一體化發(fā)展規(guī)劃綱要》提出進(jìn)一步提升省際公路通達(dá)能力。
3、城市軌道交通市場(chǎng)前景廣闊
城軌市場(chǎng)空間廣闊,規(guī)劃建設(shè)更趨理性。截止2019年底,全國(guó)已開通里程和在建里程合計(jì)超過300公里的城市僅14個(gè),國(guó)家發(fā)改委批復(fù)的43個(gè)城市中,大多數(shù)城市還未形成完善的城軌網(wǎng)絡(luò),尚不能滿足城市公共交通的現(xiàn)實(shí)需要。2019年,青島、天津、合肥、徐州、無錫、濟(jì)南等城市已上報(bào)了新一輪城軌建設(shè)規(guī)劃,遵義、桂林、威海、邯鄲、天水、淮安、嘉興、湖州等一大批城市已完成近期建設(shè)規(guī)劃及開工建設(shè)準(zhǔn)備工作。但是在規(guī)劃建設(shè)審批方面,國(guó)家及地方發(fā)改部門始終保持審慎態(tài)度。
地鐵、市域快軌、有軌電車是城軌建設(shè)的主要形式。從2018、2019年新增運(yùn)營(yíng)和新開工建設(shè)的線路制式結(jié)構(gòu)來看,均是以地鐵為主,市域快軌、有軌電車為輔。未來地鐵是超大、特大型城市的主要選擇,有軌電車是一般大中型城市的主要選擇。隨著國(guó)家城市化進(jìn)程、都市圈建設(shè)步伐的加快,市區(qū)與郊區(qū)、城市與城市之間的交通需求越來越大,市域快軌將成為主流形式。
“融合發(fā)展”成為城市軌道交通未來趨勢(shì)。國(guó)家提出要打造“軌道上的都市圈”,促進(jìn)城市軌道交通與城市融合發(fā)展,未來城市軌道交通一方面將與其他交通運(yùn)輸體系深度融合,另一方面也將與城市相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展深入融合。因此,城際和市域軌道交通建設(shè),以及以TOD模式為代表的城市綜合開發(fā)將成為熱點(diǎn)。
4、房地產(chǎn)投資大概率下行
2019年建筑施工面積處于高峰期,主要得益于存量項(xiàng)目的建設(shè),2020年將迎來交房竣工高峰。在竣工高峰和“住宅建筑應(yīng)全裝修交付”政策雙向作用下,將對(duì)下游的建筑裝飾業(yè)形成利好,建筑裝飾業(yè)迎來良好機(jī)遇。從房屋建設(shè)增量來看,調(diào)控政策短期沒有放松跡象,且銷售疲軟,房企拿地和新開工意愿較低,整體來看,2020年房建市場(chǎng)將趨于平穩(wěn)。
老舊小區(qū)改造成為關(guān)注熱點(diǎn)。中國(guó)城市發(fā)展逐漸從增量模式轉(zhuǎn)為存量模式,城市更新是存量時(shí)代下的必然產(chǎn)物,蘊(yùn)藏著巨大的空間和機(jī)遇。同時(shí),我國(guó)城市更新更加注重精細(xì)化、微更新,重點(diǎn)關(guān)注老舊小區(qū)改造。住建部預(yù)計(jì)舊改的整體投資規(guī)模超過4萬億元,住建部在廈門、廣州等15個(gè)城市啟動(dòng)了城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造試點(diǎn),各地已陸續(xù)出臺(tái)老舊小區(qū)改造三年行動(dòng)計(jì)劃。舊改最大的特征是“改造”,可以帶動(dòng)裝修、公共配套設(shè)施建設(shè)等市場(chǎng)的發(fā)展。
據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2021-2025年基建行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及發(fā)展研究報(bào)告》數(shù)據(jù)分析
中國(guó)基建行業(yè)需求概況
一、2018-2020年中國(guó)基建行業(yè)需求情況分析
從“十三五”規(guī)劃目標(biāo)以及當(dāng)前進(jìn)度來看,截至2018年底三者未完成里程分別為1.8萬公里、15萬公里和1489公里,按照過去五年的單位投資水平,我們估計(jì)2019-2020年每年的平均投資額將達(dá)到約34000億元,占基建總投資的比例達(dá)到近五分之一。若以1-10月累計(jì)同比增速0.8%來估計(jì),2019年交通投資約為3.15萬億,為滿足“十三五”交通規(guī)劃的要求,2020年交通投資需要達(dá)到3.65萬億,同比增長(zhǎng)15.8%,預(yù)計(jì)可帶動(dòng)基建投資增長(zhǎng)約3%。
目前我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施仍存在區(qū)域發(fā)展不平衡、經(jīng)濟(jì)效益與資金投入不匹配等問題,為實(shí)現(xiàn)《交通強(qiáng)國(guó)建設(shè)綱要》中提出的“建成人民滿意、保障有力、世界前列的交通強(qiáng)國(guó),基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模質(zhì)量和技術(shù)均領(lǐng)先世界”這一長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo),未來東部發(fā)達(dá)地區(qū)城市群的成功建設(shè)將作為優(yōu)質(zhì)模板,推動(dòng)中西部基礎(chǔ)設(shè)施相對(duì)薄弱的地區(qū)補(bǔ)齊短板,同時(shí)在收益水平、服務(wù)質(zhì)量等方面探索出一條可持續(xù)發(fā)展的道路,中國(guó)廣闊的基建市場(chǎng)空間有望逐步打開。
二、2020年中國(guó)基建行業(yè)市場(chǎng)需求特點(diǎn)分析
隨著基建補(bǔ)短板政策陸續(xù)出臺(tái),基建投資增速觸底反彈,自2018年9月起保持弱復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。2019年12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確要求堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭,預(yù)計(jì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策逆周期調(diào)節(jié)下,基建將繼續(xù)發(fā)力。2019年9月國(guó)家提前下達(dá)部分2020年新增專項(xiàng)債限額1萬億元,且明確規(guī)定不得用于土地儲(chǔ)備和房地產(chǎn)相關(guān)領(lǐng)域,全年投向基建的專項(xiàng)債占比有望提高至60%,疊加項(xiàng)目最低資本金比例由25%下調(diào)為20%,專項(xiàng)債可作資本金參與項(xiàng)目投資等規(guī)定,基建投資增速將得到提升。交通和市政仍是核心發(fā)力點(diǎn)。
2019年道路、鐵路、公路運(yùn)輸建設(shè)投資的增長(zhǎng)促進(jìn)了基建投資的復(fù)蘇,下半年國(guó)家發(fā)布《西部陸海新通道總體規(guī)劃》《交通強(qiáng)國(guó)建設(shè)綱要》等重大政策,預(yù)計(jì)2020年交通運(yùn)輸投資建設(shè)仍將是重點(diǎn)。公共設(shè)施管理業(yè)占基建投資的比重達(dá)40%,中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確提出將引導(dǎo)資金投向供需共同受益的民生建設(shè)等短板領(lǐng)域,加強(qiáng)市政管網(wǎng)、城市停車場(chǎng)、冷鏈物流的建設(shè), 2020年該領(lǐng)域投資將迎來新機(jī)遇。
圖表:細(xì)分行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施投資累計(jì)月度增速(%)
數(shù)據(jù)來源:公開資料整理
欲了解更多關(guān)于基建行業(yè)具體詳情可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2021-2025年基建行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及發(fā)展研究報(bào)告》。
2021-2025年基建行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及發(fā)展研究報(bào)告
基建行業(yè)指的是一些基礎(chǔ)建筑設(shè)施的行業(yè)?;A(chǔ)設(shè)施主要包括交通運(yùn)輸,機(jī)場(chǎng),港口,橋梁,通訊,水利及城市供排水供氣,供電設(shè)施和提供無形產(chǎn)品或服務(wù)于科教文衛(wèi)等部門所需的固定資產(chǎn),它是一切企...
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3中國(guó)未來基礎(chǔ)建設(shè)行業(yè)的發(fā)展前景如何 2021基礎(chǔ)建設(shè)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與前景分析
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