2022年中國股市新變化 股票基金行業(yè)市場(chǎng)前瞻

• 吳澳燕 2022年12月26日 來源：證券日?qǐng)?bào) 互聯(lián)網(wǎng) 978 61
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股票型基金又稱股票基金，是指投資于股票市場(chǎng)的基金。證券基金的種類很多。我國除股票基金外，還有債券基金、股票債券混合基金、貨幣市場(chǎng)基金等。投資策略有價(jià)值型、成長型、平衡型。

股票型基金又稱股票基金，是指投資于股票市場(chǎng)的基金。證券基金的種類很多。我國除股票基金外，還有債券基金、股票債券混合基金、貨幣市場(chǎng)基金等。投資策略有價(jià)值型、成長型、平衡型。

按股票種類分，股票型基金可以按照股票種類的不同分為優(yōu)先股基金和普通股基金。優(yōu)先股基金是一種可以獲得穩(wěn)定收益、風(fēng)險(xiǎn)較小的股票型基金，其投資對(duì)象以各公司發(fā)行的優(yōu)先股為主，收益主要來自于股利收入。而普通股基金以追求資本利得和長期資本增值為投資目標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)要較優(yōu)先股基金高。

2022年中國股市新變化

2022年收官在即?；仡欉@一年，面對(duì)復(fù)雜嚴(yán)峻的國內(nèi)外環(huán)境，A股市場(chǎng)推動(dòng)完善多元融資支持機(jī)制，加大了對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融支持力度，IPO融資規(guī)模創(chuàng)出歷史新高，實(shí)施注冊(cè)制的科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板成為年內(nèi)IPO融資的主力軍。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至12月23日，A股市場(chǎng)通過IPO、增發(fā)、配股、可轉(zhuǎn)債等方式融資總額達(dá)到15964.82億元，與去年全年相比下降10.04%。其中，年內(nèi)共有406家公司首次公開發(fā)行股票(IPO不包括轉(zhuǎn)板及重組并購的4家公司)融資額達(dá)5733.94億元，與2021年全年的522家IPO融資額5426.43億元相比上升5.67%，創(chuàng)出歷史新高。此外，年內(nèi)共有335家公司增發(fā)融資額達(dá)6748.63億元，與去年全年相比下降24.86%;年內(nèi)共有9家公司實(shí)施配股融資額為615.26億元，與去年全年相比增長24.71%。

證監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年內(nèi)A股市場(chǎng)強(qiáng)制退市42家公司，加上2021年強(qiáng)制退市的17家公司，近兩年退市公司家數(shù)占30多年來累計(jì)退市公司總量的40%。2022年退市公司數(shù)量較去年全年增幅超過100%，超過2018年至2020年三年期間退市公司的總和。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年滬深兩市合計(jì)因觸及財(cái)務(wù)類退市情形被淘汰公司占強(qiáng)制退市比例超過95%，這是踐行不斷規(guī)范的退市制度所產(chǎn)生的結(jié)果。2021年11月，滬深交易所發(fā)布了《營業(yè)收入扣除指南》，這是繼2020年12月，滬深交易所發(fā)布從財(cái)務(wù)類、交易類、規(guī)范類、違法類四個(gè)方面推出更嚴(yán)格的退市新規(guī)后的又一重要舉措。旨在明確財(cái)務(wù)類退市指標(biāo)中營業(yè)收入具體扣除事項(xiàng)，提升財(cái)務(wù)類退市指標(biāo)可執(zhí)行性，落實(shí)落細(xì)退市新規(guī)。防止“殼公司”利用非經(jīng)常性損益規(guī)避退市，促進(jìn)市場(chǎng)出清，推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量。

截至2022年12月23日，上證50指數(shù)、滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)、中證1000指數(shù)滾動(dòng)市盈率為9.26倍、11.23倍、22.30倍、27.55倍，分別處于十年期25.78%、26.17%、19.14%和9.07%的歷史分位點(diǎn)。相比去年同期，除中證500指數(shù)略有升高，其他估值均有進(jìn)一步回落。

截至2022年12月23日，今年以來，上證國企紅利指數(shù)和中證國企紅利指數(shù)的滾動(dòng)市盈率持續(xù)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，當(dāng)前值分別為4.54倍和5.14倍，處于十年期1%歷史分位點(diǎn)以下。分產(chǎn)業(yè)看，以電子、通信、電力設(shè)備為代表的新興產(chǎn)業(yè)，對(duì)應(yīng)行業(yè)的國有企業(yè)估值中位數(shù)均低于民營企業(yè);上游行業(yè)如鋼鐵、煤炭、基礎(chǔ)化工國有企業(yè)估值中位數(shù)也大幅低于同行業(yè)其他類型企業(yè)。從申萬一級(jí)31個(gè)行業(yè)分類上看，銀行業(yè)市盈率相比去年同期下降15.68%至4.21倍，為市盈率最低的行業(yè);煤炭和石油石化行業(yè)市盈率今年也降幅明顯，同比分別下降34.64%和37.42%，PE為6.12倍和6.95倍。

股票基金行業(yè)市場(chǎng)前瞻

近期中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的公募基金市場(chǎng)數(shù)據(jù)，截至2022年9月底，公募基金管理人數(shù)量154家，公募基金產(chǎn)品數(shù)量10263只，公募基金管理規(guī)模26.586萬億元。

從不同基金類型來看，股票基金模則為2.310萬億元、混合基金規(guī)模4.850萬億元、貨幣基金規(guī)模10.69萬億元、QDII基金規(guī)模2723.16億元，權(quán)益類的基金基本出現(xiàn)了下滑，而債券基金的規(guī)模為5.19萬億元，環(huán)比增長2.4%，今年來看，債券基金規(guī)模增長超過15%，可以看出基民今年整體投資相對(duì)保守，更多選擇相對(duì)安全的債券基金。

截至2022年10月底，我國境內(nèi)共有基金管理公司140家。

其中，外商投資基金管理公司45家，內(nèi)資基金管理公司95家;取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產(chǎn)管理子公司12家、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司2家。以上機(jī)構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)26.55萬億元。

一個(gè)良性而有序發(fā)展的基金市場(chǎng)，產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力和營銷網(wǎng)絡(luò)也應(yīng)該是優(yōu)秀的。從當(dāng)前情況看，公募基金產(chǎn)品依然存在大量同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，這勢(shì)必會(huì)加速行業(yè)內(nèi)卷化和小圈子化，本質(zhì)上不利于國內(nèi)統(tǒng)一金融大市場(chǎng)建設(shè)。未來，中國式現(xiàn)代化的基金市場(chǎng)無論是數(shù)量還是質(zhì)量，都應(yīng)有所優(yōu)化，特別是在產(chǎn)品易懂性、友好性、信息公開度，以及收益率波動(dòng)性和差異性等方面，都應(yīng)比目前的情況有所進(jìn)步。

股票基金行業(yè)研究報(bào)告旨在從國家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析股票基金未來的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)，挖掘股票基金行業(yè)的市場(chǎng)潛力，基于重點(diǎn)細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域的深度研究，提供對(duì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)業(yè)盈利水平等多個(gè)角度市場(chǎng)變化的生動(dòng)描繪，清晰發(fā)展方向。

更多行業(yè)詳情請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年股票基金行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報(bào)告》。

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  2022-2027年股票基金行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報(bào)告

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