中國(guó)期權(quán)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局 中國(guó)期權(quán)行業(yè)交易規(guī)模分析

• 周迅 2023年10月25日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 893 55
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期權(quán)行業(yè)的教育應(yīng)該是非常廣泛的，他們應(yīng)該包括機(jī)構(gòu)投資者，個(gè)人投資者甚至監(jiān)管者。期權(quán)柜臺(tái)交易市場(chǎng)(或稱(chēng)場(chǎng)外交易)也得到了長(zhǎng)足的發(fā)展。柜臺(tái)期權(quán)交易是指在交易所外進(jìn)行的期權(quán)交易。期權(quán)柜臺(tái)交易中的期權(quán)賣(mài)方一般是銀行，而期權(quán)買(mǎi)方一般是銀行的客戶。銀行根據(jù)客戶的

期權(quán)，是指一種合約，源于十八世紀(jì)后期的美國(guó)和歐洲市場(chǎng)，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時(shí)間以固定價(jià)格購(gòu)進(jìn)或售出一種資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)基金是以期權(quán)為主要投資對(duì)象的投資基金。期權(quán)也是一種合約，是指在一定時(shí)期內(nèi)按約定的價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出一定數(shù)量的某種投資標(biāo)的的權(quán)利。

期權(quán)交易事實(shí)上是這種權(quán)利的交易。買(mǎi)方有執(zhí)行的權(quán)利也有不執(zhí)行的權(quán)利，完全可以靈活選擇。期權(quán)分場(chǎng)外期權(quán)和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)。場(chǎng)外期權(quán)交易一般由交易雙方共同達(dá)成。2019年開(kāi)始，國(guó)內(nèi)期權(quán)市場(chǎng)快速發(fā)展，權(quán)益類(lèi)擴(kuò)充了上交所300ETF期權(quán)，深交所300ETF期權(quán)和中金所的300股指期權(quán)，商品類(lèi)期權(quán)陸續(xù)有玉米、棉花、黃金等十多個(gè)品種上市。2022年7月29日，證監(jiān)會(huì)宣布批準(zhǔn)大商所自2022年8月8日起開(kāi)展黃大豆1號(hào)、黃大豆2號(hào)及豆油期權(quán)交易。同時(shí)，大商所正式發(fā)布黃大豆1號(hào)、黃大豆2號(hào)和豆油期權(quán)合約及上市交易有關(guān)事項(xiàng)的通知。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2026年中國(guó)期權(quán)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

中國(guó)期權(quán)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局 中國(guó)期權(quán)行業(yè)交易規(guī)模分析

2021年，全球期貨和期權(quán)成交達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的625.85億手，較2020年增長(zhǎng)了157.69億手，年增幅為33.7%，略低于2020年的增速，但遠(yuǎn)高于過(guò)去5年來(lái)的平均增速，這是連續(xù)4年全球成交持續(xù)創(chuàng)紀(jì)錄。中國(guó)較2020年增長(zhǎng)了22.1%成為推動(dòng)全球成交創(chuàng)歷史新高的主要?jiǎng)恿χ弧?021年中國(guó)期權(quán)市場(chǎng)成交總量24521.69萬(wàn)手，較2020年增長(zhǎng)11950.1萬(wàn)手。

《全國(guó)期貨市場(chǎng)交易者狀況調(diào)查報(bào)告(2021年度)》顯示，2021年中國(guó)境內(nèi)期貨期權(quán)市場(chǎng)成交量75.1億手(單邊，下同)，成交額581.3萬(wàn)億元人民幣，同比分別增長(zhǎng)22.1%和32.8%，連續(xù)三年大幅增長(zhǎng)。全球期貨期權(quán)市場(chǎng)成交625.8億手，中國(guó)期貨期權(quán)市場(chǎng)成交量占全球期貨期權(quán)市場(chǎng)總成交量的12%。

從可用于期貨和衍生品交易的資金規(guī)模來(lái)看，有43.4%的機(jī)構(gòu)交易者少于500萬(wàn)元，27.7%的機(jī)構(gòu)交易者位于500萬(wàn)元至2000萬(wàn)元之間，9.1%的機(jī)構(gòu)交易者位于2000萬(wàn)元至5000萬(wàn)元之間，7.5%的機(jī)構(gòu)交易者位于5000萬(wàn)元至1億元之間，7.6%的機(jī)構(gòu)交易者位于1億元至5億元之間，4.8%的機(jī)構(gòu)交易者位于5億元以上。

2022年8月，31個(gè)地區(qū)深交所期權(quán)成交額累計(jì)約為21.43億元，其中上海、廣東、北京、福建這4個(gè)地區(qū)深交所期權(quán)成交額超過(guò)億元，上海成交額是廣東(包含深圳1.42億元，廣州0.37億元)的3.01倍。數(shù)據(jù)顯示，2022年1-8月大連商品交易所成交量為11775.97萬(wàn)手，相比2021年同期增長(zhǎng)了11775.97萬(wàn)手，同比增長(zhǎng)97.33%;成交金額為1085.76億元，相比2021年同期增長(zhǎng)了1085.76萬(wàn)手，同比增長(zhǎng)64.47%。2022年1-8月大連商品交易所期權(quán)成交金額占全國(guó)期權(quán)市場(chǎng)份額的26%，2021年同期期權(quán)成交金額占全國(guó)期權(quán)市場(chǎng)份額的19%，市場(chǎng)占有率同比增長(zhǎng)33.98%。

2022年8月，中國(guó)期權(quán)市場(chǎng)共成交3300.88萬(wàn)手，成交量同比增長(zhǎng)52.3%，成交量環(huán)比下降28.1%，成交金額為546.38億元，6類(lèi)品種中，中國(guó)金融期貨交易所成交金額為224.03億元，占全國(guó)期權(quán)總成交金額的41%。2022年1-8月中國(guó)金融期貨交易所成交量為2359.36萬(wàn)手，相比2021年同期增長(zhǎng)了2359.36萬(wàn)手，同比增長(zhǎng)15.27%;成交金額為1629.69億元，相比2021年同期增長(zhǎng)了1629.69萬(wàn)手，同比下降10.43%。

數(shù)據(jù)顯示，2023年1-3月中國(guó)金融期貨交易所成交量為1086萬(wàn)手，相比2022年同期增長(zhǎng)了223.17萬(wàn)手，同比增長(zhǎng)25.87%;成交金額為585.45億元，相比2022年同期減少了1.94億元，同比下降0.33%。2023年1-3月中國(guó)金融期貨交易所期權(quán)成交金額占全國(guó)期權(quán)市場(chǎng)份額的35.97%，2022年同期期權(quán)成交金額占全國(guó)期權(quán)市場(chǎng)份額的40.53%，市場(chǎng)占有率同比下降11.24%。分品種來(lái)看，2023年1-3月中國(guó)金融期貨交易所期權(quán)滬深300股指成交金額為279.65億元，占全國(guó)期權(quán)市場(chǎng)17.18%，所占份額同比下降57.61%;中證1000股指成交金額為238.55億元，占全國(guó)期權(quán)市場(chǎng)14.66%，上證50股指成交金額為67.26億元，占全國(guó)期權(quán)市場(chǎng)4.13%。

每一期權(quán)合約都有一標(biāo)的資產(chǎn)，標(biāo)的資產(chǎn)可以是眾多的金融產(chǎn)品中的任何一種，如普通股票、股價(jià)指數(shù)、期貨合約、債券、外匯等等。通常，把標(biāo)的資產(chǎn)為股票的期權(quán)稱(chēng)為股票期權(quán)，如此類(lèi)推。所以，期權(quán)有股票期權(quán)、股票指數(shù)期權(quán)、外匯期權(quán)、利率期權(quán)、期貨期權(quán)等，它們通常在證券交易所、期權(quán)交易所、期貨交易所掛牌交易，當(dāng)然，也有場(chǎng)外交易。

期權(quán)行業(yè)的教育應(yīng)該是非常廣泛的，他們應(yīng)該包括機(jī)構(gòu)投資者，個(gè)人投資者甚至監(jiān)管者。期權(quán)柜臺(tái)交易市場(chǎng)(或稱(chēng)場(chǎng)外交易)也得到了長(zhǎng)足的發(fā)展。柜臺(tái)期權(quán)交易是指在交易所外進(jìn)行的期權(quán)交易。期權(quán)柜臺(tái)交易中的期權(quán)賣(mài)方一般是銀行，而期權(quán)買(mǎi)方一般是銀行的客戶。銀行根據(jù)客戶的需要，設(shè)計(jì)出相關(guān)品種，因而柜臺(tái)交易的品種在到期期限、執(zhí)行價(jià)格、合約數(shù)量等方面具有較大的靈活性。

本報(bào)告由中研普華咨詢(xún)公司領(lǐng)銜撰寫(xiě)，在大量周密的市場(chǎng)調(diào)研基礎(chǔ)上，主要依據(jù)了國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家商務(wù)部、國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家經(jīng)濟(jì)信息中心、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心、國(guó)家海關(guān)總署、全國(guó)商業(yè)信息中心、中國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣監(jiān)測(cè)中心、中國(guó)行業(yè)研究網(wǎng)、國(guó)內(nèi)外相關(guān)報(bào)刊雜志的基礎(chǔ)信息、期權(quán)行業(yè)研究單位等公布和提供的大量資料以及對(duì)行業(yè)內(nèi)企業(yè)調(diào)研訪察所獲得的大量第一手?jǐn)?shù)據(jù)，對(duì)我國(guó)期權(quán)市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r、供需狀況、競(jìng)爭(zhēng)格局、贏利水平、發(fā)展趨勢(shì)等進(jìn)行了分析。報(bào)告重點(diǎn)分析了期權(quán)前十大企業(yè)的研發(fā)、產(chǎn)銷(xiāo)、戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)狀況等。

報(bào)告還對(duì)期權(quán)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了預(yù)測(cè)，為期權(quán)生產(chǎn)廠家、流通企業(yè)以及零售商提供了新的投資機(jī)會(huì)和可借鑒的操作模式，對(duì)欲在期權(quán)行業(yè)從事資本運(yùn)作的經(jīng)濟(jì)實(shí)體等單位準(zhǔn)確了解目前中國(guó)期權(quán)行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)，把握企業(yè)定位和發(fā)展方向有重要參考價(jià)值。

了解更多行業(yè)數(shù)據(jù)詳情，可以點(diǎn)擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2022-2026年中國(guó)期權(quán)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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  2022-2026年中國(guó)期權(quán)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告

  隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，期權(quán)市場(chǎng)發(fā)展面臨巨大機(jī)遇和挑戰(zhàn)。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方面，期權(quán)企業(yè)數(shù)量越來(lái)越多，市場(chǎng)正面臨著供給與需求的不對(duì)稱(chēng)，期權(quán)行業(yè)有進(jìn)一步洗牌的強(qiáng)烈要求，但是在一些期權(quán)細(xì)分市場(chǎng)仍有...

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