2023公募基金行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀 公募基金下半年市場(chǎng)發(fā)展展望

• 吳亞楠 2023年9月11日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 961 60
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公募FOF不僅將資產(chǎn)配置理念引入并傳遞給投資者，更重要的是，公募FOF問(wèn)世后，養(yǎng)老目標(biāo)基金緊跟著進(jìn)入投資者的視野，并在2022年底迎來(lái)個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱發(fā)展的良機(jī)。

近兩年，高凈值家庭對(duì)中高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的投資比例由40.0%降至29.1%。因此，在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好仍然較低的情況下，目前居民投資可能仍以銀行理財(cái)、保險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)的公募基金等作為主要配置方向。隨著居民收入和資產(chǎn)在經(jīng)濟(jì)恢復(fù)中逐漸提升，其風(fēng)險(xiǎn)偏好也將逐步回升，未來(lái)一段時(shí)間，我國(guó)居民的資產(chǎn)配置的重心有望向權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)轉(zhuǎn)向。

根據(jù)中研普華研究院撰寫(xiě)的《2023-2028年中國(guó)公募基金行業(yè)市場(chǎng)前瞻與未來(lái)投資戰(zhàn)略分析報(bào)告》顯示：

2023公募基金行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

今年以來(lái)，國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)均有波動(dòng)，分季度來(lái)看，ETF(交易型開(kāi)放式指數(shù)基金)和QDII基金輪番爭(zhēng)奪公募基金收益率榜單靠前位置。Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，QDII基金中報(bào)里，有160多只產(chǎn)品的持有市值環(huán)比增超千萬(wàn)元。這其中，包括嘉實(shí)原油A、匯添富黃金及貴金屬A、南方原油A和國(guó)泰大宗商品等多只產(chǎn)品均為商品型基金。

對(duì)于當(dāng)下商品市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)，機(jī)構(gòu)研判出現(xiàn)一定分歧。大有期貨有限公司有色金屬研究員李振宇向記者表示，當(dāng)前原油減產(chǎn)消息正在被消化，短期供給端對(duì)油價(jià)的支撐有限，需觀察消費(fèi)邊際的變化，但在海外經(jīng)濟(jì)環(huán)境偏弱影響下，原油消費(fèi)增量將受限，預(yù)計(jì)國(guó)際油價(jià)將維持震蕩走勢(shì)。

公募FOF不僅將資產(chǎn)配置理念引入并傳遞給投資者，更重要的是，公募FOF問(wèn)世后，養(yǎng)老目標(biāo)基金緊跟著進(jìn)入投資者的視野，并在2022年底迎來(lái)個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱發(fā)展的良機(jī)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月30日，全市場(chǎng)個(gè)人養(yǎng)老金基金的數(shù)量已經(jīng)超過(guò)150只，總規(guī)模突破50億元。而隨著個(gè)人養(yǎng)老需求的不斷增長(zhǎng)，未來(lái)個(gè)人養(yǎng)老金基金有著較大的發(fā)展空間。

時(shí)至今日，公募FOF類(lèi)產(chǎn)品總規(guī)模已突破1700億元，產(chǎn)品類(lèi)型也日益豐富。Choice統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，以產(chǎn)品定位來(lái)劃分，公募FOF包括普通FOF和養(yǎng)老目標(biāo)FOF。以產(chǎn)品投資風(fēng)格來(lái)劃分，普通FOF可以劃分為股票型FOF、混合型FOF、債券型FOF三種產(chǎn)品;養(yǎng)老目標(biāo)FOF也可分為養(yǎng)老目標(biāo)日期FOF和養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF兩種產(chǎn)品，為不同需求的投資者提供了更加細(xì)分和適配的產(chǎn)品。

今年以來(lái)，嘉實(shí)資本在一級(jí)市場(chǎng)先后參與投資了疫苗研發(fā)商綠竹生物、生物基降解材料研發(fā)商華哲經(jīng)緯;另外，今年2月，嘉實(shí)資本同諾德基金、財(cái)通基金、興證全球基金、海富通基金、華夏基金以及匯添富資本等在潤(rùn)澤科技新一輪定增中，獲配股份;據(jù)7月公告披露，嘉實(shí)資本連同中歐基金、諾德基金、財(cái)通基金、興證全球基金等資方成功參與新五豐新一輪融資。

證監(jiān)會(huì)2022年4月便在《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》中提及，支持基金公司設(shè)立專(zhuān)業(yè)子公司，在做優(yōu)做強(qiáng)公募基金主業(yè)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展。而后僅一個(gè)多月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公開(kāi)募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》及其配套規(guī)則，其中包括“支持公募主業(yè)突出、合規(guī)運(yùn)營(yíng)穩(wěn)健、專(zhuān)業(yè)能力適配的基金管理公司設(shè)立專(zhuān)業(yè)子公司”。

到了今年1月，證監(jiān)會(huì)重新修訂了《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》及配套規(guī)則，再次提到允許符合規(guī)定條件的證券公司、基金管理公司，可以設(shè)立私募投資基金管理子公司。且自3月1日起，該新規(guī)正式啟動(dòng)實(shí)施。

設(shè)立私募投資基金管理子公司已成為公募實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展的重要方式之一，目前已有華夏基金帶頭踐行。

公募基金下半年市場(chǎng)發(fā)展展望

截至8月22日，全市場(chǎng)已有中庚基金、誠(chéng)通證券、華鑫證券、萬(wàn)聯(lián)證券等4家基金管理人旗下的9只基金產(chǎn)品率先披露了中期報(bào)告。上述4家基金管理人中，中庚基金旗下所有基金產(chǎn)品中報(bào)已披露完畢。目前中庚基金旗下共有6只基金產(chǎn)品，除了被市場(chǎng)較為熟知的中庚小盤(pán)價(jià)值股票、中庚價(jià)值領(lǐng)航混合、中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有期混合、中庚價(jià)值靈動(dòng)靈活配置混合、中庚價(jià)值先鋒股票外，中庚基金今年發(fā)行的新基金中庚港股通價(jià)值18個(gè)月封閉股票，也正式披露了其成立以來(lái)的首份中期報(bào)告。2023年半年報(bào)顯示，中庚價(jià)值領(lǐng)航混合在上半年共計(jì)投資過(guò)183只個(gè)股。

整體來(lái)看，二季度以來(lái)公募基金扎堆調(diào)研的上市公司集中于TMT與醫(yī)藥生物兩大板塊，如AI主題的湯姆貓、中際旭創(chuàng)、天孚通信等，半導(dǎo)體的東芯股份、唯捷創(chuàng)芯、中科藍(lán)訊、國(guó)芯科技與圣邦股份，醫(yī)藥生物板塊的海泰新光、開(kāi)立醫(yī)療等。

展望下半年，基金經(jīng)理認(rèn)為，受益于海外經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，出口或?qū)⒗^續(xù)保持較好增速，拉動(dòng)國(guó)內(nèi)庫(kù)存周期向上，而在地產(chǎn)疲弱、消費(fèi)低迷的背景下，經(jīng)濟(jì)內(nèi)生增長(zhǎng)的周期性力量減弱，經(jīng)濟(jì)向上彈性主要取決于政府逆周期調(diào)節(jié)力度，整體來(lái)說(shuō)債券市場(chǎng)相對(duì)安全。操作上，將關(guān)注政策對(duì)預(yù)期差影響形成的波段機(jī)會(huì)，收益上行則是貨幣基金的配置機(jī)會(huì)。

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)及投資者能否做出適時(shí)有效的市場(chǎng)決策是制勝的關(guān)鍵。公募基金行業(yè)報(bào)告對(duì)中國(guó)公募基金行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)供需形勢(shì)進(jìn)行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機(jī)遇及挑戰(zhàn)。還重點(diǎn)分析了重點(diǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及發(fā)展格局，并對(duì)未來(lái)幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進(jìn)行了專(zhuān)業(yè)的預(yù)判。

本報(bào)告同時(shí)揭示了公募基金市場(chǎng)潛在需求與潛在機(jī)會(huì)，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場(chǎng)情報(bào)信息及科學(xué)的決策依據(jù)，同時(shí)對(duì)政府部門(mén)也具有極大的參考價(jià)值。同時(shí)包含大量的數(shù)據(jù)、深入分析、專(zhuān)業(yè)方法和價(jià)值洞察，可以幫助您更好地了解行業(yè)的趨勢(shì)、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。

想了解關(guān)于更多公募基金行業(yè)專(zhuān)業(yè)分析，可點(diǎn)擊查看中研普華研究院撰寫(xiě)的《2023-2028年中國(guó)公募基金行業(yè)市場(chǎng)前瞻與未來(lái)投資戰(zhàn)略分析報(bào)告》。

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  2023-2028年中國(guó)公募基金行業(yè)市場(chǎng)前瞻與未來(lái)投資戰(zhàn)略分析報(bào)告

  公募基金行業(yè)研究報(bào)告旨在從國(guó)家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析公募基金未來(lái)的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)，挖掘公募基金行業(yè)的市場(chǎng)潛力，基于重點(diǎn)細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域的深度研究，提供對(duì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、...

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