第二季度銅總產量為9.28萬噸 同比增加109% 銅行業(yè)市場深度分析2023

• 方蔓桃 2023年7月25日 來源：百度 1022 65
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精煉銅為經過冶煉后的銅含量較高的銅產品，全球范圍來看精煉銅生產地域集中度較高。2020 年全球精煉銅產量前五大企業(yè)約占全球總產量 64%，其中中國生產了 9,800 千噸的精煉銅占據全球約39%的產量，成為全球第一大精煉銅生產國。

銅行業(yè)市場前景怎樣?　于2023年年初至今，銅(精礦含金屬量)產量13.96萬噸，同比增長38%;電解銅產量2.16萬噸，同比減少2%;鋅產量5.74萬噸，同比減少28%。

公告稱，于2023年第二季度，銅總產量(包括電解銅及銅精礦)為9.28萬噸，同比增加109%。

根據中研普華產業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國精煉銅市場深度全景調研及投資前景分析報告》顯示：

銅行業(yè)市場深度分析

銅在地殼中的含量約為0.01%，在金屬含量中排在第17位，銅元素主要以化合物的形式存在于各類銅礦中。從全球銅礦的資源儲量分布來看，銅礦資源分布較為集中，全球有超過三成的銅礦資源分布在南美洲地區(qū)。其中，智利是全球銅礦資源儲量最豐富的國家，根據美國地質局的數據，2022年智利的銅礦資源儲量達1.9億噸，占全球銅礦資源儲量的21.45%。其次是澳大利亞和秘魯，2022年銅礦資源儲量分別為9700萬噸、8100萬噸。全球占比分別為10.95%、9.15%。

精煉銅為經過冶煉后的銅含量較高的銅產品，全球范圍來看精煉銅生產地域集中度較高。2020 年全球精煉銅產量前五大企業(yè)約占全球總產量 64%，其中中國生產了 9,800 千噸的精煉銅占據全球約39%的產量，成為全球第一大精煉銅生產國。

滬銅小幅走弱，周末中國刺激政策低于預期，且歐洲7月制造業(yè)數據繼續(xù)偏差，市場情緒謹慎，國內現貨升水小幅下降20至85，08-09價差160，精廢價差下跌160至1387，廢銅桿對當月扣減380，華東電力用桿加工費報595，廢銅桿經濟優(yōu)勢縮窄，倉單溢價下降至36，提單溢價下降至35，進口虧損縮窄至26附近，滬倫比值漲至8.12，國內現貨升水和盤面價差走弱，美金銅持貨商淡季預期強烈，交投意愿低迷。

進口窗口關閉，國內社庫降至10.9萬噸，廢銅貨源供應緊張導致廢銅桿經濟效應轉差，均有利于銅價，然當前下游需求處于季節(jié)性淡季，基本面難有明顯助力，本周美聯儲和歐央行將召開會議，同時月底中國政治局會議也將召開，政策面擾動預計將增加，目前市場已經調低中國政策刺激力度預期，海外央行在通脹走弱背景下釋放鷹派信號可能性不大，銅價以多頭思路對待。

精煉銅的需求端包括電子、電信、建筑、工業(yè)機械和設備、交通等領域，其中設備和建筑領域占據了一半以上的市場份額。近五年銅消費量總體上呈上升態(tài)勢，但增速放緩。2020 年全球除中國以外的地區(qū)精煉銅需求量下降了 9%。中國銅市場從 2020 年 4 月開始復蘇，銅需求較 2019 年增長了 13%，彌補了全球其他地區(qū)減少的需求。

銅加工是我國有色金屬工業(yè)的重要組成部分。經過多年的快速發(fā)展，我國已經成為全球最大的銅材生產國和消費國。近年來，面對復雜多變的國內外宏觀經濟形勢和發(fā)展環(huán)境，我國銅加工產業(yè)積極推進轉方式、調結構、促轉型，保持了行業(yè)的持續(xù)快速發(fā)展。目前，我國銅產業(yè)加工能力不斷提升，應用領域不斷擴大，國產化水平不斷提高，整個行業(yè)呈現出蓬勃發(fā)展的良好態(tài)勢。

生產方面，根據中國有色金屬加工工業(yè)協(xié)會、安泰科聯合公布的數據，我國2021 年的銅加工材產量達 1,990 萬噸，比上年增長 4.9%，已連續(xù)多年居世界第一位。進出口方面，據中國有色金屬加工工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2021 年 1-11 月，中國銅加工材進口 51.89 萬噸，出口 69.29 萬噸，凈出口 17.4 萬噸;分品種看，除銅管和管子附件合計凈出口 29.62 萬噸外，銅粉、銅條桿及異型材、銅絲、銅板帶及銅箔材均仍為凈進口，與國外先進水平差距明顯。

需求方面，受益于經濟發(fā)展長期向好，工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農業(yè)現代化同步發(fā)展以及“中國制造 2025”、“一帶一路”、京津冀一體化、長江經濟帶等國家戰(zhàn)略深入實施，加上中國工業(yè)全球化布局的實現，我國銅加工市場需求潛力和發(fā)展空間依然較大。根據安泰科數據顯示，2017-2020 年我國銅加工材表觀消費量呈現連續(xù)增長趨勢，2020 年我國銅加工材表觀消費量約為 1,895.7 萬噸，同比增長 4.5%。

銅加工是我國有色金屬工業(yè)的重要組成部分。經過多年的快速發(fā)展，我國已經成為全球最大的銅材生產國和消費國。近年來，面對復雜多變的國內外宏觀經濟形勢和發(fā)展環(huán)境，我國銅加工產業(yè)積極推進轉方式、調結構、促轉型，保持了行業(yè)的持續(xù)快速發(fā)展。目前，我國銅產業(yè)加工能力不斷提升，應用領域不斷擴大，國產化水平不斷提高，整個行業(yè)呈現出蓬勃發(fā)展的良好態(tài)勢。

2022年，我國有色金屬工業(yè)生產穩(wěn)中有升。據初步統(tǒng)計，十種常用有色金屬產量為6774.3萬噸，按可比口徑計算比上年增長4.3%，其中，精煉銅產量1106.3萬噸，比上年增長4.5%。當前及未來一段時間，有色市場發(fā)展關鍵看需求。一方面，受全球經濟放緩影響，房地產、家電等的需求承壓;另一方面，新能源汽車、光伏、風電等新興產業(yè)快速發(fā)展，將帶動銅、鋁、鉛、鋅、鎳、鈷、鋰等需求。有色行業(yè)“三化”特征加深，即產業(yè)金融化、競爭資本化、實現方式窗口化加深。在“產業(yè)周期”與“資本周期”合力作用下，有色行業(yè)金融屬性更加明顯，國內產業(yè)企業(yè)面臨定價權受制于人、金融市場易受國際資本關注的多方風險。

我國銅礦資源儲量較全球而言相對較少，因此礦山產銅的產量占比也會較低。雖然我國銅礦儲量較少，但我國冶煉產銅的產量是全球最多，2022年我國冶煉產銅產量占全球總產量42%。這主要是由于我國經濟快速發(fā)展，工業(yè)發(fā)展對銅的需求快速增長，我國逐漸成為世界上最大的銅材消費國，繼而拉動我國銅的冶煉需求增加。

2021年，中國精銅產量達到1046萬噸，同比增長4.3%;精銅消費1300萬噸，同比增長2.7%，在全球占比分別超過40%和50%;同期，中國進口銅精礦實物量2339萬噸，進口精銅362萬噸，在全球進口貿易總量中占比分別為61%和40%，中國仍然是世界銅生產和消費增長的主要驅動力。

需求方面，受益于經濟發(fā)展長期向好，工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農業(yè)現代化同步發(fā)展以及“中國制造 2025”、“一帶一路”、京津冀一體化、長江經濟帶等國家戰(zhàn)略深入實施，加上中國工業(yè)全球化布局的實現，我國銅加工市場需求潛力和發(fā)展空間依然較大。

精煉銅行業(yè)發(fā)展預測

銅是重要的工業(yè)金屬，其消費與經濟增長息息相關。銅行業(yè)應用領域眾多，主要集中在電力、家電、交通運輸、建筑以及電子等行業(yè)。近年來，隨著中國經濟持續(xù)穩(wěn)定增長，上述行業(yè)的持續(xù)發(fā)展直接帶動銅加工行業(yè)供需的持續(xù)增長。

根據國際銅業(yè)研究組織(ICSG)預測，2022 年和 2023 年精煉銅的增長率在4.3%和 3.6%左右，2023 年全球精煉銅產量將達到 27,037 千噸。精煉銅的主要出口國有智利、俄羅斯、日本等，主要進口國有中國、美國、意大利等下游銅產品需求較高的國家。長期來看，中國、印度等國大規(guī)?；A設施建設，以及清潔能源、電動汽車的發(fā)展，將繼續(xù)支撐精煉銅需求。

考慮到銅加工材生產過程中再生銅的直接利用，在分析銅加工材產品在各個消費領域的應用情況時，往往以金屬銅為單位。我國是銅消費第一大國，消費領域主要集中在電力、家電、交通運輸、建筑以及電子領域等。電力一直是銅材產品消費的最大領域，空調制冷、交通運輸、電子、建筑也是重點需求行業(yè)。

精煉銅行業(yè)報告是從事精煉銅行業(yè)投資之前，對精煉銅行業(yè)相關各種因素進行具體調查、研究、分析，評估項目可行性、效果效益程度，提出建設性意見建議對策等，為精煉銅行業(yè)投資決策者和主管機關審批的研究性報告。以闡述對精煉銅行業(yè)的理論認識為主要內容，重在研究精煉銅行業(yè)本質及規(guī)律性認識的研究。精煉銅行業(yè)研究報告持續(xù)提供高價值服務，是企業(yè)了解各行業(yè)當前最新發(fā)展動向、把握市場機會、做出正確投資和明確企業(yè)發(fā)展方向不可多得的精品資料。

更多行業(yè)詳情請點擊中研普華產業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國精煉銅市場深度全景調研及投資前景分析報告》。

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