銀行理財新規(guī)落地 將對22萬億元的銀行理財市場產(chǎn)生重大影響

• 2018年9月29日 GuoMeng來源：中國新聞網(wǎng)(北京) 1360 89
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中國銀保監(jiān)會28日發(fā)布《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法》，標志著銀行理財新規(guī)正式落地，銀行理財產(chǎn)品將迎來一系列變化，新規(guī)也將對22萬億元的銀行理財市場產(chǎn)生重大影響。

2018銀行理財新規(guī)解讀

銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2018年以來，銀行理財業(yè)務總體運行平穩(wěn)，6月末銀行非保本理財產(chǎn)品余額為21萬億元，7月末為21.97萬億元，8月末為22.32萬億元。理財資金主要投向債券、存款、貨幣市場工具等標準化資產(chǎn)，占比約為70%;非標準化債權類資產(chǎn)投資占比約為15%，總體保持穩(wěn)定。

中國銀保監(jiān)會28日發(fā)布《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法》，標志著銀行理財新規(guī)正式落地，銀行理財產(chǎn)品將迎來一系列變化，新規(guī)也將對22萬億元的銀行理財市場產(chǎn)生重大影響。

焦點一：5萬元起售點降至1萬元

新規(guī)設定單只理財產(chǎn)品銷售起點，將單只公募理財產(chǎn)品銷售起點由目前的5萬元降至1萬元;單只私募理財產(chǎn)品銷售起點與“資管新規(guī)”保持一致。

中國人民大學財政金融學院副院長趙錫軍表示，門檻降低，這說明越來越多的人能承受公募理財產(chǎn)品的風險，同時也表明市場承受風險的能力在增強。

隨著理財產(chǎn)品銷售起點大幅降低，銀行理財市場有望繼續(xù)快速增長。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2018年以來，銀行理財業(yè)務總體運行平穩(wěn)，6月末銀行非保本理財產(chǎn)品余額為21萬億元，7月末為21.97萬億元，8月末為22.32萬億元。

焦點二：銀行不得宣傳預期收益率

根據(jù)新規(guī)，商業(yè)銀行發(fā)行理財產(chǎn)品，不得宣傳理財產(chǎn)品預期收益率，在理財產(chǎn)品宣傳銷售文本中只能登載該理財產(chǎn)品或者本行同類理財產(chǎn)品的過往平均業(yè)績和最好、最差業(yè)績，并以醒目文字提醒投資者“理財產(chǎn)品過往業(yè)績不代表其未來表現(xiàn)，不等于理財產(chǎn)品實際收益，投資須謹慎”。

新規(guī)還要求，商業(yè)銀行銷售理財產(chǎn)品，應當加強投資者適當性管理，向投資者充分披露信息和揭示風險，不得宣傳或承諾保本保收益，不得誤導投資者購買與其風險承受能力不相匹配的理財產(chǎn)品。

趙錫軍表示，有些投資者在購買理財產(chǎn)品的時候?qū)Ξa(chǎn)品不是特別熟悉，對于銀行的風險承擔能力也不夠了解，新規(guī)對銀行的這些要求有助于減少對投資者的誤導。

焦點三：個人首次購買需進行面簽

新規(guī)延續(xù)現(xiàn)行監(jiān)管要求，個人首次購買理財產(chǎn)品時，應在銀行網(wǎng)點進行風險承受能力評估和面簽。

趙錫軍表示，規(guī)定首次購買進行面簽，讓買賣雙方更有效地進行溝通，雙方對風險的認知也更加清晰。這樣可以避免投資者作出超越自身風險承受能力的投資決策，也避免銀行把風險過大的產(chǎn)品賣給投資者。

焦點四：私募理財設置24小時投資“冷靜期”

新規(guī)要求，對于私募理財產(chǎn)品，銀行應當在銷售文件中約定不少于24小時的投資冷靜期。冷靜期內(nèi)，如投資者改變決定，銀行應當遵從投資者意愿，解除已簽訂的銷售文件，并及時退還投資者的全部投資款項。

趙錫軍認為，目前國內(nèi)部分投資者還不夠成熟，可能存在一些不夠理智的投資者在情緒不穩(wěn)定的時候進行投資，從而帶來一些不好的結果，有一個冷靜期能夠避免不必要的風險。

焦點五：規(guī)范銷售渠道，實行專區(qū)銷售和雙錄

新規(guī)要求銀行通過本行或其他銀行業(yè)金融機構銷售理財產(chǎn)品;通過營業(yè)場所向非機構投資者銷售理財產(chǎn)品的，應實施專區(qū)銷售，對每筆理財產(chǎn)品銷售過程進行錄音錄像。

趙錫軍表示，設立銷售專區(qū)，避免銷售的理財產(chǎn)品和其他產(chǎn)品混淆，讓投資者更清楚地辨別產(chǎn)品差異，選擇適合自己的產(chǎn)品。保留交易的錄像和錄音是管理更加規(guī)范的體現(xiàn)，同時也對銀行銷售方和投資者雙方的責任更進一步地明確和固化，避免出現(xiàn)糾紛時各執(zhí)一詞。

焦點六：公募理財產(chǎn)品可通過公募基金投資股票

現(xiàn)行銀行理財業(yè)務監(jiān)管制度允許私募理財產(chǎn)品直接投資股票，但規(guī)定公募理財產(chǎn)品只能投資貨幣型和債券型基金。

新規(guī)繼續(xù)允許私募理財產(chǎn)品直接投資股票;在理財業(yè)務仍由銀行內(nèi)設部門開展的情況下，放開公募理財產(chǎn)品不能投資與股票相關公募基金的限制，允許公募理財產(chǎn)品通過投資各類公募基金間接進入股市。

銀保監(jiān)會有關部門負責人表示，下一步，銀行通過子公司開展理財業(yè)務后，允許子公司發(fā)行的公募理財產(chǎn)品直接投資或者通過其他方式間接投資股票，相關要求在《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》中具體規(guī)定。

業(yè)內(nèi)人士認為，這樣一來，公募理財產(chǎn)品投資范圍大大拓展了，既有利于公募理財產(chǎn)品發(fā)展，更有利于公募基金行業(yè)發(fā)展，也有望給股市帶來資金利好。

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