如果你是追逐最高回報(風險)投資者，交易比特幣無疑是你首選。

　　從1400美元到2800美元只用了一個月，一天之內(nèi)震蕩能達到30%，不同的交易所存在有驚人的套利機會。

　　到底是誰在交易這些瘋狂的電子貨幣?一個名叫Kevin Muir投資者揭示了冰山一角。

　　在講交易比特幣之前，首先聽這樣一個故事：

　　從前有一個人在漁人碼頭工作，他每天的工作就是交易魚。

　　每一天魚的價格都會劇烈波動，行情變化快速并且瘋狂，每天都有大量拋售、買入，每天都可能大賺，或者巨虧。

　　魚市里充滿巨大投機，價格上漲到與基本面完全脫離。最終，市場崩潰了，交易者發(fā)現(xiàn)他們囤積了太多的魚?，F(xiàn)在，交易者太餓了，以至于打開他們交易來的魚嘗一口。突然他們大喊：“嘿!這些魚都爛了”。

　　這個人最終領悟道：“這些都是不是用來吃的魚，他們只是被用來交易的魚”。

　　回到我的比特幣故事，我最早接觸到比特幣是2012年年初，當時一個零零后程序員告訴找到了一個非常酷的東西，要讓我投資。

　　他說：“我剛看到的這個reddit上一個帖子，有一種虛擬貨幣，被稱為比特幣。

　　許多程序員正在讓它變得讓人真正感到興奮。它基本上是一個去中心的貨幣單位。點對點完成交易，沒有銀行或政府充當中間人”

　　“但是誰來控制它呢?”

　　這個孩子說：“沒人，這就是技術之美?！?/p>

　　“如果沒有人控制它，你怎么知道交易何時發(fā)生?如果它被破解怎么辦?”

　　“一個計算機網(wǎng)絡構建了一個分布式的交易分類帳，它使用基于加密技術的系統(tǒng)來確保所有交易參與者達成共識”。

　　“我不懂。這就是一個存在于空中的分類賬，沒有人控制它，我們會什么要用這種貨幣?”

　　“沒錯，”零零后說：“這太漂亮了。沒有人能控制它，沒人能操縱，它就像是一個自由主義者的春夢。我們應該買一些。”

　　“你開玩笑么?”

　　“我是認真的。只要1萬美元，誰知道它會不會成功。但技術是不可思議的。它有改變世界的權力”。

　　當時比特幣約為4美元。不過我卻仍認為它價格過高。我回顧多年以來投資經(jīng)驗，很多事情讓我后悔，但那一次錯過的機會尤為記憶深刻。

　　一年之后，這個零零后程序員又打電話給我說：

　　“記得我去年提到的加密貨幣嗎?嗯，它已經(jīng)漲了。實際上，它已經(jīng)上升了很多。現(xiàn)在要30美元，它正在得到一些真正的擁躉支持。我真的認為這項技術正在迎頭趕上。我們應該看看報價。”

　　但我的回答是：“這就是一個泡沫。人們總有一天會明白他們只是買了在云端的幾個字節(jié)，這種潮流會在你醒悟之前就結束?！?/p>

　　就在這番對話不久，比特幣迅速上漲到了80美元。

　　好吧，我現(xiàn)在承認不能更白癡了……

　　我終于再度詢問了這個零零后程序員，他交會了我如何建立Wallet，購買比特幣等等等。

　　同時，我們又開始啟動挖礦。最初只是用辦公室的閑置電腦。但這個零零后朋友必須買專業(yè)的計算機。我們從專業(yè)挖礦公司Butterfly Labs采購了計算機。

　　基礎設施投資不菲，但是如果我們能挖到比特幣，這些獎勵會迅速彌補所有成本，幾周之內(nèi)挖礦獲利，就能完全抵消投入成本。

　　而比特幣的價格，依然在$100, $110, $120, $140, $160, $200美元速度上升。

　　到了2013年年底是一個大轉(zhuǎn)折。比特幣分析師Raoul Pal一系列的分析文章出爐后，華爾街的精英注意到了這個領域。

　　過去，比特幣幾乎沒有再一晚上有超過10美元的漲幅，而在華爾街加入之后，50甚至100美元的漲幅只要一眨眼。

　　接下來比特幣的故事更精彩了，我們現(xiàn)在不只是做礦工，而是實實在在的轉(zhuǎn)向套利。

　　就算你能挖到所有比特幣，最終要獲利，你就必須賣出它們。在金融領域，你把股票憑證給經(jīng)紀商，他們在交易時執(zhí)行交易，你收錢，就這么簡單。

　　政府監(jiān)管規(guī)則保證一切平穩(wěn)完成。經(jīng)紀人受到監(jiān)管，一切有保障。

　　但是，比特幣交易所就想狂野西部。你的錢就像存在19世紀初蒙大拿州新開的銀行里。沒錯，你的比特幣都是完全合法的，但是這些銀行可能隨時破產(chǎn)，而你的追索權都是有限的。

　　我和那個零零后程序員發(fā)現(xiàn)，比特幣世界總有套利機會存在。當時我們發(fā)現(xiàn)，日本一家名為Mt Gox交易所持續(xù)以高于其他交易所的價格收購比特幣。(Mt. Gox,于2014年2月因被黑客盜取比特幣而下線，暫停網(wǎng)上交易。不久亦申請破產(chǎn)保護。)

　　所以我們?nèi)y試套利。我們起初轉(zhuǎn)移小倉位比特幣，交易之后申請付款。我們計算了我們從申請到付款需要多長時間。哪個交易所拖延時間越長，我們與其交易的可能性就越小。

　　我們最終發(fā)現(xiàn)了哪些交易所是值得信任的，并創(chuàng)建了在兩個交易之間的自動套利。不要忘了，股票市場中經(jīng)紀商是不可以鎖定市場的(即在A交易所提供B交易所的報價)。但是在比特幣世界中不但沒有這種限制，還能實現(xiàn)直接套利(即在A交易所買入，立刻在B交易所賣出)。

　　在某一段時間內(nèi)，我們同時挖礦、套利交易比特幣。在這段時間內(nèi)，比特幣從150美元上漲到1200美元。我們買了太多的計算機，整個辦公室過熱，我們被迫把挖礦地搬到加拿大某個沒有暖氣的地下車庫。

　　現(xiàn)在比特幣的世界與當初那個世界已經(jīng)大大不同。它更專業(yè)，它不再是僅僅在Silk Road購買物品的貨幣。一些人認為比特幣是未來未來取代法幣的最有力競爭者。

　　但是我依然堅持最初的觀點，我依然認為比特幣是泡沫。

　　僅僅從技術上講，比特幣不是最強的加密貨幣。現(xiàn)在以太坊(Ethereum)為代表的新數(shù)碼貨幣正在崛起，未來可能還有更強的技術取代現(xiàn)有的加密貨幣。

　　此外，比特幣網(wǎng)絡遠遠談不上可靠，并且依然游離在主流金融交易市場之外。事實上，人們購買比特幣并不是追求它的效率，而是其匿名和去中心化。

　　最后，虛擬貨幣必然對政府的法定貨幣構成威脅。技術決定了比特幣這種存在于互聯(lián)網(wǎng)云世界中的虛擬貨幣難以監(jiān)管。而絕望的政府，會做絕望的事情。我不會將資產(chǎn)捆綁在一種對政府構成威脅的貨幣上。特別是當這種貨幣本質(zhì)上基于受到政府管制的計算機互聯(lián)網(wǎng)。