什么是利率債？什么是信用債？?jī)烧哂泻螀^(qū)別？

• 2018年8月15日 GuoMeng來(lái)源：普惠家 360百科 527 28
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  2018-2023年中國(guó)中小企業(yè)貸款行業(yè)供需趨勢(shì)及投資風(fēng)險(xiǎn)研究報(bào)告

  在一個(gè)供大于求的需求經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)成功的關(guān)鍵就在于，是否能夠在需求尚未形成之時(shí)就牢牢地鎖定并捕捉到它。那些成功的公司往往都會(huì)傾盡畢生的精力及資源搜尋產(chǎn)業(yè)的當(dāng)前需求、潛在需求以及新的...

信用債是指政府之外的主體發(fā)行的、約定了確定的本息償付現(xiàn)金流的債券。具體包括企業(yè)債、公司債、短期融資券、中期票據(jù)、分離交易可轉(zhuǎn)債、資產(chǎn)支持證券、次級(jí)債等品種。

什么是利率債

利率債主要是指國(guó)債、地方政府債券、政策性金融債和央行票據(jù)。由于債券利率隨市場(chǎng)利率浮動(dòng)，采取浮動(dòng)利率債券形式可以避免債券的實(shí)際收益率與市場(chǎng)收益率之間出現(xiàn)任何重大差異，使發(fā)行人的成本和投資者的收益與市場(chǎng)變動(dòng)趨勢(shì)相一致。

債券利率的這種浮動(dòng)性，也使發(fā)行人的實(shí)際成本和投資者的實(shí)際收益事前帶有很大的不確定性，從而導(dǎo)致較高的風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)債券利率在償還期內(nèi)是否變化，可將利率債區(qū)分為固定利率債券和浮動(dòng)利率債券。

什么是信用債

信用債是指政府之外的主體發(fā)行的、約定了確定的本息償付現(xiàn)金流的債券。具體包括企業(yè)債、公司債、短期融資券、中期票據(jù)、分離交易可轉(zhuǎn)債、資產(chǎn)支持證券、次級(jí)債等品種。

目前債券市場(chǎng)上主要有三類(lèi)債券，政府債券、可轉(zhuǎn)債和信用債。

信用債券與政府債券相比最顯著的差異就是存在信用風(fēng)險(xiǎn)，所以信用債券比國(guó)債有著更高的收益，某些情況下收益率甚至高達(dá)百分之幾十。

但值得關(guān)注的是，如果對(duì)信用債券的投資時(shí)機(jī)不當(dāng)，對(duì)發(fā)債人資質(zhì)考察不周，都有可能使投資者遭受重大損失。由此可見(jiàn)，信用債既充滿了誘惑又可能存在陷阱。

利率債和信用債的區(qū)別

利率債和信用債雖然同屬于債券產(chǎn)品，但是兩者存在很多不同之處，那么到底兩者的區(qū)別都有什么呢?

1、發(fā)行主體不同

利率債的發(fā)行主體主要是國(guó)家政府部門(mén)，債券有國(guó)家信用背書(shū)，信用債則是由國(guó)家政府以外的主體發(fā)行。

2、影響收益的因素不同

利率債的收益主要受基準(zhǔn)利率的影響，而信用債的收益主要受發(fā)行債券主體的信用水平影響，當(dāng)然還有基準(zhǔn)利率的影響。

3、所擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)不同

利率債主要承擔(dān)利率風(fēng)險(xiǎn)，但是信用債除了承擔(dān)利率風(fēng)險(xiǎn)外，還要承擔(dān)債券發(fā)行主體的信用風(fēng)險(xiǎn)。

如何購(gòu)買(mǎi)債券

目前市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)債券的渠道有很多，投資者可以綜合考慮比較厚再選擇最適合的。

1、交易所購(gòu)買(mǎi)

很多債券在交易所流通，所以投資者可以直接下交易所購(gòu)買(mǎi)，比如企業(yè)債、公司債、記賬式國(guó)債等，個(gè)人投資者只要在證券公司開(kāi)設(shè)股票或債券賬戶，就可以買(mǎi)賣(mài)這些流通的債券;

2、銀行柜臺(tái)購(gòu)買(mǎi)

投資者可以選擇到銀行柜臺(tái)進(jìn)行債券的買(mǎi)賣(mài)，持有效證件到銀行辦理開(kāi)戶然后直接買(mǎi)賣(mài)就可以。不過(guò)需要注意的是，銀行柜臺(tái)目前只辦理憑證式國(guó)債的買(mǎi)賣(mài)，其他產(chǎn)品不辦理;

3、委托購(gòu)買(mǎi)

有些債券產(chǎn)品個(gè)人投資者暫時(shí)還無(wú)法直接購(gòu)買(mǎi)，這時(shí)候就需要選擇委托理財(cái)了，委托理財(cái)不僅專業(yè)，而且可以為投資者節(jié)省時(shí)間和經(jīng)歷，還能夠買(mǎi)一些個(gè)人投資者無(wú)法涉及的產(chǎn)品，可謂一舉多得，非常便利。

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