一、行業(yè)現(xiàn)狀：復(fù)蘇與轉(zhuǎn)型并行，高技術(shù)壁壘構(gòu)筑護(hù)城河

2024年全球船舶行業(yè)在經(jīng)歷疫情沖擊后迎來(lái)結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇。中國(guó)作為全球造船業(yè)第一大國(guó)或地區(qū)，2023年造船完工量達(dá)4232萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)11.8%，占全球市場(chǎng)份額的47%。然而，行業(yè)仍面臨高技術(shù)壁壘與資金密集的雙重挑戰(zhàn)。中船重工、中船集團(tuán)等龍頭企業(yè)憑借自主研發(fā)的液化天然氣(LNG)船、超大型集裝箱船等高端船型，逐步打破韓國(guó)壟斷，2024年高技術(shù)船舶訂單占比提升至35%。

中國(guó)船舶工業(yè)已從“規(guī)模擴(kuò)張”轉(zhuǎn)向“價(jià)值提升”，2024年行業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度達(dá)4.2%，顯著高于制造業(yè)平均水平。這一轉(zhuǎn)型得益于國(guó)家對(duì)綠色船舶、智能船舶的政策傾斜，如《智能航運(yùn)發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)》的落地加速了行業(yè)技術(shù)迭代。

二、市場(chǎng)規(guī)模：供需雙增下的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)

1. 需求端：航運(yùn)復(fù)蘇與能源轉(zhuǎn)型驅(qū)動(dòng)

2024年全球海運(yùn)貿(mào)易量同比增長(zhǎng)3.5%，帶動(dòng)散貨船、油船需求回暖。同時(shí)，國(guó)際海事組織(IMO)的碳排放新規(guī)倒逼船隊(duì)更新，2023年中國(guó)承接替代燃料船舶訂單占比達(dá)28%，LNG動(dòng)力船、甲醇燃料船成為增長(zhǎng)主力。數(shù)據(jù)顯示，2024年中國(guó)船舶行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模突破1.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.3%。

2. 供給端：產(chǎn)能優(yōu)化與產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同

行業(yè)集中度持續(xù)提升，CR10企業(yè)市場(chǎng)份額從2020年的58%上升至2024年的67%。上游配套領(lǐng)域亦呈現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)：江蘇亞星錨鏈的R6級(jí)錨鏈打破國(guó)外壟斷，2024年市占率突破40%;中船動(dòng)力集團(tuán)自主研發(fā)的12X92DF雙燃料發(fā)動(dòng)機(jī)填補(bǔ)國(guó)內(nèi)空白。預(yù)計(jì)2025年智能船舶市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)580億元，復(fù)合增長(zhǎng)率12.3%。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年版船舶行業(yè)兼并重組機(jī)會(huì)研究及決策咨詢報(bào)告》顯示：

三、產(chǎn)業(yè)鏈透視：從“制造”到“智造”的躍遷

1. 上游：材料與設(shè)備國(guó)產(chǎn)化提速

高端船舶鋼國(guó)產(chǎn)化率從2018年的65%提升至2024年的85%，寶武集團(tuán)EH36級(jí)鋼板已應(yīng)用于極地破冰船。關(guān)鍵配套設(shè)備如船舶涂料領(lǐng)域，海隆賽能的環(huán)保型產(chǎn)品2024年市場(chǎng)份額增至22%。

2. 中游：智能制造重塑生產(chǎn)模式

江南造船引入數(shù)字孿生技術(shù)，使30萬(wàn)噸級(jí)油船建造周期縮短15%;外高橋造船的5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)焊接自動(dòng)化率超70%。

四、船舶行業(yè)未來(lái)前景

政策支持：

繼2023年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出“大力發(fā)展海洋經(jīng)濟(jì)”后，2024年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議再度提出“大力發(fā)展海洋經(jīng)濟(jì)”。船舶制造業(yè)作為海洋經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵行業(yè)之一，有望受益于政策上的支持。

市場(chǎng)需求：

全球干散貨及油輪老齡化問(wèn)題將顯著增長(zhǎng)，船舶更新?lián)Q代壓力加大，這將推動(dòng)新船訂單的增加。隨著技術(shù)進(jìn)步，深水油氣開(kāi)采逐步成為可能，海洋油氣平臺(tái)的建設(shè)和相關(guān)船舶的需求將穩(wěn)步提升。環(huán)保法規(guī)的出臺(tái)推動(dòng)了船舶向低碳化發(fā)展，如氨燃料預(yù)留船舶、LNG雙燃料船等成為行業(yè)新增長(zhǎng)點(diǎn)，這將給造船產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)更多機(jī)遇。

行業(yè)周期：

從歷史角度看，船舶行業(yè)的周期長(zhǎng)度和船舶的使用壽命息息相關(guān)。通常船舶淘汰年齡為20~25年，這與過(guò)去數(shù)次船舶行業(yè)的周期長(zhǎng)度相當(dāng)。目前部分船只已到替換周期，未來(lái)預(yù)計(jì)替換量將逐步增加。在船舶行業(yè)周期及行業(yè)供需的雙重驅(qū)動(dòng)下，造船行業(yè)在2021年開(kāi)啟景氣周期，而造船行業(yè)的景氣度在未來(lái)兩年或仍將延續(xù)。

技術(shù)變革：

數(shù)字化、智能化的技術(shù)變革將繼續(xù)推動(dòng)造船業(yè)的發(fā)展。自動(dòng)化航行、遠(yuǎn)程監(jiān)控、智能導(dǎo)航系統(tǒng)等技術(shù)的應(yīng)用將提升航運(yùn)效率和安全性，減少人工操作錯(cuò)誤，并提高節(jié)能和環(huán)保性能。

結(jié)語(yǔ)：從規(guī)模領(lǐng)跑到價(jià)值制勝

中國(guó)船舶行業(yè)正經(jīng)歷從“造船大國(guó)”向“造船強(qiáng)國(guó)”的關(guān)鍵躍遷。建議企業(yè)聚焦三大戰(zhàn)略：技術(shù)高端化(突破低碳燃料、智能系統(tǒng))、服務(wù)生態(tài)化(構(gòu)建“制造+運(yùn)維”全周期服務(wù))、市場(chǎng)全球化(深耕東南亞、北極新興航道)。欲獲取《2025-2030年版船舶行業(yè)兼并重組機(jī)會(huì)研究及決策咨詢報(bào)告》完整報(bào)告，請(qǐng)關(guān)注中研普華官方渠道。