前言：融資租賃行業(yè)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展新階段

融資租賃作為連接金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要紐帶，正在中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)中扮演著越來(lái)越重要的角色。根據(jù)中研普華最新發(fā)布的《2024-2029年融資租賃產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)分析報(bào)告》顯示，2023年中國(guó)融資租賃合同余額達(dá)到7.8萬(wàn)億元人民幣，同比增長(zhǎng)8.5%，行業(yè)整體呈現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢(shì)。本報(bào)告將基于中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的權(quán)威數(shù)據(jù)，結(jié)合最新市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和政策導(dǎo)向，深入剖析融資租賃產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀，并前瞻性預(yù)測(cè)未來(lái)五年發(fā)展趨勢(shì)，為行業(yè)參與者提供決策參考。

第一章 2024年融資租賃產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀全景掃描

1.1 市場(chǎng)規(guī)模與結(jié)構(gòu)分析

中國(guó)融資租賃行業(yè)經(jīng)過(guò)十余年的快速發(fā)展，已形成相對(duì)成熟的市場(chǎng)格局。中研普華數(shù)據(jù)顯示，截至2023年底：

全國(guó)融資租賃企業(yè)總數(shù)達(dá)12,185家

金融租賃公司72家

內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司415家

外資融資租賃公司11,698家

從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，2023年融資租賃業(yè)務(wù)主要集中在以下幾個(gè)領(lǐng)域：

基礎(chǔ)設(shè)施：占比32.5%

工業(yè)裝備：占比28.7%

交通運(yùn)輸：占比18.3%

醫(yī)療設(shè)備：占比9.5%

其他：占比11.0%

1.2 政策監(jiān)管環(huán)境演變

2023-2024年是融資租賃行業(yè)監(jiān)管持續(xù)深化的關(guān)鍵時(shí)期：

《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》全面實(shí)施

銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《金融租賃公司項(xiàng)目公司管理辦法》

多地開(kāi)展融資租賃公司清理整頓工作

綠色租賃支持政策陸續(xù)出臺(tái)

中研普華政策研究團(tuán)隊(duì)指出："當(dāng)前監(jiān)管重點(diǎn)正從'規(guī)模擴(kuò)張'轉(zhuǎn)向'質(zhì)量提升'，強(qiáng)調(diào)回歸租賃本源，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。預(yù)計(jì)未來(lái)將進(jìn)一步完善差異化監(jiān)管體系，鼓勵(lì)專業(yè)化、特色化發(fā)展。"

1.3 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局與集中度

融資租賃行業(yè)呈現(xiàn)明顯的分層競(jìng)爭(zhēng)格局：

第一梯隊(duì)：銀行系金融租賃公司，平均注冊(cè)資本50億元以上

第二梯隊(duì)：央企/國(guó)企背景融資租賃公司

第三梯隊(duì)：民營(yíng)專業(yè)型融資租賃公司

第四梯隊(duì)：中小型融資租賃公司

中研普華數(shù)據(jù)顯示，2023年前20家頭部企業(yè)市場(chǎng)份額達(dá)48.3%，行業(yè)集中度較2020年提升6.5個(gè)百分點(diǎn)，馬太效應(yīng)日益明顯。

第二章 融資租賃產(chǎn)業(yè)面臨的挑戰(zhàn)與機(jī)遇

2.1 行業(yè)痛點(diǎn)深度剖析

當(dāng)前融資租賃行業(yè)發(fā)展面臨多重挑戰(zhàn)：

利差收窄壓力：受LPR持續(xù)下行影響，2023年融資租賃行業(yè)平均利差較2020年下降75個(gè)基點(diǎn)，部分中小機(jī)構(gòu)已接近盈虧平衡點(diǎn)。

資產(chǎn)質(zhì)量承壓：2023年融資租賃行業(yè)不良率平均為1.85%，較2022年上升0.3個(gè)百分點(diǎn)，其中部分中小租賃公司不良率超過(guò)3%。

融資渠道受限：除銀行系金融租賃公司外，約65%的融資租賃公司面臨融資難問(wèn)題，資金成本普遍高于基準(zhǔn)利率100-150個(gè)基點(diǎn)。

專業(yè)人才短缺：既懂金融又懂產(chǎn)業(yè)的復(fù)合型人才缺口較大，行業(yè)平均人才流動(dòng)率達(dá)18.7%。

2.2 結(jié)構(gòu)性機(jī)遇分析

挑戰(zhàn)中孕育著新的發(fā)展機(jī)遇：

產(chǎn)業(yè)升級(jí)帶來(lái)的設(shè)備更新需求：中國(guó)制造業(yè)正經(jīng)歷智能化、綠色化轉(zhuǎn)型，預(yù)計(jì)2024-2026年將釋放超過(guò)5萬(wàn)億元的設(shè)備更新需求。

綠色租賃快速發(fā)展：在"雙碳"目標(biāo)推動(dòng)下，2023年綠色租賃業(yè)務(wù)規(guī)模同比增長(zhǎng)45%，預(yù)計(jì)2025年將突破1.5萬(wàn)億元。

中小微企業(yè)服務(wù)藍(lán)海：傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)覆蓋不足的中小微企業(yè)融資租賃需求旺盛，市場(chǎng)滲透率不足15%，發(fā)展空間廣闊。

跨境租賃潛力巨大：隨著"一帶一路"建設(shè)深入推進(jìn)，中國(guó)裝備"走出去"為跨境租賃帶來(lái)新機(jī)遇。

第三章 2024-2029年融資租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)

五大核心趨勢(shì)研判

基于中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的模型測(cè)算，未來(lái)五年融資租賃將呈現(xiàn)以下發(fā)展趨勢(shì)：

趨勢(shì)一：專業(yè)化、差異化發(fā)展加速

行業(yè)將從同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向細(xì)分領(lǐng)域深耕

預(yù)計(jì)到2026年，專業(yè)領(lǐng)域租賃公司將占行業(yè)總數(shù)的40%以上

趨勢(shì)二：數(shù)字化轉(zhuǎn)型深入推進(jìn)

區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)應(yīng)用將重塑業(yè)務(wù)流程

2025年頭部企業(yè)數(shù)字化滲透率將達(dá)80%

趨勢(shì)三：產(chǎn)業(yè)協(xié)同生態(tài)構(gòu)建

租賃公司與制造商、運(yùn)營(yíng)商深度綁定

"租賃+服務(wù)"模式將成為新增長(zhǎng)點(diǎn)

趨勢(shì)四：資產(chǎn)證券化常態(tài)化

租賃資產(chǎn)ABS發(fā)行規(guī)模預(yù)計(jì)2025年突破5000億元

標(biāo)準(zhǔn)化程度提升，流動(dòng)性增強(qiáng)

趨勢(shì)五：跨境租賃持續(xù)拓展

RCEP區(qū)域?qū)⒊蔀橹匾鲩L(zhǎng)點(diǎn)

預(yù)計(jì)2027年跨境租賃業(yè)務(wù)占比達(dá)15%

第四章 戰(zhàn)略建議：如何在變革中把握機(jī)遇

4.1 企業(yè)層面的應(yīng)對(duì)策略

基于中研普華服務(wù)行業(yè)企業(yè)的豐富經(jīng)驗(yàn)，我們提出以下建議：

聚焦細(xì)分領(lǐng)域：選擇2-3個(gè)細(xì)分產(chǎn)業(yè)深耕，建立專業(yè)壁壘。某醫(yī)療設(shè)備租賃公司通過(guò)專注細(xì)分領(lǐng)域，ROE較行業(yè)平均高3-5個(gè)百分點(diǎn)。

強(qiáng)化數(shù)字化能力：建議每年投入營(yíng)收的3-5%用于數(shù)字化轉(zhuǎn)型，重點(diǎn)建設(shè)智能風(fēng)控系統(tǒng)和線上化運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。

優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)：拓展ABS、債券等直接融資渠道，某頭部租賃公司通過(guò)優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，綜合資金成本降低80個(gè)基點(diǎn)。

加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)協(xié)同：與設(shè)備制造商、產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)商建立戰(zhàn)略合作，共同開(kāi)發(fā)"租賃+服務(wù)"創(chuàng)新模式。

4.2 投資機(jī)會(huì)分析

中研普華投資研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，以下領(lǐng)域存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)：

重點(diǎn)賽道：

新能源設(shè)備租賃

高端裝備租賃

醫(yī)療健康租賃

數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)設(shè)備租賃

投資時(shí)點(diǎn)：2024年下半年至2025年上半年是布局窗口期，屆時(shí)政策紅利釋放、行業(yè)洗牌加速將創(chuàng)造優(yōu)質(zhì)投資機(jī)會(huì)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：需關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)以及特定行業(yè)周期風(fēng)險(xiǎn)。建議投資者參考中研普華《2024年度融資租賃產(chǎn)業(yè)投資策略白皮書》中的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估框架。

結(jié)語(yǔ)：邁向高質(zhì)量發(fā)展的新征途

中研普華依托專業(yè)數(shù)據(jù)研究體系，對(duì)行業(yè)海量信息進(jìn)行系統(tǒng)性收集、整理、深度挖掘和精準(zhǔn)解析，致力于為各類客戶提供定制化數(shù)據(jù)解決方案及戰(zhàn)略決策支持服務(wù)。通過(guò)科學(xué)的分析模型與行業(yè)洞察體系，我們助力合作方有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化運(yùn)營(yíng)成本結(jié)構(gòu)，發(fā)掘潛在商機(jī)，持續(xù)提升企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

若希望獲取更多行業(yè)前沿洞察與專業(yè)研究成果，可參閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院最新發(fā)布的《2024-2029年融資租賃產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)分析報(bào)告》，該報(bào)告基于全球視野與本土實(shí)踐，為企業(yè)戰(zhàn)略布局提供權(quán)威參考依據(jù)。