聚合支付投資前景分析 聚合支付行業(yè)調(diào)研

• 黃文玉 2023年1月20日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1421 94
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聚合支付，也稱“融合支付”，是指只從事“支付、結(jié)算、清算”服務(wù)之外的“支付服務(wù)”。移動(dòng)支付進(jìn)入了下半場，頭部聚合支付機(jī)構(gòu)也瞄準(zhǔn)了新的戰(zhàn)場，不斷升級和推出商家所需的各類數(shù)字化經(jīng)營能力和產(chǎn)品。

聚合支付的概念

聚合支付，也稱“融合支付”，是指只從事“支付、結(jié)算、清算”服務(wù)之外的“支付服務(wù)”。依托銀行、非銀機(jī)構(gòu)或清算組織，借助銀行、非銀機(jī)構(gòu)或清算組織的支付通道與清結(jié)算能力，利用自身的技術(shù)與服務(wù)集成能力，將一個(gè)以上的銀行、非銀機(jī)構(gòu)或清算組織的支付服務(wù)，整合到一起，為商戶提供包括但不限于“支付通道服務(wù)”、“集合對賬服務(wù)”、“技術(shù)對接服務(wù)”、“差錯(cuò)處理服務(wù)”、“金融服務(wù)引導(dǎo)”、“會員賬戶服務(wù)”、“作業(yè)流程軟件服務(wù)”、“運(yùn)行維護(hù)服務(wù)”、“終端提供與維護(hù)”等服務(wù)內(nèi)容，以此減少商戶接入、維護(hù)支付結(jié)算服務(wù)時(shí)面臨的成本支出，提高商戶支付結(jié)算系統(tǒng)運(yùn)行效率的，并收取增值收益的支付服務(wù)。

對于商家來說，再也不用對每個(gè)支付工具進(jìn)行分類對賬了。以往，商家要對每個(gè)支付工具進(jìn)行逐一對賬，而如果使用聚合支付，就可以從后臺一鍵對賬。交易金額、交易筆數(shù)、退款金額、商品出貨量等等數(shù)據(jù)，一網(wǎng)打盡，為商家經(jīng)營提供數(shù)據(jù)化支持。支付FM聚合支付接口平臺，平臺主要提供支付接口技術(shù)服務(wù)。一次對接，便可使用多支付方式，同時(shí)管理免簽通道和簽約通道的支付平臺收款賬號。

移動(dòng)支付進(jìn)入了下半場，頭部聚合支付機(jī)構(gòu)也瞄準(zhǔn)了新的戰(zhàn)場，不斷升級和推出商家所需的各類數(shù)字化經(jīng)營能力和產(chǎn)品。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)也在加大對聚合支付機(jī)構(gòu)的投資，從而更好地服務(wù)其線下零售生態(tài)。2022年3月1日實(shí)施的《中國人民銀行關(guān)于加強(qiáng)支付受理終端及相關(guān)業(yè)務(wù)管理的通知》(259號文)，打擊違規(guī)的信用卡收單市場的同時(shí)，釋放了個(gè)人碼向商戶碼升級的更大商業(yè)空間。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國聚合支付行業(yè)市場全景調(diào)研及投資價(jià)值評估研究報(bào)告》顯示：

聚合支付一般可以聚合支付寶、微信支付、銀聯(lián)支付等主流支付渠道，將多元渠道整合形成統(tǒng)一的收款二維碼。商戶不必再這里擺一個(gè)收款碼，那里擺一個(gè)收款碼，引起收款錯(cuò)亂導(dǎo)致漏單的情況。聚合支付實(shí)現(xiàn)了將各種各樣的多元二維碼整合到一起，為商戶提供了統(tǒng)一的平臺和后臺管理系統(tǒng)。并且給予了清晰的對賬和資金管理明細(xì)，讓商戶在使用體驗(yàn)感上更方便舒適，也為消費(fèi)者提供了更便利的支付體驗(yàn)。

聚合支付行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

無論線上支付還是線下現(xiàn)金交易，支付都是商業(yè)活動(dòng)的本質(zhì)環(huán)節(jié)?；ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代，支付方式也在隨著時(shí)間的推移層層迭代。從以支付寶、微信為首的第三方支付到整合支付渠道的第四方支付聚合支付，這是支付市場前行的必然產(chǎn)物。

從條碼支付的分類看，可分為頭部支付機(jī)構(gòu)官方直連的收款碼和個(gè)人碼，及需要其他收單機(jī)構(gòu)或收單服務(wù)商的聚合支付三種方式。截至2020年底，中國聚合支付市場交易規(guī)模9.8萬億元，較上年減少0.1萬億元，同比下降1%;2021年聚合支付市場交易規(guī)模將增至15.2萬億元。

聚合支付的提供方在為商戶提供多個(gè)支付渠道融合的同時(shí)，進(jìn)一步疊加收銀終端銷售與維護(hù)、營銷導(dǎo)流等服務(wù)。截至2020年底，中國基于聚合支付的中小微商戶數(shù)字化服務(wù)規(guī)模492.6億元，較上年增加28.4億元，同比增長6.12%;2021年中小微商戶數(shù)字化服務(wù)規(guī)模將增至753.7億元。數(shù)據(jù)顯示：其中，數(shù)字化解決方案規(guī)模為389億元，占中小微商戶數(shù)字化服務(wù)規(guī)模的78.97%;增值服務(wù)規(guī)模為103.6億元，占中小微商戶數(shù)字化服務(wù)規(guī)模的21.03%。

數(shù)據(jù)顯示，截止至2017年中國聚合支付行業(yè)用戶規(guī)模達(dá)到2.51億人，同比增長5.02%。2018年中國聚合支付行業(yè)用戶規(guī)模為2.8億人左右。預(yù)計(jì)到2023年中國聚合支付用戶規(guī)模約為4.6億人。

提供聚合支付的收單機(jī)構(gòu)及服務(wù)商是整個(gè)支付產(chǎn)業(yè)鏈條上直接面向商戶的最落地的業(yè)務(wù)方，其業(yè)務(wù)特點(diǎn)是門檻低、起步快，但后期維護(hù)成本高、盈利性差。截至2020年底，中國聚合支付覆蓋商戶數(shù)量2557萬家，較上年增加250萬家，同比增長10.8%。

聚合支付投資前景分析

從投融資規(guī)模來看，截至2019年10月，中國聚合支付行業(yè)的投融資事件數(shù)量為5起，投融資規(guī)模達(dá)到3.225億元。2019年，已發(fā)生數(shù)筆投融資，總金額也有超過5億元?？傮w來看，到目前為止，相比于2018年，2019年在聚合支付行業(yè)的投資力度有所減緩。

較于其他的支付方式，總的來說聚合支付最大的優(yōu)勢在于兼容性和流量特征。兼容性在于可以融合所有的支付方式，消費(fèi)者在掃碼后可以選擇任何一種支付方式。滿足多元化用戶的需求，改善商戶收付款方式，解決支付中的各種碎片化問題。

目前，中國聚合支付市場正處于高速發(fā)展的過程中，伴隨聚合支付的廣泛應(yīng)用，類似消費(fèi)者被盜刷、非法平臺涉嫌洗錢等案件頻繁被曝出，聚合支付平臺的不規(guī)范操作風(fēng)險(xiǎn)引起了社會各界的關(guān)注。自2017年起，中國人民銀行頒布了多項(xiàng)條例，用以規(guī)范聚合支付市場。

隨著商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)巨頭進(jìn)入聚合支付市場，聚合支付行業(yè)形成了以商業(yè)銀行、互聯(lián)網(wǎng)巨頭、聚合支付機(jī)構(gòu)為主的三條主要賽道，競爭愈發(fā)激烈。國內(nèi)聚合支付逐漸成為紅海市場，越來越多的聚合支付企業(yè)走出國門，探索海外聚合支付藍(lán)海市場。

中研普華利用多種獨(dú)創(chuàng)的信息處理技術(shù)，對市場海量的數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、整理、加工、分析、傳遞，為客戶提供一攬子信息解決方案和咨詢服務(wù)，最大限度地降低客戶投資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營成本，把握投資機(jī)遇，提高企業(yè)競爭力。

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  2022-2027年中國聚合支付行業(yè)市場全景調(diào)研及投資價(jià)值評估研究報(bào)告

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