利率掉期和利率互換什么意思（詳解）

• 2018年5月10日 WuZhiCong來源：互聯(lián)網(wǎng) 1431 94
• 繁體

• 

  2018-2023年中國農村社會養(yǎng)老保險行業(yè)競爭分析及發(fā)展前景預測報告

  農村社會養(yǎng)老保險行業(yè)研究報告主要分析了農村社會養(yǎng)老保險行業(yè)的市場規(guī)模、農村社會養(yǎng)老保險市場供需求狀況、農村社會養(yǎng)老保險市場競爭狀況和農村社會養(yǎng)老保險主要企業(yè)經(jīng)營情況，同時對農村社會...

利率掉期和利率互換什么意思（詳解）

利率掉期

利率掉期( Interest rate swap),就是兩個主體之間簽訂一份協(xié)議，約定一方與另一方在規(guī)定時期內的一系列時點上按照事先敲定的規(guī)則交換一筆借款，本金相同，只不過一方提供浮動利率( Floating Rate)，另一方提供的則是固定利率( Fixed Rate)。

利率互換

利率互換是交易雙方在一筆名義本金數(shù)額的基礎上相互交換具有不同性質的利率支付，即同種通貨不同利率的利息交換。通過這種互換行為，交易一方可將某種固定利率資產(chǎn)或負債換成浮動利率資產(chǎn)或負債，另一方則取得相反結果。利率互換的主要目的是為了降低雙方的資金成本 (即利息)，并使之各自得到自己需要的利息支付方式 (固定或浮動)。

利率掉期是藉利息支付方式的改變，而改變債權或債務的結構，雙方簽訂契約后，按照契約規(guī)定，互相交換付息的方式，如以浮動利率交換固定利率，或是將某種浮動利率交換為另一種浮動利率。訂約雙方不交換本金，本金只是作為計算基數(shù)。

(一)規(guī)避利率風險：讓使用者對已有的債務，有機會利用利率掉期交易進行重新組合，例如預期利率下跌時，可將固定利率形態(tài)的債務，換成浮動利率，當利率下降時，債務成本降低。若預期利率上漲時，則反向操作，從而規(guī)避利率風險。

(二)增加資產(chǎn)收益：利率掉期交易并不僅局限于負債方面利息支出的交換，同樣的，在資產(chǎn)方面也可有所運用。一般資產(chǎn)持有者可以在預期利率下跌時，轉換資產(chǎn)為固定利率形態(tài)，或在預期利率上漲時，轉換其資產(chǎn)為浮動利率形態(tài)。

(三)靈活資產(chǎn)負債管理：當欲改變資產(chǎn)或負債類型組合，以配合投資組合管理或對利率未來動向進行鎖定時，可以利用利率掉期交易調整，而無須賣出資產(chǎn)或償還債務。浮動利率資產(chǎn)可以與浮動利率負債相配合，固定利率資產(chǎn)可以與固定利率負債相配合。

利率互換是指交易雙方以一定的名義本金為基礎，將該本金產(chǎn)生的以一種利率計算的利息收入(支出)流與對方的以另一種利率計算的利息收入(支出)流相交換，交換的只是不同特征的利息，沒有實質本金的互換。利率互換可以有多種形式，最常見的利率互換是在固定利率與浮動利率之間進行轉換。

利率互換與貨幣互換在互換交易中占主要地位。

利率互換是指兩筆貨幣相同、債務額相同(本金相同)、期限相同的資金，作固定利率與浮動利率的調換。這個調換是雙方的，如甲方以固定利率換取乙方的浮動利率，乙方則以浮動利率換取甲方的固定利率，故稱互換。互換的目的在于降低資金成本和利率風險。利率互換與貨幣互換都是于1982年開拓的，是適用于銀行信貸和債券籌資的一種資金融通新技術，也是一種新型的避免風險的金融技巧，目前已在國際上被廣泛采用。

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡