面板行業(yè)釋放回暖信號(hào) 面板行業(yè)未來(lái)發(fā)展方向2022

• 陳觀秋 2022年12月28日 來(lái)源：中國(guó)證券報(bào) 428 21
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工信部表示：作為數(shù)字時(shí)代信息呈現(xiàn)的主要載體和人機(jī)交互的基礎(chǔ)窗口，近年來(lái)，我國(guó)新型顯示產(chǎn)業(yè)不斷跑出“加速度”、邁上“新臺(tái)階”，顯示面板年產(chǎn)能達(dá)到2億平方米，產(chǎn)業(yè)規(guī)模躍居全球第一，成為升級(jí)信息消費(fèi)，壯大數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重要力量。

面板行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)如何?工信部表示：作為數(shù)字時(shí)代信息呈現(xiàn)的主要載體和人機(jī)交互的基礎(chǔ)窗口，近年來(lái)，我國(guó)新型顯示產(chǎn)業(yè)不斷跑出“加速度”、邁上“新臺(tái)階”，顯示面板年產(chǎn)能達(dá)到2億平方米，產(chǎn)業(yè)規(guī)模躍居全球第一，成為升級(jí)信息消費(fèi)，壯大數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重要力量。

面板產(chǎn)業(yè)，是典型技術(shù)與資金密集型行業(yè)，高代線進(jìn)入壁壘極高，行業(yè)發(fā)展需要政策、技術(shù)及資金三者共同驅(qū)動(dòng)。

全球面板產(chǎn)業(yè)，先后經(jīng)歷了美國(guó)起源-日本發(fā)展-韓國(guó)趕超-臺(tái)灣崛起-中國(guó)大陸發(fā)力的過(guò)程。中期，以三星、LG為代表的日韓廠商崛起，獲得面板行業(yè)差不多20年的話語(yǔ)權(quán)。

面板行業(yè)市場(chǎng)供需格局分析

我國(guó)平板顯示產(chǎn)業(yè)的發(fā)展亦帶動(dòng)我國(guó)上游原材料及設(shè)備廠商發(fā)展，促進(jìn)了原材料及設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率的提高，形成良好的配套環(huán)境，有力保障了我國(guó)平板顯示行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，并有利于行業(yè)企業(yè)降低生產(chǎn)成本。我國(guó)面板廠商的穩(wěn)定供給也促進(jìn)下游電視、手機(jī)等終端廠商的快速發(fā)展壯大，下游市場(chǎng)對(duì)顯示面板需求大大增加，有利于行業(yè)增加銷(xiāo)售收入，擴(kuò)大市場(chǎng)空間。2021年市場(chǎng)需求呈現(xiàn)“兩端弱、中間強(qiáng)”特點(diǎn)，2022年將面臨需求換擋

從面板出貨表現(xiàn)來(lái)看，根據(jù)2021年TV、Monitor、Notebook、Mobile等四大主流應(yīng)用的出貨表現(xiàn)來(lái)看，呈現(xiàn)“兩端弱、中間強(qiáng)”的特點(diǎn)。展望2022年，手機(jī)面板出貨預(yù)計(jì)將維持相對(duì)穩(wěn)定，而Notebook、Monitor、TV等大尺寸應(yīng)用面板出貨受到疫情紅利消退的影響同比呈現(xiàn)不同幅度的下降，但大尺寸面板出貨面積表現(xiàn)明顯好于出貨數(shù)量的表現(xiàn)。Notebook出貨表現(xiàn)來(lái)看，預(yù)計(jì)2022年出貨面積同比下降3.8%，面積降幅低于數(shù)量的降幅，Monitor、TV面板的出貨面積依然能夠維持相對(duì)不錯(cuò)的增長(zhǎng)。大尺寸化帶來(lái)的面積增長(zhǎng)依然是面板廠商去化產(chǎn)能最有效的途徑。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2022-2027年中國(guó)面板行業(yè)市場(chǎng)供需格局分析及投資前景報(bào)告》分析：

大尺寸應(yīng)用當(dāng)中，TV面板是去化產(chǎn)能的絕對(duì)主力，從2021年前三季度的出貨面積來(lái)看，TV面板出貨占所有應(yīng)用面板出貨面積的比重超70%，未來(lái)市場(chǎng)預(yù)計(jì)全球顯示面板市場(chǎng)依然呈現(xiàn)周期性波動(dòng)的特點(diǎn)，TV面板依舊承擔(dān)重要的產(chǎn)能去化的任務(wù)。從2020年下半年開(kāi)始因?yàn)槊姘鍍r(jià)格尤其是大尺寸面板價(jià)格的上漲，帶動(dòng)面板廠商獲利性明顯好轉(zhuǎn)，目前面板廠商依然在高獲利的周期中。

三季度需求低于預(yù)期

三季度面板行業(yè)景氣度不佳，面板廠商面臨經(jīng)營(yíng)壓力。

京東方A第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入411.34億元，同比下降26.79%;歸母凈利潤(rùn)為-13.05億元，去年同期盈利72.42億元。前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1327.44億元，同比下降19.45%;歸母凈利潤(rùn)為52.91億元，同比下降73.75%。

前三季度，TCL科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1265.15億元，同比增長(zhǎng)4.52%;歸母凈利潤(rùn)為2.81億元，同比下降96.92%。其中，公司顯示業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入521.0億元，同比下降21.72%。

第三季度，彩虹股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入20.18億元，同比下降39.94%，虧損9.74億元。

韓國(guó)面板廠商亦是如此。LG顯示第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.77萬(wàn)億韓元，環(huán)比增長(zhǎng)21%，同比下降6%;虧損0.77萬(wàn)億韓元(已連續(xù)兩個(gè)季度虧損)，去年同期盈利0.46萬(wàn)億韓元。

同時(shí)，面板廠商經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流壓力加大。前三季度，京東方A、TCL科技、彩虹股份三家公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為310.30億元、126.62億元和25.5億元，分別同比下降30.73%、47.15%和60.07%。

彩虹股份表示，公司液晶面板業(yè)務(wù)受到市場(chǎng)需求持續(xù)萎縮等因素影響，產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下探，收入大幅下降。LG顯示亦稱(chēng)，受全球宏觀經(jīng)濟(jì)影響，三季度面板需求低于預(yù)期。

廠商信心逐漸恢復(fù)

雖然三季度業(yè)績(jī)不理想，但面板廠商的信心逐漸恢復(fù)。

TCL科技表示，本輪周期調(diào)整有助于面板行業(yè)進(jìn)一步整合和優(yōu)勝劣汰，產(chǎn)業(yè)集中度將提升，行業(yè)期望報(bào)酬率將回歸理性;同時(shí)，部分市場(chǎng)需求正在逐步修復(fù)，主要產(chǎn)品價(jià)格已開(kāi)始企穩(wěn)回升。

多家機(jī)構(gòu)日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，中小尺寸液晶電視面板價(jià)格10月以來(lái)迎來(lái)集體上漲，每片漲幅介于1美元-2美元之間，且11月繼續(xù)看漲。不過(guò)，漲價(jià)動(dòng)能主要在供給側(cè)。

面板行業(yè)未來(lái)發(fā)展方向

新型顯示產(chǎn)業(yè)有力支撐智能手機(jī)、電視、顯示器、筆記本電腦、平板電腦等領(lǐng)域應(yīng)用，在數(shù)字文旅、數(shù)字醫(yī)療，教育培訓(xùn)、汽車(chē)顯示、數(shù)字裝備等多個(gè)新興產(chǎn)業(yè)中發(fā)揮了獨(dú)特的作用，并為元宇宙、數(shù)字孿生等前瞻性的產(chǎn)業(yè)提供了物質(zhì)基礎(chǔ)和實(shí)現(xiàn)的路徑。

工信部有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，接下來(lái)，將不斷提升產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈韌性，全力攻克新型顯示產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵核心技術(shù)，加強(qiáng)與人工智能、VR/AR、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等數(shù)字技術(shù)的深度融合，深化國(guó)際交流與合作，推動(dòng)我國(guó)新型顯示產(chǎn)業(yè)向價(jià)值鏈的中高端邁進(jìn)。

我國(guó)新型顯示產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，顯示面板年產(chǎn)能達(dá)到2億平方米，有力支撐智能手機(jī)、電視、顯示器、筆記本電腦、平板電腦等領(lǐng)域應(yīng)用。工信部副部長(zhǎng)王江平表示，工信部將引導(dǎo)重點(diǎn)區(qū)域合理布局，提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性，推動(dòng)新型顯示產(chǎn)業(yè)向價(jià)值鏈中高端躍進(jìn)。

我國(guó)新型顯示產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，2012年至2021年，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到25.8%。從區(qū)域來(lái)看，珠三角地區(qū)產(chǎn)能規(guī)模最大，中西部地區(qū)近年來(lái)產(chǎn)線建設(shè)速度加快。天眼查數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)現(xiàn)有新型顯示相關(guān)企業(yè)1.9萬(wàn)余家。

想要了解更多面板行業(yè)詳情分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2022-2027年中國(guó)面板行業(yè)市場(chǎng)供需格局分析及投資前景報(bào)告》。報(bào)告在總結(jié)中國(guó)面板發(fā)展歷程的基礎(chǔ)上，結(jié)合新時(shí)期的各方面因素，對(duì)中國(guó)面板的發(fā)展趨勢(shì)給予了細(xì)致和審慎的預(yù)測(cè)論證。報(bào)告資料詳實(shí)，圖表豐富，既有深入的分析，又有直觀的比較，為面板企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中洞察先機(jī)，能準(zhǔn)確及時(shí)的針對(duì)自身環(huán)境調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略。

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  2022-2027年中國(guó)面板行業(yè)市場(chǎng)供需格局分析及投資前景報(bào)告

  面板產(chǎn)業(yè)，是典型技術(shù)與資金密集型行業(yè)，高代線進(jìn)入壁壘極高，行業(yè)發(fā)展需要政策、技術(shù)及資金三者共同驅(qū)動(dòng)。全球面板產(chǎn)業(yè)，先后經(jīng)歷了美國(guó)起源-日本發(fā)展-韓國(guó)趕超-臺(tái)灣崛起-中國(guó)大陸發(fā)力的過(guò)程。...

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