近日，全國股轉(zhuǎn)公司發(fā)布通知，將對失信人實施種種約束，在掛牌、發(fā)行、并購重組等審批中對失信人實行一票否決，這是新三板邁入萬家時代后，股轉(zhuǎn)公司對市場的最新規(guī)范舉措。

　　股轉(zhuǎn)公司12月30日發(fā)布《關(guān)于對失信主體實施聯(lián)合懲戒措施的監(jiān)管問答》(下稱“問答”)，股轉(zhuǎn)公司表示，問答是落實《國務院關(guān)于建立完善守信聯(lián)合激勵和失信聯(lián)合懲戒制度加快推進社會誠信建設的指導意見》(國發(fā)〔2016〕33號)的一部分，從發(fā)布起實施。

　　問答指出，申請掛牌公司及相關(guān)主體(包括申請掛牌公司的法定代表人、控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員，以及控股子公司)為失信聯(lián)合懲戒對象的，限制其在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌。

　　此前，股轉(zhuǎn)公司已經(jīng)對失信單位掛牌亮紅燈。2016年9月，股轉(zhuǎn)公司在引入掛牌負面清單時明確表示，不受理相關(guān)主體是失信被執(zhí)行人的公司掛牌申請，在掛牌審核期間被列入失信被執(zhí)行人，應在規(guī)范后重新提交申請掛牌文件。

　　根據(jù)最新問答，失信聯(lián)合懲戒對象不得擔任掛牌公司董監(jiān)高，現(xiàn)任董監(jiān)高屬于失信聯(lián)合懲戒對象的，應及時換人，拒不執(zhí)行的，股轉(zhuǎn)公司有權(quán)采取監(jiān)管措施。另外，掛牌公司或其控股股東、實控人、控股子公司被納入失信聯(lián)合懲戒對象的，要及時披露，解釋可能產(chǎn)生的影響，并給出后續(xù)處理計劃。

　　掛牌公司股票發(fā)行、并購重組等資本運作也會因為存在失信人而受阻。問答指出，中介機構(gòu)需要對掛牌公司相關(guān)主體存在失信人的情形進行核查并發(fā)表意見，在情形消除前不得實施股票發(fā)行，掛牌公司并購重組的對象，或收購掛牌公司的收購人，都不得為失信聯(lián)合懲戒對象。

　　根據(jù)33號文，失信聯(lián)合懲戒針對的主要有幾類行為，一是嚴重危害人民群眾身體健康和生命安全的行為，二是賄賂、逃稅騙稅、惡意逃廢債務等嚴重破壞市場秩序的行為，三是在司法機關(guān)作出判決后，拒不履行、故意逃避執(zhí)行等嚴重失信行為。四是拒不履行國防義務，危害國防利益，破壞國防設施等行為。

　　在經(jīng)濟形勢下行的背景下，一些新三板掛牌公司也出現(xiàn)違反社會秩序的行為。2016年11月，創(chuàng)新層做市企業(yè)銀都傳媒(430230.OC)因?qū)嵖厝伺苈罚锨焚J款、員工工資、水電物業(yè)費等被暫停轉(zhuǎn)讓。做市企業(yè)華盛控股(430686.OC) 因拖欠借款，多個銀行賬戶已被法院凍結(jié)，股價暴跌至1元。