據(jù)報道，日前印發(fā)的《提振消費專項行動方案》從“強化信貸支持”“強化投資對消費的支撐作用”等方面，提出不少金融舉措。

專家表示，提振消費要更多發(fā)揮政策合力，助力居民能消費、敢消費，持續(xù)釋放消費潛力，促進全方位擴大國內(nèi)需求。

消費金融是指金融機構(gòu)向消費者提供的用于個人消費的貸款服務(wù)，涵蓋個人貸款、信用卡等形式，旨在滿足消費者短期資金需求，如購買日常用品、家電、旅游、教育等場景的支出。

近年來，消費金融行業(yè)作為現(xiàn)代金融體系重要組成部分，市場規(guī)模持續(xù)擴大。國家出臺多項促進消費政策，如《關(guān)于推進普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的實施意見》等，推動消費復(fù)蘇，為行業(yè)帶來發(fā)展紅利。

消費金融作為現(xiàn)代金融體系的重要組成部分，通過為消費者提供信貸支持，助力消費升級并推動經(jīng)濟增長。近年來，隨著中國經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型，消費逐漸取代投資和出口成為拉動經(jīng)濟的主要引擎。政策層面，國務(wù)院《關(guān)于推進普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的實施意見》等文件明確支持消費金融專業(yè)化、普惠化發(fā)展，鼓勵金融機構(gòu)下沉服務(wù)，覆蓋長尾客群。與此同時，大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)的應(yīng)用加速了行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，風(fēng)險管理的實時化、場景化服務(wù)創(chuàng)新成為主流。然而，市場競爭加劇、監(jiān)管趨嚴(yán)以及不良資產(chǎn)處置壓力，也促使行業(yè)從規(guī)模擴張轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展。

消費金融行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、市場規(guī)模持續(xù)擴張，增速領(lǐng)先經(jīng)濟復(fù)蘇

近年來，消費金融市場規(guī)模保持高速增長。據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國消費金融公司發(fā)展報告(2024)》顯示，至2023年底，我國消費金融公司的資產(chǎn)規(guī)模與貸款余額均歷史性跨越萬億元大關(guān)，分別為12087億元和11534億元，顯著高于同期經(jīng)濟增速。這一增長得益于政策對普惠金融的支持以及消費信貸需求的持續(xù)釋放，尤其是在下沉市場中，消費金融通過降低利率、簡化流程，有效覆蓋了傳統(tǒng)銀行難以觸達的客群。

2、多元化競爭格局形成

中國消費金融市場參與主體包括商業(yè)銀行、持牌消費金融公司、互聯(lián)網(wǎng)平臺及小貸機構(gòu)等，形成多層次服務(wù)體系。截至2024年，31家持牌消費金融公司中，頭部機構(gòu)如螞蟻消金、招聯(lián)消費金融等通過科技賦能實現(xiàn)差異化競爭，而中小機構(gòu)則聚焦區(qū)域或垂直場景。與此同時，互聯(lián)網(wǎng)巨頭依托流量和場景優(yōu)勢，加速布局消費分期、信用支付等業(yè)務(wù)，進一步加劇行業(yè)競爭。

3、數(shù)字化轉(zhuǎn)型驅(qū)動效率提升

大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)深度滲透行業(yè)全流程。例如，螞蟻消金通過多模態(tài)知識圖譜和實時交互式風(fēng)控系統(tǒng)，將審批效率提升至秒級，同時降低違約率。此外，數(shù)字化技術(shù)還推動場景金融拓展，覆蓋3C電子、教育、醫(yī)療美容、旅游等多元化消費場景，使金融服務(wù)與消費行為無縫銜接。

4、風(fēng)險管控與不良資產(chǎn)處置強化

行業(yè)在高速擴張的同時，不良貸款問題逐漸顯現(xiàn)。2023年，多家消費金融公司通過銀登網(wǎng)轉(zhuǎn)讓個人不良貸款資產(chǎn)包，未償本息總額近200億元。通過剝離不良資產(chǎn)，機構(gòu)得以優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債表，將資源集中于風(fēng)控技術(shù)升級與客群精細(xì)化運營。監(jiān)管層面亦加強合規(guī)要求，推動行業(yè)從粗放式增長轉(zhuǎn)向穩(wěn)健經(jīng)營。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2025-2030年消費金融行業(yè)投資策略分析及深度研究咨詢報告》分析：

當(dāng)前，消費金融行業(yè)正經(jīng)歷從“量”到“質(zhì)”的深刻變革。一方面，政策導(dǎo)向從鼓勵創(chuàng)新轉(zhuǎn)向規(guī)范發(fā)展，要求機構(gòu)平衡普惠性與風(fēng)險性;另一方面，消費者需求日益分層，年輕群體、新市民、農(nóng)村用戶等長尾客群對便捷化、個性化服務(wù)的需求倒逼行業(yè)創(chuàng)新。此外，金融科技的應(yīng)用邊界不斷拓展，從風(fēng)險定價到用戶體驗優(yōu)化，技術(shù)已成為行業(yè)競爭的核心壁壘。在此背景下，消費金融的未來發(fā)展需兼顧規(guī)模增長與可持續(xù)性，通過場景深化、技術(shù)迭代和合規(guī)建設(shè)，構(gòu)建差異化競爭力。

消費金融市場前景

1、數(shù)字化轉(zhuǎn)型深化，技術(shù)賦能全鏈條

未來，消費金融的數(shù)字化轉(zhuǎn)型將聚焦于智能風(fēng)控、精準(zhǔn)營銷和自動化運營。例如，大模型技術(shù)可實現(xiàn)對用戶行為的實時分析，動態(tài)調(diào)整授信策略;區(qū)塊鏈技術(shù)則有望解決多頭借貸和信息孤島問題。機構(gòu)通過構(gòu)建開放平臺，與電商、物流等第三方生態(tài)合作，進一步擴展服務(wù)場景。

2、場景化與生態(tài)化融合

消費金融將深度嵌入生活服務(wù)場景，從傳統(tǒng)的零售消費向醫(yī)療、教育、綠色消費等新興領(lǐng)域延伸。例如，新能源汽車分期、職業(yè)教育信貸等產(chǎn)品將成為增長點。同時，機構(gòu)通過與地方政府、產(chǎn)業(yè)園區(qū)合作，探索“消費+產(chǎn)業(yè)”聯(lián)動模式，提升金融服務(wù)的產(chǎn)業(yè)附加值。

3、普惠金融深化，覆蓋更廣泛群體

政策推動下，消費金融將進一步向三四線城市、縣域及農(nóng)村市場滲透。通過簡化申請流程、降低融資成本，機構(gòu)可服務(wù)更多小微企業(yè)和個體經(jīng)營者。例如，針對新市民群體的租房、裝修等需求設(shè)計專屬產(chǎn)品，實現(xiàn)社會效益與商業(yè)價值的平衡。

4、合規(guī)與全球化并進

隨著監(jiān)管框架完善，行業(yè)將加速出清不合規(guī)機構(gòu)，頭部企業(yè)通過并購整合擴大市場份額。同時，部分機構(gòu)探索出海機會，將國內(nèi)成熟的消費金融模式復(fù)制至東南亞、非洲等新興市場，參與全球消費金融價值鏈重構(gòu)。

消費金融作為連接金融供給與消費需求的重要紐帶，已成為中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵支撐。當(dāng)前，行業(yè)在政策紅利與技術(shù)創(chuàng)新的雙重驅(qū)動下，呈現(xiàn)出市場規(guī)模擴張、服務(wù)場景多元、風(fēng)險管控強化等特征。然而，伴隨市場競爭白熱化與監(jiān)管趨嚴(yán)，機構(gòu)需在普惠性、盈利性和風(fēng)險性之間尋求平衡。未來，數(shù)字化轉(zhuǎn)型與生態(tài)化布局將成為競爭主戰(zhàn)場，技術(shù)能力、場景滲透力和合規(guī)水平將決定企業(yè)成敗。對于投資者而言，消費金融行業(yè)仍處于歷史機遇期，但需重點關(guān)注頭部機構(gòu)的科技壁壘與合規(guī)能力，以及新興場景的變現(xiàn)潛力。

總體來看，行業(yè)將在規(guī)范中邁向高質(zhì)量發(fā)展，為擴大內(nèi)需、促進消費升級持續(xù)注入動能。

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