上半年公募基金行業(yè)延續(xù)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)態(tài)勢(shì) 2021財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及投資分析

• 2021年9月2日 WuYaNan來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 786 47
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數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，交通銀行、平安銀行、招商銀行代銷(xiāo)基金收入占財(cái)富管理中間業(yè)務(wù)收入比重達(dá)到30%以上;交通銀行、平安銀行基金代銷(xiāo)收入同比翻番。

上半年公募基金行業(yè)延續(xù)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)態(tài)勢(shì)

5月以來(lái)，兩融余額持續(xù)提升，8月中旬滬深兩融余額達(dá)1.85萬(wàn)億元以上，自5月以來(lái)增長(zhǎng)超過(guò)2000億元，當(dāng)前流動(dòng)性仍維持相對(duì)寬松。值得注意的是：下半年以來(lái)，A股成交活躍，市場(chǎng)日均成交額為1.22萬(wàn)億元，較上半年日均成交額提升34%，峰值達(dá)到1.53萬(wàn)億元(7月27日)。從融資融券余額看，截至8月6日，滬深兩融余額為1.83萬(wàn)億元，比2020年年末增加11.5%，兩融余額創(chuàng)2016年以來(lái)歷史新高，市場(chǎng)交投氣氛活躍。

隨著大財(cái)富管理市場(chǎng)的悄然崛起，基金代銷(xiāo)占據(jù)了絕對(duì)的“C位”。剛剛披露完畢的銀行半年報(bào)顯示，基金代銷(xiāo)已成為銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)的重要盈利來(lái)源。

數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，交通銀行、平安銀行、招商銀行代銷(xiāo)基金收入占財(cái)富管理中間業(yè)務(wù)收入比重達(dá)到30%以上;交通銀行、平安銀行基金代銷(xiāo)收入同比翻番。工行、建行、郵儲(chǔ)等多家銀行也表示，代銷(xiāo)基金業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)帶動(dòng)了財(cái)富管理收入的上升。與此同時(shí)，異軍突起的互聯(lián)網(wǎng)第三方銷(xiāo)售平臺(tái)的基金代銷(xiāo)業(yè)績(jī)同樣可觀，多家平臺(tái)該項(xiàng)業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)了同比100%以上的增長(zhǎng)。

根據(jù)此前中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，公募基金行業(yè)延續(xù)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，7月最新規(guī)模達(dá)到23.54萬(wàn)億，再創(chuàng)歷史新高。

2021財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及投資分析

財(cái)富管理是指以客戶(hù)為中心，設(shè)計(jì)出一套全面的財(cái)務(wù)規(guī)劃，通過(guò)向客戶(hù)提供現(xiàn)金、信用、保險(xiǎn)、投資組合等一系列的金融服務(wù)，將客戶(hù)的資產(chǎn)、負(fù)債、流動(dòng)性進(jìn)行管理，以滿(mǎn)足客戶(hù)不同階段的財(cái)務(wù)需求，幫助客戶(hù)達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)財(cái)富保值、增值和傳承等目的。 財(cái)富管理范圍包括：現(xiàn)金儲(chǔ)蓄及管理、債務(wù)管理、個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)管理、保險(xiǎn)計(jì)劃、投資組合管理、退休計(jì)劃及遺產(chǎn)安排。

隨著資本市場(chǎng)改革的持續(xù)推進(jìn)，權(quán)益融資占比持續(xù)提升，資本市場(chǎng)在優(yōu)化資源配置方面發(fā)揮著更大的作用，并在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變上發(fā)揮著重要功能?，F(xiàn)階段，居民財(cái)富呈現(xiàn)從不動(dòng)產(chǎn)向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、金融資產(chǎn)中權(quán)益資產(chǎn)配置占比提升和需求多元化三個(gè)明顯趨勢(shì)。

當(dāng)前，投資行業(yè)保持穩(wěn)健向上的趨勢(shì)，未來(lái)券商將顯著受益于財(cái)富管理賽道的成長(zhǎng)，在基金代銷(xiāo)層面，銀行和第三方互聯(lián)網(wǎng)代銷(xiāo)優(yōu)勢(shì)顯著，但券商受益于權(quán)益產(chǎn)品代銷(xiāo)市場(chǎng)空間廣闊。但“分化”是行業(yè)演繹的關(guān)鍵詞，在“分化”的過(guò)程中，龍頭券商和部分有差異化競(jìng)爭(zhēng)力的券商將獲得超額收益，尤其是在權(quán)益市場(chǎng)和財(cái)富管理業(yè)務(wù)大發(fā)展的背景，受益于基金代銷(xiāo)、基金子公司和資管業(yè)務(wù)的券商成長(zhǎng)空間更為廣闊。

疫情肆虐一年半以來(lái)，全世界人類(lèi)的生活和工作方式都受到了極大的影響和改變。為了應(yīng)對(duì)疫情期間的全球經(jīng)濟(jì)衰退和就業(yè)下降等諸多挑戰(zhàn)，對(duì)于全球的財(cái)富管理行業(yè)來(lái)說(shuō)，在資產(chǎn)選擇、配置方案、客戶(hù)群體和新技術(shù)應(yīng)用等幾個(gè)方面也正經(jīng)歷重大調(diào)整，疫情期間，貨幣超發(fā)伴隨著的是失業(yè)率高企，這導(dǎo)致了財(cái)富分配上的“馬太效應(yīng)”更加明顯。隨著全球貧富差距分化規(guī)模愈演愈烈，全球范圍內(nèi)都產(chǎn)生了一系列的矛盾和沖突。

全球央行為應(yīng)對(duì)疫情帶來(lái)的衰退所推出的貨幣寬松政策，成為大幅推高股票、房產(chǎn)、黃金和大宗商品等投資品類(lèi)價(jià)格的重要力量。各國(guó)政府為應(yīng)對(duì)財(cái)富分配不均帶來(lái)的各種社會(huì)問(wèn)題，無(wú)可避免地會(huì)推出一系列新的稅收等財(cái)富再分配政策以降低貧富差距。因此，稅籌規(guī)劃必將成為下一階段的財(cái)富管理行業(yè)熱點(diǎn)。隨著科技水平的進(jìn)步，財(cái)富管理的定義和服務(wù)方式都有可能會(huì)在不遠(yuǎn)的將來(lái)被徹底改變。

上半年，商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務(wù)表現(xiàn)不俗，多家銀行私行客戶(hù)數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模較年初增幅均超過(guò)10%。上半年，平安銀行、招商銀行、交通銀行的私行客戶(hù)數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模均較年初呈現(xiàn)兩位數(shù)的增幅。從存量來(lái)看，私行客戶(hù)數(shù)量方面，截至6月30日，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、招商銀行私行客戶(hù)數(shù)排名靠前，均超過(guò)10萬(wàn)戶(hù)，分別達(dá)19.8萬(wàn)戶(hù)、17.56萬(wàn)戶(hù)、16.1萬(wàn)戶(hù)、14.12萬(wàn)戶(hù)、11.19萬(wàn)戶(hù)。私行資產(chǎn)規(guī)模方面，招商銀行、工商銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、平安銀行位列“私行萬(wàn)億俱樂(lè)部”。

專(zhuān)家表示，在宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好的前提下，中國(guó)私人財(cái)富管理市場(chǎng)將迎來(lái)穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢(shì)，金融機(jī)構(gòu)大有可為。

財(cái)富管理行業(yè)報(bào)告重點(diǎn)分析了重點(diǎn)財(cái)富管理企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及發(fā)展格局，并對(duì)未來(lái)幾年財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展趨向進(jìn)行了專(zhuān)業(yè)的預(yù)判。未來(lái)財(cái)富管理行業(yè)將如何發(fā)展?請(qǐng)點(diǎn)擊查看中研普華研究院報(bào)告《2021-2026年中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ治黾巴顿Y戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢(xún)報(bào)告》。

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