半導(dǎo)體行業(yè)去庫(kù)存緩慢推進(jìn) 設(shè)備板塊整體利潤(rùn)大增彰顯增長(zhǎng)韌性

• 曾燕 2023年4月28日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 344 15
• 繁體

2022年成為半導(dǎo)體景氣度分水嶺，A股行業(yè)上市公司業(yè)績(jī)的高歌猛進(jìn)狀態(tài)戛然而止。據(jù)證券時(shí)報(bào)記者最新統(tǒng)計(jì)，2022年半導(dǎo)體行業(yè)上市公司整體營(yíng)收規(guī)模或出現(xiàn)2009年以來(lái)首次縮減，全行業(yè)去庫(kù)存緩慢推進(jìn)中。不過(guò)，隨著晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)以及國(guó)產(chǎn)自主可控進(jìn)程加速，半導(dǎo)體設(shè)備公司業(yè)績(jī)維

半導(dǎo)體行業(yè)去庫(kù)存緩慢推進(jìn) 設(shè)備板塊整體利潤(rùn)大增彰顯增長(zhǎng)韌性

2022年成為半導(dǎo)體景氣度分水嶺，A股行業(yè)上市公司業(yè)績(jī)的高歌猛進(jìn)狀態(tài)戛然而止。據(jù)證券時(shí)報(bào)記者最新統(tǒng)計(jì)，2022年半導(dǎo)體行業(yè)上市公司整體營(yíng)收規(guī)模或出現(xiàn)2009年以來(lái)首次縮減，全行業(yè)去庫(kù)存緩慢推進(jìn)中。不過(guò)，隨著晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)以及國(guó)產(chǎn)自主可控進(jìn)程加速，半導(dǎo)體設(shè)備公司業(yè)績(jī)維持高速增長(zhǎng)，分立器件以及半導(dǎo)體制造環(huán)節(jié)的毛利率穩(wěn)步提升。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性支撐產(chǎn)業(yè)備受重視。近幾年，歐盟、美、日、韓等主要國(guó)家和地區(qū)相繼提出振興本土半導(dǎo)體業(yè)法案，試圖取得市場(chǎng)和技術(shù)的話語(yǔ)權(quán)。中國(guó)也積極出臺(tái)各項(xiàng)措施，對(duì)產(chǎn)業(yè)的扶持態(tài)度十分堅(jiān)定，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的景氣度持續(xù)走高。

近年來(lái)，半導(dǎo)體設(shè)備廠商緊抓行業(yè)高速發(fā)展機(jī)遇，持續(xù)在新產(chǎn)品、新技術(shù)上加大研發(fā)投入，著力提升核心能力。比如，年報(bào)顯示，芯源微去年研發(fā)支出1.52億元，同比增長(zhǎng)64.47%。拓荊科技去年研發(fā)投入3.79億元，同比增加31.37%。

高強(qiáng)度的研發(fā)投入，不僅使半導(dǎo)體設(shè)備廠商得以在細(xì)分領(lǐng)域保持領(lǐng)先，也促進(jìn)了新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)、突破。

從各家2022年訂單情況來(lái)看，多家設(shè)備企業(yè)表示，在手訂單飽滿，增長(zhǎng)超預(yù)期。其中，拓荊科技在手訂單46.02億元(不含DEMO機(jī)臺(tái))，2022年新簽訂單43.62億元(不含DEMO機(jī)臺(tái))，同比增長(zhǎng)95.36%，大超市場(chǎng)預(yù)期。

4月18日，半導(dǎo)體設(shè)備公司芯源微和拓荊科技分別披露2022年年報(bào)。其中，芯源微去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.85億元，同比增長(zhǎng)67.12%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2億元，同比增長(zhǎng)158.77%。拓荊科技去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17.06億元，同比增長(zhǎng)125.02%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.69億元，同比大增438.09%。

此外，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月18日午間，A股15家半導(dǎo)體設(shè)備公司中，已有12家披露了去年年報(bào)或業(yè)績(jī)快報(bào)、業(yè)績(jī)預(yù)告，12家公司去年全部實(shí)現(xiàn)盈利或預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)盈利，其中有11家公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，5家公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超過(guò)了100%。

當(dāng)前，隨著全球集成電路半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)加劇，產(chǎn)業(yè)自主可控國(guó)產(chǎn)替代隨之加速，打造自主可控全產(chǎn)業(yè)鏈再次成為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的催化劑。對(duì)此，市場(chǎng)人士紛紛表示，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈自主可控是長(zhǎng)期主線，設(shè)備及零部件國(guó)產(chǎn)替代將迎來(lái)加速期。

據(jù)國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)SEMI日前報(bào)告，半導(dǎo)體制造設(shè)備的全球銷(xiāo)售額從2021年的1026億美元增長(zhǎng)5%，達(dá)到2022年的1076億美元，創(chuàng)下新的歷史記錄。

雖然2022年的半導(dǎo)體設(shè)備銷(xiāo)售又創(chuàng)新紀(jì)錄，但顯然增速已放緩。半導(dǎo)體行業(yè)景氣依舊低迷、存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)陷入困境，導(dǎo)致廠商減產(chǎn)削支消息不斷，此外美國(guó)及其盟友對(duì)中國(guó)大陸的設(shè)備禁令，讓2023年的半導(dǎo)體設(shè)備前景不容樂(lè)觀，半導(dǎo)體設(shè)備廠商將進(jìn)一步承壓。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2023-2028年版半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》統(tǒng)計(jì)分析顯示：

如今，各國(guó)都在發(fā)展信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)，這主要是因?yàn)樾畔⒓夹g(shù)的發(fā)展對(duì)于國(guó)家來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的，而半導(dǎo)體則是當(dāng)代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的核心。

半導(dǎo)體是資金密集型的行業(yè)，企業(yè)的發(fā)展需要不斷投入資金研發(fā)。但半導(dǎo)體項(xiàng)目投資的周期較長(zhǎng)，半導(dǎo)體企業(yè)融資困難，難以募集到必要的資金。

消費(fèi)電子是半導(dǎo)體下游的大市場(chǎng)，市場(chǎng)景氣度一旦下降，就會(huì)影響到芯片鏈條的興衰。其實(shí)這很好理解，下游不景氣，不僅新增訂單會(huì)變少，就連原來(lái)的訂單也要面臨被“砍單”。沒(méi)有新增訂單，就只能拿出來(lái)庫(kù)存出來(lái)賣(mài)。失去了新增生產(chǎn)的動(dòng)力就沒(méi)有擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)力，長(zhǎng)此以往，行業(yè)的業(yè)績(jī)也會(huì)下降。

可以看出，半導(dǎo)體的行業(yè)發(fā)展和下游需求是息息相關(guān)的，也可以看出目前的電子消費(fèi)需求是比較弱的。

近年來(lái)，國(guó)家不斷提升半導(dǎo)體行業(yè)的戰(zhàn)略地位，通過(guò)各種政策扶持國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。其中，“十四五”規(guī)劃對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)關(guān)鍵“卡脖子”環(huán)節(jié)將做重點(diǎn)支持，并聚焦先進(jìn)制程、高端IC設(shè)計(jì)和先進(jìn)封裝技術(shù)、關(guān)鍵的半導(dǎo)體設(shè)備和材料、第三代半導(dǎo)體等領(lǐng)域。

從4月份算起，半導(dǎo)體指數(shù)已經(jīng)收獲9.82%的漲幅，位居市場(chǎng)各大行業(yè)指數(shù)漲幅前列;今年以來(lái)，其收益更是達(dá)到了30.03%。隨著半導(dǎo)體行業(yè)庫(kù)存逐步去化，需求端或逐步回暖，今年下半年有望迎來(lái)半導(dǎo)體產(chǎn)品供需格局改善和價(jià)格拐點(diǎn)，半導(dǎo)體新一輪上行周期有望開(kāi)啟。

半導(dǎo)體指常溫下導(dǎo)電性能介于導(dǎo)體與絕緣體之間的材料。半導(dǎo)體在集成電路、消費(fèi)電子、通信系統(tǒng)、光伏發(fā)電、照明、大功率電源轉(zhuǎn)換等領(lǐng)域都有應(yīng)用，如二極管就是采用半導(dǎo)體制作的器件。

無(wú)論從科技或是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度來(lái)看，半導(dǎo)體的重要性都是非常巨大的。大部分的電子產(chǎn)品，如計(jì)算機(jī)、移動(dòng)電話或是數(shù)字錄音機(jī)當(dāng)中的核心單元都和半導(dǎo)體有著極為密切的關(guān)聯(lián)。常見(jiàn)的半導(dǎo)體材料有硅、鍺、砷化鎵等，硅是各種半導(dǎo)體材料應(yīng)用中最具有影響力的一種。

半導(dǎo)體被譽(yù)為“制造業(yè)的大腦”、“信息產(chǎn)業(yè)的基石”。目前，隨著5G、人工智能、新能源、智能制造等快速發(fā)展，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)關(guān)注度日益增高，國(guó)產(chǎn)化替代發(fā)展趨勢(shì)明顯。

中國(guó)是最大的半導(dǎo)體市場(chǎng)，規(guī)模常年占全球市場(chǎng)1/3左右，有非常旺盛的市場(chǎng)需求。2022年，在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)周期下行的狀況下，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)也相應(yīng)受到影響。但值得一提的是，2022年我國(guó)半導(dǎo)體項(xiàng)目投資金額高達(dá)1.5萬(wàn)億元人民幣，延續(xù)產(chǎn)業(yè)高投資態(tài)勢(shì)。

數(shù)據(jù)顯示，目前上海有半導(dǎo)體企業(yè)600多家，是半導(dǎo)體企業(yè)最多的城市，沒(méi)有之一。

同時(shí)從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，上海是中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)技術(shù)實(shí)力最強(qiáng)、規(guī)模最大、產(chǎn)業(yè)鏈最齊全的城市。

據(jù)市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)奧姆迪亞數(shù)據(jù)，全球半導(dǎo)體市場(chǎng)在2022年兩個(gè)季度開(kāi)始萎縮，2022年三季度半導(dǎo)體收入為1470億美元，比二季度的1581億美元下降7%。2022年二季度，半導(dǎo)體收入首次出現(xiàn)下滑，在此之前，半導(dǎo)體行業(yè)已連續(xù)增長(zhǎng)8個(gè)季度。

導(dǎo)致全球半導(dǎo)體元件市場(chǎng)下降的因素并不相同。2022年二季度下降的原因是個(gè)人電腦市場(chǎng)的低迷，最近的下降則是由內(nèi)存市場(chǎng)的疲軟導(dǎo)致。由于數(shù)據(jù)中心、個(gè)人電腦和移動(dòng)需求下降，加上客戶的庫(kù)存調(diào)整，內(nèi)存收入按季度下降了27%。

中國(guó)集成電路是世界上少有的具有設(shè)計(jì)、制造、封測(cè)、裝備和材料五大板塊齊整的產(chǎn)業(yè)。當(dāng)前中國(guó)已經(jīng)形成了比較完整的產(chǎn)業(yè)鏈，擁有質(zhì)量不斷提升的龐大企業(yè)群體。在取得成績(jī)的同時(shí)，集成電路產(chǎn)業(yè)仍面臨產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)薄弱、高端芯片供給不足等問(wèn)題。而且從全球范圍的角度來(lái)看，企業(yè)體量仍然比較小，企業(yè)的創(chuàng)新能力仍然受到規(guī)模、盈利能力等限制，實(shí)際還非常弱小，但在部分細(xì)分領(lǐng)域很多企業(yè)都已經(jīng)進(jìn)入了比較靠前的位置。

未來(lái)行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展前景和投資機(jī)會(huì)在哪?欲了解更多關(guān)于行業(yè)具體詳情可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報(bào)告《2023-2028年版半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》。

• 相關(guān)深度報(bào)告REPORTS

  

  2023-2028年版半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告

  區(qū)域產(chǎn)業(yè)規(guī)劃是地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的核心內(nèi)容，是各級(jí)政府部門(mén)發(fā)展相關(guān)產(chǎn)業(yè)的“路線圖”，對(duì)于區(qū)域發(fā)展規(guī)劃來(lái)說(shuō)，就相當(dāng)于一張藍(lán)圖對(duì)一個(gè)建筑物的重要性，有了這張“藍(lán)圖”，區(qū)域才能在有規(guī)劃有計(jì)...

  查看詳情

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡