大規(guī)模擴建太陽能發(fā)電系統(tǒng)無果 德國首次成為電力凈進口國 太陽能光伏行業(yè)發(fā)展分析報告

• 李波 2024年1月23日 來源：中研普華集團、央視財經(jīng)、中研網(wǎng) 596 33
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據(jù)《參考消息》援引德國《商報》1月21日報道，盡管2023年是風(fēng)能和太陽能發(fā)電創(chuàng)紀錄的一年，但德國仍需進口比往常更多的電力。2023年，德國的總發(fā)電量減少了近10%，自2002年以來首次成為電力凈進口國。然而，這并不是因為發(fā)電太少，而是因為有時從歐洲鄰國購買電力比自

據(jù)《參考消息》援引德國《商報》1月21日報道，盡管2023年是風(fēng)能和太陽能發(fā)電創(chuàng)紀錄的一年，但德國仍需進口比往常更多的電力。2023年，德國的總發(fā)電量減少了近10%，自2002年以來首次成為電力凈進口國。然而，這并不是因為發(fā)電太少，而是因為有時從歐洲鄰國購買電力比自己生產(chǎn)電力更容易。

過去幾年，大量資金涌入光伏行業(yè)用于瘋狂擴產(chǎn)，非市場化資源配置在根本上導(dǎo)致了行業(yè)產(chǎn)能過剩。產(chǎn)能過度擴張造成了當(dāng)前的企業(yè)生存壓力(持續(xù)虧損)、技術(shù)快速迭代(新舊產(chǎn)能過渡)、資本過度投資等等問題。

光伏行業(yè)處于階段性產(chǎn)能過剩期

當(dāng)前光伏行業(yè)的階段性產(chǎn)能過剩期、落后產(chǎn)能淘汰出清期，過程將持續(xù)多久無法預(yù)估，但可以肯定的是，產(chǎn)品跌價對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的影響是負面的。

進入12月以來，國內(nèi)光伏裝機量有明顯提升，年末搶裝拉動需求有所起色，但仍難阻產(chǎn)業(yè)鏈跌價侵蝕上市公司的利潤。業(yè)內(nèi)預(yù)計跌價將使得2023年光伏板塊業(yè)績同比增速大幅下滑。

目前，產(chǎn)業(yè)鏈多個環(huán)節(jié)的跌價還在持續(xù)，硅料價格暫時企穩(wěn)，硅片供過于求且需求不樂觀。

當(dāng)前，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格全面拐頭向下，由硅料價格崩塌引發(fā)各環(huán)節(jié)出現(xiàn)現(xiàn)貨跌價、庫存積壓、被動消化庫存等現(xiàn)象，究其根本是前兩年的瘋狂擴產(chǎn)導(dǎo)致的產(chǎn)能過剩。

2023年以來，光伏板塊二級市場的表現(xiàn)，就與前兩年大相徑庭。光伏指數(shù)全年單邊下跌，上半年跌幅還不到5%，下半年的跌幅與跌幅讓投資者始料未及。

數(shù)據(jù)顯示，上周有45只光伏股的股價創(chuàng)60天以來的新低，隆基綠能(6010212.SH)、陽光電源(300274.SZ)、通威股份、晶科能源(688223.SH)、晶澳科技(002459.SZ)、TCL中環(huán)(002129.SZ)、天合光能(688599.SH)等頭部企業(yè)，無一幸免地被空頭砸出新低。天合光能、TCL中環(huán)等股已經(jīng)跌破千億;通威股份的最新總市值為1023億元。

若將時間線拉長，43只光伏股近5天內(nèi)創(chuàng)180天以來的股價新低，資金的拋售力度可見一斑。32只光伏股四季度跌幅超過15%，其中19只跌幅超過20%，全板塊平均跌幅達12%，不少個股更是跌出近3年光伏行情以來的最低價。

TCL中環(huán)、愛旭股份、石英股份(603688.SH)四季度以來跌幅超過30%。硅片“雙雄”之一的TCL中環(huán)領(lǐng)跌板塊，該公司股價由千億跌至當(dāng)前602億元，近400億元灰飛煙滅。市場分析認為股價大跌主要受P型硅片跌價所致的業(yè)績預(yù)期崩壞;隆基綠能與通威股份的總市值同樣跌去了超過400億元。

2023全球太陽能投資規(guī)模增速與發(fā)展趨勢

國際能源署(IEA)稱今年全球太陽能投資將首次超過石油，隨著各國日益加大清潔能源方面的投資， 全球碳排放將進一步得到遏制。

清潔能源投資與化石燃料投資的差距正越來越大?，F(xiàn)在，化石燃料和清潔能源的投資比為1:1.7，五年前，這個比例是1比1。最引人注目的一個例子就是，全球?qū)μ柲艿耐顿Y，將首次超過對石油生產(chǎn)的投資。

報告稱，2021年至2023年間，在可再生能源不斷發(fā)展與電動汽車需求的推動下，清潔能源投資將以24%的速度增長，而同期化石燃料投資增速約為15%。其中超90%的投資增長源于發(fā)達經(jīng)濟體和中國，如果其他地區(qū)不加快清潔能源轉(zhuǎn)型，未來將會出現(xiàn)全球能源新分界線，這可能造成嚴重風(fēng)險。

IEA在報告中分析稱，清潔能源支出的大幅增長是由太陽能電池板和電動汽車等關(guān)鍵技術(shù)推動的，這些技術(shù)的發(fā)展對于減少對石油、煤炭和天然氣等化石燃料的依賴至關(guān)重要。

預(yù)計今年全世界光伏新增裝機將在350GW左右，明年累計裝機量很可能超過水電，2026年將超過天然氣，2027年將超過煤炭成為第一大能源。

國家能源局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年1月份-4月份全國太陽能發(fā)電工程完成投資743億元，同比增長156.3%;新增裝機量4831萬千瓦，同比增幅達186%。光伏發(fā)電已成為我國裝機規(guī)模僅次于火電的第二大電源。

當(dāng)前，在世界能源轉(zhuǎn)型的大趨勢下，光伏產(chǎn)業(yè)正迎來高光時刻。筆者認為，全球范圍內(nèi)，光伏行業(yè)長期向好邏輯不變，仍有望保持高速增長。而光伏行業(yè)高增長的背后，既要看到行業(yè)中的變與不變，也要關(guān)注行業(yè)中的機遇與挑戰(zhàn)。

從光伏行業(yè)的變化看，首先，十幾年來，中國光伏產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)擴大，技術(shù)不斷迭代更新，光伏發(fā)電成本下降了約九成，初步完成了平價上網(wǎng)的使命。2022年，我國光伏產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值(不含逆變器)突破1.4萬億元，創(chuàng)下歷史新高。

其次，光伏作為工業(yè)品周期性是與生俱來的，其價格的漲跌無疑會受到市場供需影響。如2021年行業(yè)上游的硅料由于供不應(yīng)求，價格一路飆升，隨著產(chǎn)能的不斷擴張，2022年四季度，硅料價格應(yīng)聲回落。

在此期間，光伏產(chǎn)業(yè)鏈的利潤圍繞著硅料價格的變化而出現(xiàn)大幅波動。相關(guān)上市公司也隨行業(yè)周期變化，盈利情況出現(xiàn)調(diào)整。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年中國太陽能光伏行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預(yù)測報告》顯示：

但IEA認為現(xiàn)在的對于清潔能源的投資還遠遠不夠。

如果想要讓全球溫氣候變暖控制在1.5攝氏度以內(nèi)，到2030年，對清潔能源的投資水平需要較現(xiàn)在翻倍，對化石能源的投資需要進一步減少：

目前對于化石燃料投資是2050年實現(xiàn)凈零排放所需的兩倍多。對煤炭投資尤其引人注目，目前對煤炭的投資幾乎是2030年實現(xiàn)凈零排放所需水平的六倍。

IEA在3月份表示，盡管清潔能源支出激增，但2022年全球與能源相關(guān)的碳排放量增長了0.9%，達到創(chuàng)紀錄的368億噸。

中國原油年產(chǎn)量重回2億噸

2022年，國內(nèi)原油產(chǎn)量預(yù)計達2.05億噸，是2016年以來首次超過2億噸;天然氣產(chǎn)量預(yù)計2211億立方米，同比增長6.5%。

國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2016年中國原油產(chǎn)量跌破2億噸，達1.9969億噸，同比下降6.9%。這是2010年以來國內(nèi)原油年產(chǎn)量首次低于2億噸。

此后，國內(nèi)原油產(chǎn)量連續(xù)兩年下降。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2017年國內(nèi)原油產(chǎn)量1.9億噸，同比下降4%;2018年原油產(chǎn)量1.9億噸，同比下降1.3%，下滑速度減緩。

2019年，中國原油產(chǎn)量扭轉(zhuǎn)了2016年以來連續(xù)下滑的態(tài)勢，比上年增長0.8%，達1.9億噸;2020年，中國生產(chǎn)原油1.95億噸，比上年增長1.6%;2021年生產(chǎn)原油1.9898億噸，比上年增長2.4%

《報告》稱，2022年中國的海洋石油產(chǎn)量將達5862萬噸，同比增長6.9%，增產(chǎn)量占全國石油增產(chǎn)量的一半以上;海洋天然氣產(chǎn)量達216億立方米，同比增長8.6%，約占全國天然氣產(chǎn)量增量的13%。

《報告》預(yù)計，明年中國的海洋石油產(chǎn)量有望突破6000萬噸大關(guān)，繼續(xù)保持全國石油生產(chǎn)增量的領(lǐng)先地位;海洋天然氣產(chǎn)量有望突破230億立方米。

2022年，受油氣價格大幅攀升帶動，全球海洋油氣投資大幅增長。其中，海洋油氣勘探開發(fā)投資有望達1672.8億美元，同比增長21.3%，占油氣總投資的33.2%。亞洲和中東是投資最高的區(qū)域。

全球海上鉆井工作量同比增長16.3%，全球近40%的工作量來自中國海域。

截至2022年10月31日，全球海洋新增探明可采儲量約為63.8億桶油當(dāng)量，占全球新增探明可采儲量(不含陸上非常規(guī)油氣)的80%。全球海洋油氣新建投產(chǎn)項目78個，占油氣新建投產(chǎn)項目的41%;項目單位開發(fā)投資8.83億美元/個，同比增長46%。

受高油氣價格提振，2022年全球海洋石油產(chǎn)量27.1百萬桶/天，同比上升0.9%;海洋天然氣產(chǎn)量1.16萬億立方米，同比增長0.5%。

同期，全球海洋油氣勘探區(qū)塊投標(biāo)緩慢復(fù)蘇。預(yù)計開展招投標(biāo)48輪，已經(jīng)授權(quán)區(qū)塊110個。全球海洋油氣并購交易規(guī)模創(chuàng)近年新高，同比增長130%。中東是并購交易最活躍的地區(qū)，交易規(guī)模占比高達59%。

《報告》預(yù)計，2023年全球海洋油氣投資繼續(xù)增長，勘探活動繼續(xù)回暖，海上新發(fā)現(xiàn)將引領(lǐng)全球油氣新增儲量增長，海洋石油產(chǎn)量穩(wěn)步增長，海洋天然氣產(chǎn)量穩(wěn)步回升。

今年全球海洋油田服務(wù)的裝備利用率，也達到2015年以來新高。移動式鉆井平臺、大于4000馬力三用工作船和大于1000載重噸平臺供應(yīng)船的全球平均利用率，分別增長至63%、70%、70%。這是反映產(chǎn)業(yè)景氣度的三大重要指標(biāo)。

其中，中國的海洋油田服務(wù)和工程服務(wù)的裝備利用率均高于全球平均水平，起重船高出42%。

《2023-2028年中國太陽能光伏行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預(yù)測報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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