需求走弱碳酸鋰期價五個月跌超六成碳酸鋰市場分析2024

黃文玉 2023年12月7日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 央視財經(jīng) 1339 88
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碳酸鋰，是一種無機化合物，化學式Li2CO3，分子量73.89，無色單斜系晶體，微溶于水、稀酸，不溶于乙醇、丙酮。熱穩(wěn)定性低于周期表中同族其他元素的碳酸鹽，空氣中不潮解，可用硫酸鋰或氧化鋰溶液加入碳酸鈉而得。其水溶液中通入二氧化碳可轉(zhuǎn)化為酸式鹽，煮沸發(fā)生水解。

自2023年7月上市以來，碳酸鋰期貨價格已經(jīng)下跌超60%，相較去年11月份每噸近60萬元的現(xiàn)貨價，下跌約85%。業(yè)內(nèi)人士指出，調(diào)整主要是由于需求端的偏弱所導致。碳酸鋰的需求在100萬噸左右，供給在140萬噸左右，存在一定的差額，所以大家對于整個產(chǎn)業(yè)鏈的庫存管理會更加的謹慎。業(yè)內(nèi)人士表示，碳酸鋰行業(yè)在上半年經(jīng)歷了深度去庫存，整體庫存處于低位，但由于現(xiàn)貨價格持續(xù)下行，下游企業(yè)補庫存意愿較低。生產(chǎn)企業(yè)表示，碳酸鋰期貨持續(xù)下跌在一定程度上影響了現(xiàn)貨市場的交易情緒，但對生產(chǎn)影響不大。

碳酸鋰，是一種無機化合物，化學式Li2CO3，分子量73.89，無色單斜系晶體，微溶于水、稀酸，不溶于乙醇、丙酮。熱穩(wěn)定性低于周期表中同族其他元素的碳酸鹽，空氣中不潮解，可用硫酸鋰或氧化鋰溶液加入碳酸鈉而得。其水溶液中通入二氧化碳可轉(zhuǎn)化為酸式鹽，煮沸發(fā)生水解。用作陶瓷、玻璃、鐵氧體等的原料，元件噴銀漿等，醫(yī)學上用以治療精神憂郁癥。可用于制陶瓷、藥物、催化劑等。常用的鋰離子電池原料。碳酸鋰主要用于制取各種鋰的化合物、金屬鋰及其同位素。還用于制備化學反應的催化劑。半導體、陶瓷、電視、醫(yī)藥和原子能工業(yè)也有應用。分析化學中用作分析試劑。在鋰離子電池中也有應用。在水泥外加劑里作為促凝劑使用。

碳酸鋰的提煉來源主要有三種：硬巖提鋰、鹽湖鹵水提鋰、海水提鋰。最初碳酸鋰的提煉基本來自硬巖提鋰，主要來自鋰輝石這一種富含鋰的礦物，富集于偉晶巖、白云母花崗巖之中。而找尋硬巖鋰礦投入高且風險大，開采過程也極具挑戰(zhàn)性。因此在人們實現(xiàn)從鹽湖鹵水提鋰后，鹽湖鹵水提鋰逐漸占據(jù)主導地位。與硬巖提鋰相比，鹽湖鹵水提鋰成本低且鋰含量高。另外中國、美國、日本、韓國等國家也在嘗試研發(fā)海水提鋰。碳酸鋰的下游應用集中在化工領域和醫(yī)藥領域。碳酸鋰是鋰電池電極的主要原材料，可以用于玻璃和陶瓷制造生產(chǎn)過程中，還可作鋁冶煉的電解浴添加劑。另外在醫(yī)藥領域，可以用于治療精神憂郁癥。

碳酸鋰行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及市場規(guī)模分析

全球鋰生產(chǎn)企業(yè)也呈現(xiàn)出高度集中的特點，SQM、Chemetall和FMC為三大國際鋰產(chǎn)品供應商，總產(chǎn)能及產(chǎn)量約占全球的一半以上。在1998至2009年間，碳酸鋰年平均價格增長至原先的三倍以上，從年均2000美元/噸上漲到大約6000美元/噸，尤其在2003至2007年間迅猛增長170%，這一方面是由于全球鋰電池和鋰化學品需求的增長，另一方面也是緣于兩家最大的碳酸鋰生產(chǎn)商對市場的主導權(quán)。

美國地質(zhì)勘探局的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，全球鋰礦資源分布最多的國家是玻利維亞，已探明礦產(chǎn)資源達2100萬噸，占全球已探明鋰礦資源的23.6%。中國的鋰礦資源排名全球第六位，目前中國已探明的鋰礦資源為510萬噸，占全球已探明鋰礦資源的5.73%。中國鋰礦資源集中分布在四川鋰輝石礦、江西鋰云母礦以及青海西藏地區(qū)的鹽湖之中。

碳酸鋰主要用于制取各種鋰的化合物、金屬鋰及其同位素。還用于制備化學反應的催化劑。半導體、陶瓷、電視、醫(yī)藥和原子能工業(yè)也有應用。分析化學中用作分析試劑。在鋰離子電池中也有應用。在水泥外加劑里作為促凝劑使用。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國碳酸鋰行業(yè)深度調(diào)研及發(fā)展研究報告》顯示：

新能源汽車產(chǎn)量的爆發(fā)式增長帶來的動力鋰電池對碳酸鋰的需求量大增。近年，受政策利好新能源汽車市場影響，動力鋰電池發(fā)展勢頭強勁。目前絕大多數(shù)新能源汽車采用鋰離子電池作為動力源，在純電動汽車領域，動力鋰電池成本高達50%，其巨大的商業(yè)價值也正日益凸顯。

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鋰業(yè)分會2023年1月30日發(fā)布消息，據(jù)該協(xié)會統(tǒng)計，2022年中國基礎鋰鹽產(chǎn)量如下：碳酸鋰產(chǎn)量39.50萬噸(產(chǎn)能約60萬噸)，同比增幅約為32.5%;氫氧化鋰產(chǎn)量24.64萬噸(產(chǎn)能約36萬噸)，同比增幅約為29.5%;氯化鋰產(chǎn)量2.22萬噸(產(chǎn)能約3.5萬噸)，同比下降約27.2%。在2022年4月底，電池級碳酸鋰均價出現(xiàn)了小幅度的下跌，但價格仍然維持在4.5萬元以上，且呈小幅度的上漲趨勢，截至2022年8月底，中國電池級碳酸鋰的均價在4.8萬元左右。

數(shù)據(jù)顯示，2016-2022年，中國碳酸鋰價格整體呈上升趨勢，但在2018-2020年出現(xiàn)了較大幅度的下跌。2020年中國碳酸鋰價格降至41665.27元/噸，相比2017年價格下降了約七成左右，主要是供需關系失衡所引起的。前幾年新能源汽車市場爆發(fā)式的增長拉動動力電池產(chǎn)銷量也隨之大幅增長，電池級碳酸鋰出現(xiàn)了供不應求的局面，價格一路上漲，大批碳酸鋰項目產(chǎn)能集中釋放，供不應求的局面轉(zhuǎn)向階段性過剩，因此導致了碳酸鋰價格的下跌，尤其在2020年，疫情導致工廠停工，需求增長緩慢，價格跌至低值。但2021年疫情得以控制后，市場經(jīng)濟活力恢復，需求回升，價格呈上升趨勢。2022年5月碳酸鋰價格出現(xiàn)了小幅度的下跌，為453454.55元/噸，但這只是暫時的，隨后在6月，碳酸鋰價格回升，且在7月繼續(xù)回升。

2021年12月-2022年3月，中國電池級碳酸鋰的價格爆發(fā)式上漲，從2021年12月的均價2.5萬左右漲至2022年3月的5萬元左右，上漲了一倍之多。雖在2022年4月底，電池級碳酸鋰均價出現(xiàn)了小幅度的下跌，但價格仍然維持在4.5萬元以上，且呈小幅度的上漲趨勢，截至2022年8月底，中國電池級碳酸鋰的均價在4.8萬元左右。

中國碳酸鋰行業(yè)商業(yè)模式分析

當前市場供應緊張態(tài)勢下，不少企業(yè)跨業(yè)務、跨界布局，碳酸鋰賽道“玩家”明顯增多。從目前布局的企業(yè)來看，主要包括幾大類：

一是原有的鋰鹽企業(yè)。通過鋰輝石(贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)、盛新鋰能、雅化集團等)、鹽湖(藍科鋰業(yè)、恒信融鋰業(yè)、藏格控股、西藏礦業(yè)、錦泰鋰業(yè)等)與鋰云母(江特電機、永興材料等)來生產(chǎn)碳酸鋰。在原有布局上，企業(yè)持續(xù)加大布局，如2021年9月17日贛鋒鋰業(yè)公告，全資子公司青海良承擬向青海錦泰鉀肥增資約7.05億元，交易完成后將持有其15.48%股權(quán)，從而確保獲得鹵水原料(折算碳酸鋰當量不低于5000噸/年)供應。

二是電池企業(yè)。當前電池企業(yè)主要通過與鋰鹽企業(yè)簽訂長協(xié)，持續(xù)旺盛的需求拉動下，為控制原材料價格波動，進一步保障低成本、優(yōu)質(zhì)的鋰資源，動力電池向上游原材料的縱向整合與深度綁定也在提速，且資源往頭部企業(yè)側(cè)重的趨勢愈發(fā)明顯。億緯鋰能收購金昆侖鋰業(yè)股權(quán)并合資生產(chǎn)年產(chǎn)3萬噸碳酸鋰項目;寧德時代與國軒高科進駐江西宜春，產(chǎn)業(yè)關聯(lián)延伸與巨額資本加持下，將推動突破云母提鋰技術(shù)、降低成本，其中國軒高科已在宜豐、奉新兩地投資建設10萬噸碳酸鋰項目。

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