不良資產(chǎn)處置行業(yè)市場(chǎng)分析 不良資產(chǎn)處置行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈及發(fā)展機(jī)遇

• 吳亞楠 2023年1月3日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1247 81
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預(yù)計(jì)2022年不良資產(chǎn)市場(chǎng)規(guī)模將繼續(xù)擴(kuò)大，疊加碳達(dá)峰碳中和工作的有序推進(jìn)，中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)將有所增多。廣東省、浙江省等東部沿海省份或?qū)⑹?022年不良資產(chǎn)供給量明顯增多的地區(qū)。

金融企業(yè)是不良資產(chǎn)的源頭。不良資產(chǎn)以銀行貸款為主，也包括非金融機(jī)構(gòu)的應(yīng)收賬款。不良貸款分為企業(yè)類和個(gè)人類，個(gè)人貸款又可分為抵押貸款和信用貸款。不良資產(chǎn)是一個(gè)泛概念，它是針對(duì)會(huì)計(jì)科目里的壞賬科目來講的，主要包括但不限于銀行的不良資產(chǎn)，政府的不良資產(chǎn)，證券、保險(xiǎn)、資金的不良資產(chǎn)，企業(yè)的不良資產(chǎn)。

不良資產(chǎn)處置行業(yè)市場(chǎng)分析 不良資產(chǎn)處置行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈及發(fā)展機(jī)遇

不良資產(chǎn)處置行業(yè)起源于1997年亞洲金融危機(jī)，經(jīng)歷三次大規(guī)模的銀行不良貸款剝離，在近三十年發(fā)展期間，監(jiān)管環(huán)境不斷完善。所謂不良資產(chǎn)處置，是指通過綜合運(yùn)用法律法規(guī)允許范圍內(nèi)的一切手段和方法，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行的價(jià)值變現(xiàn)和價(jià)值提升的活動(dòng)，其中，AMC(資產(chǎn)管理公司)是行業(yè)主要參與者。

財(cái)政部、銀監(jiān)會(huì)于2012年頒布了《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》以及財(cái)政部于2015年頒布了《金融管理公司開展非金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)辦法》，對(duì)不良資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)、公司治理等方面不斷完善監(jiān)管，為行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展提供了良好的環(huán)境。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2023-2027年中國(guó)不良資產(chǎn)處置行業(yè)市場(chǎng)分析與投資戰(zhàn)略報(bào)告》顯示：

現(xiàn)階段，我國(guó)商業(yè)性政策的傾向性比較明顯，不少特殊類型的企業(yè)仍是受惠群體。例如，由于不少小微企業(yè)剛剛成立，它們往往需要通過向銀行貸款獲得資金支持，但是因?yàn)槿狈芾斫?jīng)驗(yàn)、行業(yè)進(jìn)入壁壘較大、拓展業(yè)務(wù)困難等問題，致使其盈利能力不足，很難真正得到相應(yīng)款項(xiàng)。為鼓勵(lì)“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”，增加市場(chǎng)活力，國(guó)家出臺(tái)了一系列政策措施鼓勵(lì)銀行對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行放貸。

考慮到未來我國(guó)監(jiān)管部門對(duì)于金融業(yè)不良資產(chǎn)的認(rèn)定及處置趨嚴(yán)、受疫情影響的不良貸款規(guī)模增加，預(yù)計(jì)2021年我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款處置規(guī)模仍將保持40%左右的增速，達(dá)4.8萬億元;隨后處置規(guī)模增速將逐步趨緩，至2025年，商業(yè)銀行的不良貸款處置規(guī)模將達(dá)9萬億元。

企業(yè)或個(gè)人的信用記錄及相關(guān)數(shù)據(jù)不夠完整，這為投資者準(zhǔn)確判斷該項(xiàng)不良資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)增加了一定難度。良好的信用體系可以如實(shí)反映出主體的過往交易事項(xiàng)，通過對(duì)其社會(huì)關(guān)系、信用指數(shù)、資金狀況等因素進(jìn)行分析，可以幫助投資者得出相對(duì)準(zhǔn)確的信用風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，以便最終做出更加正確的判斷。

2021年，在需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力下，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，不良資產(chǎn)整體規(guī)模較2020年有較大幅度的增加，2021年我國(guó)不良資產(chǎn)規(guī)模為5.88萬億元，同比增長(zhǎng)12.86%。

2021年中國(guó)不良資產(chǎn)整體規(guī)模約為5.88萬億元，較2020年增加6700億元，同比增長(zhǎng)12.86%。當(dāng)前，我國(guó)不良資產(chǎn)管理公司以資本消耗型業(yè)務(wù)為主，行業(yè)的發(fā)展需要資本與資金的支持。

為了促進(jìn)不良資產(chǎn)管理公司更好地聚焦“新”主業(yè)，在新的歷史時(shí)期把握好定位，實(shí)現(xiàn)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展，建議支持資產(chǎn)管理公司拓展融資渠道與降低融資成本，鼓勵(lì)社會(huì)資本進(jìn)入不良資產(chǎn)管理行業(yè)。

預(yù)計(jì)2022年不良資產(chǎn)市場(chǎng)規(guī)模將繼續(xù)擴(kuò)大，疊加碳達(dá)峰碳中和工作的有序推進(jìn)，中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)將有所增多。廣東省、浙江省等東部沿海省份或?qū)⑹?022年不良資產(chǎn)供給量明顯增多的地區(qū)。

不良資產(chǎn)管理行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

地方AMC的上游也處于整個(gè)不良資產(chǎn)管理行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的上游，是不良資產(chǎn)一級(jí)市場(chǎng)的供給方，主要分為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、非銀金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)三方。行業(yè)下游主要為非持牌AMC、個(gè)人投資者與機(jī)構(gòu)投資者。銀行是我國(guó)不良資產(chǎn)的主要供給者。2014年至2021年，我國(guó)不良貸款余額及關(guān)注類貸款余額均呈現(xiàn)逐年上升趨勢(shì)。

中國(guó)不良資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展機(jī)遇

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，不良資產(chǎn)的來源從“兩高一?！钡葌鹘y(tǒng)行業(yè)向更多領(lǐng)域擴(kuò)展。經(jīng)濟(jì)動(dòng)能趨緩導(dǎo)致市場(chǎng)參與者積極性降低，市場(chǎng)活躍度下降;疊加疫情的影響，不良資產(chǎn)處置難度加大，處置周期拉長(zhǎng)。

特殊資產(chǎn)交易鏈條的數(shù)字化也是一大手段。通過數(shù)字化方式來尋找投資人，通過直播方式來觸達(dá)到投資人，這是互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新，也是行業(yè)趨勢(shì)。通過推動(dòng)特殊資產(chǎn)的數(shù)字化處置，可以增強(qiáng)資產(chǎn)處置效率。

良好的信用體系可以如實(shí)反映出主體的過往交易事項(xiàng)，通過對(duì)其社會(huì)關(guān)系、信用指數(shù)、資金狀況等因素進(jìn)行分析，可以幫助投資者得出相對(duì)準(zhǔn)確的信用風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，以便最終做出更加正確的判斷。

截至2021年12月底，經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)公布名單的地方AMC共59家。此外，深圳資產(chǎn)管理有限公司、廈門望潤(rùn)資產(chǎn)管理有限公司，以及河北金融資產(chǎn)管理股份公司3家機(jī)構(gòu)因未經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)公布名單，沒有取得經(jīng)營(yíng)金融不良資產(chǎn)的業(yè)務(wù)資質(zhì)，故不屬于地方AMC。59家地方AMC覆蓋全國(guó)32個(gè)省、直轄市、自治區(qū)和5個(gè)計(jì)劃單列市。

未來，不良資產(chǎn)處置行業(yè)發(fā)展前景如何?想了解關(guān)于更多不良資產(chǎn)處置行業(yè)專業(yè)分析，請(qǐng)點(diǎn)擊《2023-2027年中國(guó)不良資產(chǎn)處置行業(yè)市場(chǎng)分析與投資戰(zhàn)略報(bào)告》。

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  2023-2027年中國(guó)不良資產(chǎn)處置行業(yè)市場(chǎng)分析與投資戰(zhàn)略報(bào)告

  不良資產(chǎn)處置，是指通過綜合運(yùn)用法律法規(guī)允許范圍內(nèi)的一切手段和方法，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行的價(jià)值變現(xiàn)和價(jià)值提升的活動(dòng)。資產(chǎn)處置的范圍按資產(chǎn)形態(tài)可劃分為：股權(quán)類資產(chǎn)、債權(quán)類資產(chǎn)和實(shí)物類資產(chǎn)；資產(chǎn)處...

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