美聯(lián)儲維持基準(zhǔn)利率不變現(xiàn)貨黃金累漲近10美元 2021年黃金期貨市場走勢分析

• 2021年3月18日 WuYaNan來源：新浪網(wǎng) 中研網(wǎng) 795 48
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3月17日美股收盤，三大指數(shù)收漲。美聯(lián)儲FOMC聲明將基準(zhǔn)利率維持在0%-0.25%不變，符合市場預(yù)期。美聯(lián)儲FOMC聲明表示，將超額準(zhǔn)備金利率(IOER)維持在0.1%不變。美聯(lián)儲點(diǎn)陣圖顯示，美聯(lián)儲預(yù)計將維持利率在當(dāng)前水平直至2023年，與去年12月一致。

3月17日美股收盤，三大指數(shù)收漲。美聯(lián)儲FOMC聲明將基準(zhǔn)利率維持在0%-0.25%不變，符合市場預(yù)期。美聯(lián)儲FOMC聲明表示，將超額準(zhǔn)備金利率(IOER)維持在0.1%不變。美聯(lián)儲點(diǎn)陣圖顯示，美聯(lián)儲預(yù)計將維持利率在當(dāng)前水平直至2023年，與去年12月一致。美聯(lián)儲FOMC聲明顯示，經(jīng)濟(jì)活動復(fù)蘇步伐加快，就業(yè)率回升。預(yù)計2021年底PCE通脹預(yù)期中值為2.2%，去年12月預(yù)期為1.8%。美聯(lián)儲提高了美國今年GDP的增長和就業(yè)預(yù)期。2021年底GDP增速預(yù)期中值為6.5%，去年12月預(yù)期為4.2%。

美聯(lián)儲預(yù)測2021年美國GDP將增長6.5%

美聯(lián)儲上調(diào)了對經(jīng)濟(jì)增長率和勞動力市場預(yù)測，預(yù)估中值為2021年年末失業(yè)率降至4.5%，2023年降至3.5%，預(yù)計今年的GDP將增長6.5%，高于此前預(yù)測的4.2%。

美聯(lián)儲FOMC聲明表示，將繼續(xù)每月增持至少800億美元的國債和至少400億美元的住房抵押貸款支持證券，直到委員會的充分就業(yè)和物價穩(wěn)定目標(biāo)取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

現(xiàn)貨黃金累漲近10美元

美聯(lián)儲利率決議公布后，現(xiàn)貨黃金累漲近10美元，最高至1739.15美元/盎司，現(xiàn)報1733.91美元/盎司。

上周，黃金期貨價格周五跌破1700美元關(guān)口，并錄得連續(xù)第三周下跌。好于預(yù)期的2月非農(nóng)就業(yè)報告公布后，美元指數(shù)一度上漲至3個月新高，美債收益率短暫突破1.6%。紐約商品交易所4月交割的黃金期貨價格下跌2.20美元，跌幅0.1%，收于每盎司1698.50美元。

持續(xù)承壓的黃金或要迎反彈

在上周黃金市場回升后，市場情緒終于迎來了一些改善，本周將繼續(xù)關(guān)注金價能否維持住1700美元/盎司整數(shù)關(guān)口上方。不少分析師都認(rèn)為，持續(xù)承壓的黃金或許終于要迎來反彈了。

中國黃金國際坐擁長山壕和甲瑪兩大礦區(qū)，黃金與銅產(chǎn)值各占半壁江山，作為少有的既在海外(加拿大)上市又在香港兩地上市的央企，這一在海外離岸市場上市與與其主營均在國內(nèi)的反差，使其極少為國內(nèi)投資人認(rèn)識。

據(jù)企查查最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，黃金相關(guān)企業(yè)今年前三季度新增2.7萬家，其中三季度新增1.03萬家，環(huán)比下降7.2%。目前，我國共有26.2萬家黃金相關(guān)企業(yè)，近十年來注冊量總體呈現(xiàn)上升趨勢，2019年新注冊4.2萬家，同比上升8%。從地區(qū)分布來看，廣東省以6.4萬家企業(yè)排名第一，湖北、浙江位列二三名。而在“黃金投資”相關(guān)企業(yè)的數(shù)量排名中，深圳以6千余家企業(yè)在一線&新一線城市中高居第一，是第二名廣州的4.5倍。

2020年初，受疫情和國際金價變動等因素影響，國內(nèi)黃金市場遭遇了明顯沖擊。中國黃金協(xié)會最新數(shù)據(jù)顯示，從6月份開始，我國黃金生產(chǎn)和消費(fèi)出現(xiàn)回暖跡象。近日，中國黃金協(xié)會、世界黃金協(xié)會聯(lián)合發(fā)布了《中國黃金年鑒2020》和《全球黃金年鑒2020》。數(shù)據(jù)顯示，截至2019年我國黃金產(chǎn)量已連續(xù)13年位居全球第一。數(shù)據(jù)顯示，2019年我國黃金產(chǎn)量380.226噸，與2018年相比減少20.894噸，同比下降5.21%，但我國黃金產(chǎn)量仍繼續(xù)穩(wěn)居全球首位，自2007年以來已連續(xù)13年位居全球第一。眼下，隨著疫情緩解以及黃金消費(fèi)旺季的到來，黃金生產(chǎn)企業(yè)訂單明顯增長。

中國期貨市場整體服務(wù)質(zhì)量和能力不斷提升

中國期貨業(yè)協(xié)會在冊期貨公司數(shù)共149家，從業(yè)人員31315人?？蛻魴?quán)益躋身“百億俱樂部”的期貨公司超過20家。前10個月，全國149家期貨公司凈利潤為64.49億元，同比增長40.75%，接近去年全年水平;手續(xù)費(fèi)收入為152.07億元，同比增長41.45%。國債收益率與美元匯率同時上漲，使金價承受了雙重壓力。國債收益率的持續(xù)上升使得黃金的投資吸引力相對遜色于債券。相比遠(yuǎn)期通脹預(yù)期，國債收益率上漲對金價造成了更大的短期壓力。

2020年，期貨市場新增4個期貨品種(LPG、短纖、低硫燃料油、國際銅)，8個期權(quán)品種(菜粕期權(quán)、LPG期權(quán)、動力煤期權(quán)、塑料期權(quán)、PP期權(quán)、PVC期權(quán)、鋁期權(quán)、鋅期權(quán))。目前，期貨市場上的期貨和期權(quán)品種共87個。其中，期貨68個，期權(quán)19個。作為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的期貨行業(yè)，這87個期貨期權(quán)品種覆蓋貴金屬、有色金屬、鐵合金、鋼材、建材、煤炭、能源、化工、谷物、飼料、油脂、軟商品、農(nóng)副、股指、國債等15個國民經(jīng)濟(jì)主要領(lǐng)域，期貨市場套期保值效率在90%以上的期貨品種超過55%。

2021年是中國共產(chǎn)黨成立100周年，是“十四五”規(guī)劃開局之年，也是我國探索期貨市場試點(diǎn)33周年，站在新的歷史起點(diǎn)上，期貨行業(yè)面臨新的戰(zhàn)略發(fā)展機(jī)遇。中國期貨市場正經(jīng)歷著從量變到質(zhì)變、加速提檔的過程，隨著全面深化改革不斷推進(jìn)，資本市場不斷完善、金融市場開放不斷擴(kuò)大是長期趨勢，期貨品類擴(kuò)容與雙向開放并舉，特定品種國際化路徑逐步成型，期貨交易所場外平臺建設(shè)提速，期現(xiàn)結(jié)合日益緊密，“保險+期貨”進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模助力脫貧攻堅，期貨市場監(jiān)管的科技化智能化水平逐步提升，法律法規(guī)體系日趨完善，中國期貨市場整體服務(wù)質(zhì)量和能力不斷提升。

縱觀近年來期貨行業(yè)發(fā)展，伴隨著市場對外開放程度不斷加深，衍生品工具供給提速，期貨市場的邊界不斷擴(kuò)展。在加速發(fā)展的市場背景下，期貨公司業(yè)績分化的特點(diǎn)日趨明顯。自2019年以來，從鼓勵市場化兼并收購、放開外資持股比例、優(yōu)化分類評級制度、開放牌照申請等政策方面的變動來看，行業(yè)出清的機(jī)制正在初步建立完善，市場化競爭的結(jié)果必將導(dǎo)致期貨公司優(yōu)勝劣汰，這一趨勢在未來幾年有望進(jìn)一步加速。

期貨行業(yè)研究報告在總結(jié)中國期貨行業(yè)發(fā)展歷程的基礎(chǔ)上，結(jié)合新時期的各方面因素，對行業(yè)的發(fā)展趨勢給予了細(xì)致和審慎的預(yù)測論證。未來期貨行業(yè)將如何發(fā)展?請點(diǎn)擊查看中研普華研究院報告《2021-2025年中國期貨行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》。

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