護(hù)膚品市場規(guī)模機(jī)遇深度調(diào)研分析2024

• 方蔓桃 2024年1月9日 來源：百度 1143 73
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預(yù)計(jì)2023年歸屬于上市公司股東的凈利潤18.1億元-19億元，同比增長43%-50%;扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤17.82-18.72億元，同比增長49%-56%。 韓國NewMedic玻尿酸Rejeunesse?獲NMPA批準(zhǔn)上市。 投資建議：化妝品方面，行業(yè)渠道紅利下行，整體需求表現(xiàn)放緩的背景下，

2023年中國化妝品行業(yè)整體規(guī)模為7972億元，同比增長5.2%。其中線上渠道占比50.75%，線下渠道49.25%，線上渠道憑借抖音、快手等新興渠道的高速增長，市場規(guī)模反超線下渠道。②從各類渠道來看，淘系、百貨目前仍是化妝品主要渠道，抖音、快手高增。從線上渠道看，淘系、抖音為主要平臺(tái)，分別占比22.6%/16.9%，抖音、快手GMV同比+47.0%/69.7%，表現(xiàn)亮眼。從線下渠道看，百貨、CS仍為主要渠道，分別占比20.2%/18.4%，但整體線下增速表現(xiàn)較為一般。

預(yù)計(jì)2023年歸屬于上市公司股東的凈利潤18.1億元-19億元，同比增長43%-50%;扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤17.82-18.72億元，同比增長49%-56%。 韓國NewMedic玻尿酸Rejeunesse?獲NMPA批準(zhǔn)上市。 投資建議：化妝品方面，行業(yè)渠道紅利下行，整體需求表現(xiàn)放緩的背景下，國貨品牌表現(xiàn)有所分化，優(yōu)質(zhì)國貨表現(xiàn)亮眼。展望未來，日本核廢水事件、消費(fèi)者消費(fèi)理念轉(zhuǎn)變、國潮風(fēng)為國貨化妝品提供機(jī)遇與空間，消費(fèi)者對(duì)國貨產(chǎn)品認(rèn)知和需求不斷加大，國貨排名逐步提升，國產(chǎn)滲透率有望逐步提高，建議關(guān)注優(yōu)質(zhì)國貨龍頭企業(yè)珀萊雅。

為確保護(hù)膚品行業(yè)數(shù)據(jù)精準(zhǔn)性以及內(nèi)容的可參考價(jià)值，我們研究團(tuán)隊(duì)通過上市公司年報(bào)、廠家調(diào)研、經(jīng)銷商座談、專家驗(yàn)證等多渠道開展數(shù)據(jù)采集工作，并對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行多維度分析，以求深度剖析行業(yè)各個(gè)領(lǐng)域，使從業(yè)者能夠從多種維度、多個(gè)側(cè)面綜合了解護(hù)膚品行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，以及創(chuàng)新前沿?zé)狳c(diǎn)，進(jìn)而賦能護(hù)膚品從業(yè)者搶跑轉(zhuǎn)型賽道。

近年來，我國居民生活消費(fèi)追求逐年提升，在醫(yī)療管理、健康、護(hù)膚等方面的消費(fèi)支出逐漸增加，持續(xù)刺激我國化妝品行業(yè)發(fā)展。同時(shí)隨著生物活性肽成分逐漸步入國內(nèi)消費(fèi)者視野，市場含肽化妝品消費(fèi)意愿持續(xù)上升，為生物活性肽化妝品原料市場發(fā)展提供廣袤增長空間，活性肽化妝品原料行業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展階段。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年，我國生物活性肽化妝品原料市場規(guī)模達(dá)16.54億元，較2017年復(fù)合增長率高達(dá)17.23%。

中國護(hù)膚品行業(yè)中市占率第一的品牌為巴黎歐萊雅,其市占率為 5.3%,市場規(guī)模約為156.36億元,五年(2016-2021 年) CAGR達(dá)14.67%。

公司旗下?lián)碛小?珀 萊 雅 ”、“ 悅 芙 媞 ”、 “CORRECTORS”、“彩棠”、“INSBAHA”等品牌，涵蓋大眾精 致護(hù)膚、彩妝、洗護(hù)、高功效護(hù)膚等領(lǐng)域，滿足不同年齡、偏好 的消費(fèi)者需求。公司積極布局渠道紅利，堅(jiān)持自研自產(chǎn)，線上銷 售渠道為主、線下渠道并行。以自主生產(chǎn)為主，OEM 為輔，擁有 自主護(hù)膚、彩妝工廠。

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年，我國居民人均可支配收入為36883元，同比增長5%，較2016年復(fù)合增長7.56%;居民人均消費(fèi)支出為24538元，同比增長1.82%，較2016年復(fù)合增長6.19%。近年來，隨著國家經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，國民人均收入水平不斷提升，我國居民人均消費(fèi)支出呈現(xiàn)總體上升態(tài)勢(shì)。這意味著，我國居民生活消費(fèi)追求逐年提升，在醫(yī)療管理、健康、護(hù)膚等方面的消費(fèi)支出逐漸增加，持續(xù)刺激我國化妝品行業(yè)發(fā)展。

中國護(hù)膚品市場規(guī)模占比第二大的護(hù)膚產(chǎn)品為護(hù)膚套裝產(chǎn)品,與美國相差不大。總體來看,美國護(hù)膚品市場各產(chǎn)品市場規(guī)模差異較小,中國護(hù)膚品市場各產(chǎn)品市場規(guī)模差異較大。

隨著生活條件的改善和消費(fèi)觀念的改變，醫(yī)美和功能性護(hù)膚品的受眾越來越龐大，但市場現(xiàn)狀是：雖然中國已經(jīng)成為全球第二大化妝品市場，可我國高端化妝品絕大多數(shù)仍是外資品牌。數(shù)據(jù)顯示，2019年高端化妝品銷售規(guī)模達(dá)1518億元，占化妝品零售額的51%。2020年，中國市場化妝品品牌十強(qiáng)中，僅有貝泰妮一家為中國企業(yè)。

從競爭環(huán)境來看，有著百年積累的蘭蔻、歐萊雅、雅詩蘭黛等品牌已經(jīng)是化妝品行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者了，中國化妝品企業(yè)若想后來居上，就需找到一個(gè)差異化的定位。功能性護(hù)膚品就給國產(chǎn)護(hù)膚品品牌帶來了絕佳的機(jī)會(huì)。

數(shù)據(jù)顯示，中國目前功能性護(hù)膚品市場規(guī)模只占整體護(hù)膚品市場的15%以下，預(yù)計(jì)2024達(dá)到22.9%。而在日本、歐洲等國家，功能性護(hù)膚品整體份額已超60%。前文提及的貝泰妮就選擇了功能性護(hù)膚品中的一個(gè)細(xì)分品類，打造了一個(gè)專業(yè)的醫(yī)美護(hù)膚品牌“薇諾娜”。

在國民可支配收入不斷提升、個(gè)人審美意識(shí)及悅己意識(shí)持續(xù)增強(qiáng)、短視頻加速興起等多重因素共同驅(qū)動(dòng)下，我國化妝產(chǎn)品消費(fèi)呈現(xiàn)持續(xù)攀升態(tài)勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年，我國化妝品市場規(guī)模達(dá)4858.1億元，同比增長6.7%，較2016年復(fù)合增長6.15%?；瘖y品產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展促進(jìn)了企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新力度增強(qiáng)，為生物活性肽化妝品原料市場發(fā)展帶來廣袤可增長空間。據(jù)市場預(yù)測(cè)，2023年我國化妝品市場規(guī)模將達(dá)到5169億元左右，2025年國內(nèi)化妝品市場規(guī)模有望增至5791億元，將為我國化妝品行業(yè)市場迎來更多的創(chuàng)新和突破，持續(xù)推動(dòng)活性生物肽化妝品原料市場發(fā)展。

在國貨崛起大趨勢(shì)下，2020年中國品牌在中國功效型護(hù)膚品市場占比提升至29.8%，發(fā)展?jié)摿薮蟆?020年中國功效型護(hù)膚品行業(yè)規(guī)模已達(dá)到260.1億元，未來三年功效型護(hù)膚品行業(yè)規(guī)模將以29.4%的年均復(fù)合增速繼續(xù)增高，并于2023年達(dá)到589.7億。

護(hù)膚品行業(yè)市場機(jī)遇分析

從護(hù)膚品賽道看，近年來，隨著護(hù)膚品商家對(duì)護(hù)膚常識(shí)宣傳、護(hù)膚成分功效等工作的持續(xù)深入，我國居民護(hù)膚意識(shí)不斷強(qiáng)化，科學(xué)護(hù)膚、個(gè)性化護(hù)膚需求日益增加，特別是對(duì)于面霜、乳液等功效型護(hù)膚產(chǎn)品的消費(fèi)需求考量日益增長。據(jù)天貓國際、天貓新品創(chuàng)新中心TMIC和凱度共同發(fā)布的公告數(shù)據(jù)顯示，我國居民在選購護(hù)膚產(chǎn)品時(shí)，功效及成分成為其考量的首要決策因素。在此背景下，生物活性肽成為開始逐漸步入國內(nèi)化妝品消費(fèi)者視野，消費(fèi)者對(duì)于生物活性肽原料在抗衰老、除皺、美白、敏感肌修復(fù)、護(hù)發(fā)等多方面的功效了解程度日益加深，市場含肽產(chǎn)品采購意愿持續(xù)上升，為生物活性肽化妝品原料市場發(fā)展提供廣袤增長空間。

蛋白質(zhì)是組成人體一切細(xì)胞、組織、機(jī)體的重要成分，氨基酸是蛋白質(zhì)的最基本單位，肽則是蛋白質(zhì)鏈中若干相連氨基酸組成的小組合。以與皮膚狀態(tài)最密切關(guān)聯(lián)的蛋白質(zhì)——膠原蛋白為例，膠原蛋白鏈很長，分子量達(dá)好幾百萬，但真正有特殊護(hù)膚作用的僅是其中為數(shù)不多的、由幾個(gè)或幾十個(gè)氨基酸組成的極短片段，其效果卻遠(yuǎn)勝膠原蛋白，這樣的片段就被稱為活性肽。隨著化妝品行業(yè)對(duì)化妝品原料成分功效研發(fā)創(chuàng)新投入增加，活性肽在護(hù)膚保養(yǎng)方面的功能優(yōu)越性加速顯現(xiàn)，使得活性肽得以在化妝品領(lǐng)域飛速發(fā)展及廣泛應(yīng)用。

中國護(hù)膚品零售市場規(guī)模穩(wěn)步恢復(fù)的同時(shí)，渠道格局正在悄然生變。白皮書指出，在行業(yè)整體回暖過程中，71%的護(hù)膚品消費(fèi)來自線上渠道，以抖音為代表的內(nèi)容電商成為線上渠道增量的主要來源，大幅領(lǐng)先綜合電商。但綜合電商也依托“618”“雙11”等大促活動(dòng)，達(dá)到年內(nèi)銷售高峰。

相對(duì)而言，線下市場的復(fù)蘇呈現(xiàn)多樣性，不同渠道恢復(fù)節(jié)奏均有不同。白皮書顯示，整體上看，現(xiàn)代商超和化妝品店仍為線下市場主力，但得益于與消費(fèi)者之間的直接黏性較強(qiáng)，百貨專柜渠道相較于化妝品店和現(xiàn)代商超體現(xiàn)出更好的承壓性和韌性。

《2022-2027年中國護(hù)膚品行業(yè)深度調(diào)研及投資前景預(yù)測(cè)研究報(bào)告》由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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  2022-2027年中國護(hù)膚品行業(yè)供需分析及投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)報(bào)告

  護(hù)，保護(hù)也；膚，皮膚也；品，產(chǎn)品也。護(hù)膚品，既是保護(hù)皮膚的護(hù)膚產(chǎn)品。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷進(jìn)步和物質(zhì)生活的豐富，護(hù)膚品，不再是過去只有富人才用的起的東西?，F(xiàn)如今護(hù)膚品已走進(jìn)了平常百姓家...

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