投資者應(yīng)根據(jù)個人的收益目標(biāo)與習(xí)慣挑選不同產(chǎn)品，不必盲目追求“創(chuàng)新”。

　　清明短假至今，國際黃金價格不斷向上，前日凌晨至1263.7美元/盎司，距離5個月新高僅一步之遙。與此同時，國內(nèi)的黃金創(chuàng)新類理財產(chǎn)品接連上市。

　　長線保值投資比較好

　　在創(chuàng)新類理財產(chǎn)品中，“金生金”儲蓄類型的黃金理財產(chǎn)品向來被投資者認為是“比較靠譜”產(chǎn)品，上市以來從未出現(xiàn)巨額虧損、發(fā)行方卷款逃逸等情況;投資者購買黃金后，并不提“金”走人，而是由發(fā)行方租賃給企業(yè)或商家使用，到期后支付給投資者租賃利息。記者調(diào)查市場發(fā)現(xiàn)，近期國際黃金價格回升，儲蓄類產(chǎn)品的數(shù)量越來越多，且花樣翻新。產(chǎn)品期限由傳統(tǒng)的“1年”減少到了半年、3個月、1個月，最短時間的甚至只有15天。

　　而儲蓄產(chǎn)品的利息支付模式，也由去年的支付黃金方式轉(zhuǎn)換成了五花八門的品種：既可以支付黃金，也可根據(jù)即時金價折算成現(xiàn)金，也可以換購黃金首飾，或者“記賬”之后繼續(xù)投資別的儲蓄產(chǎn)品。從“利息”數(shù)額來看，2017年1~3月呈現(xiàn)出了逐步上漲的態(tài)勢，與國際黃金價格的走勢相同。之前，類似產(chǎn)品的年化收益率都在1~2克黃金之間(以100克黃金投資計算)，而到了2017年春節(jié)前，以2~4克黃金的利息為主，而到了今年3~4月，部分發(fā)行方為了吸引投資者，甚至發(fā)出了高達6克黃金以上利息的產(chǎn)品。

　　對于儲蓄類黃金產(chǎn)品的變化，部分投資者表示了一定程度的擔(dān)憂。投資者羅先生說：“我們購買產(chǎn)品后，發(fā)行方是將我們買的黃金租賃給了用金企業(yè)，而這些企業(yè)并不是高盈利企業(yè)，在如此短的時間里是否能收回如此高昂的利息來?發(fā)行方的誠信是否會打折扣?”投資者向女士則認為：“發(fā)行方密集發(fā)行儲蓄產(chǎn)品，比較類似P2P產(chǎn)品，而P2P產(chǎn)品的風(fēng)險相對比較大?！?/p>

　　理財建議：賽菲爾珠寶的王卓總經(jīng)理認為，類似儲蓄產(chǎn)品的風(fēng)險是在可控范圍內(nèi)的，不會出現(xiàn)太大的投資虧損問題。不過，期限過短，確實會帶來操作問題，利息如何支付?100克黃金存1年利息為2克黃金，存15天卻只有0.1克黃金的利息，無法通過金條的模式來支付，如果換成現(xiàn)金，就要承擔(dān)15天內(nèi)國際黃金價格波動的風(fēng)險。為此，投資者選擇類似儲蓄產(chǎn)品的時候，應(yīng)該多比較，根據(jù)實際需求購買。而且，從黃金的投資屬性來看，長線保值投資比較好。

　　信托類產(chǎn)品

　　投資T+D類產(chǎn)品比例大增

　　除了儲蓄類產(chǎn)品，近期出現(xiàn)在市場上的黃金投資方向的信托產(chǎn)品數(shù)量也比較多。與儲蓄類黃金產(chǎn)品的本質(zhì)區(qū)別是，信托類產(chǎn)品的投資方向并非供應(yīng)鏈租賃，而是貨真價實的黃金投資操作，是從國際或國內(nèi)的黃金公開市場博弈中取得收益，之后支付給投資者收益。

　　而記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，類似黃金信托產(chǎn)品的2017年操作中，T+D產(chǎn)品的比重明顯提升，而傳統(tǒng)黃金現(xiàn)貨的比重卻明顯下降。比如說北方某金融機構(gòu)每年發(fā)行的例牌信托產(chǎn)品，投資在現(xiàn)貨實物黃金上的比例由去年的45%降低到了25%，而T+D類產(chǎn)品的比例卻由原來的45%升到了55%。

　　理財建議：業(yè)內(nèi)人士認為，信托類產(chǎn)品的投資風(fēng)險明顯高于黃金基金與黃金儲蓄類產(chǎn)品。近期所以投資在T+D類產(chǎn)品上的比例增大，是因為發(fā)行方更希望從金價回升中取得杠桿收益，操作會更加激進一些。而這個趨勢，對于投資者來說，也會風(fēng)險更大一些。目前信托黃金產(chǎn)品的投資起點基本都在50萬元以上，投資者應(yīng)選擇有信譽的發(fā)行單位。

　　黃金基金

　　QDII黃金基金表現(xiàn)更好

　　對比信托產(chǎn)品，目前國內(nèi)的黃金基金基本都是大型基金公司發(fā)行的公募產(chǎn)品，信譽度較高。自從國際金價回升，黃金基金的走勢就一路向好，而多數(shù)的黃金基金，也跑贏了國際金價，多只黃金基金過去半年的收益率都超過了20%。

　　而剛剛過去的1季度，表現(xiàn)整體良好的黃金基金之間出現(xiàn)了分化，QDII黃金基金的走勢明顯好于黃金ETF和ETF聯(lián)接基金，體現(xiàn)了黃金QDII在主動操作上的競爭優(yōu)勢。

　　理財建議：廣東省黃金協(xié)會副會長朱志剛認為，黃金基金比較適合于家庭理財中線投資，可以有效彌補金條、金幣等產(chǎn)品理財收益慢、期限長的不足，也有可能獲得超出國際黃金價格走勢的收益。類似產(chǎn)品的發(fā)行歷史不長，無法全面比較不同產(chǎn)品的優(yōu)劣性，普通投資者暫時比較適合介入傳統(tǒng)的ETF產(chǎn)品，風(fēng)險非常小，小于大多數(shù)的股票型基金。