工程機(jī)械行業(yè)下游需求主要為房地產(chǎn)建設(shè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、制造業(yè)等。
2023年以來(lái)，受到房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整的影響，固定資產(chǎn)投資增速有所放緩，但各地區(qū)、各部門深入貫徹落實(shí)黨中央決策部署，積極擴(kuò)大有效投資，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，推動(dòng)重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，支持企業(yè)增加創(chuàng)新投入，固定資產(chǎn)投資繼續(xù)保持增長(zhǎng)。2023年，我國(guó)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)3.0%，投資結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化，重點(diǎn)領(lǐng)域投資繼續(xù)加強(qiáng)。
1.房地產(chǎn)
2023年，我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)了一些積極變化：一方面，我國(guó)房地產(chǎn)投資、銷售等指標(biāo)降幅收窄。2023年，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資比2022年下降9.6%，降幅比2022收窄0.4個(gè)百分點(diǎn)。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)到位資金下降13.6%，降幅比2022收窄12.3個(gè)百分點(diǎn)。商品房銷售降幅明顯收窄，2023年全國(guó)商品房銷售面積比2022下降8.5%，銷售額下降6.5%，都在下降，但是降幅分別比2022大幅收窄15.8和20.2個(gè)百分點(diǎn)。8月份以來(lái)，新建商品住宅網(wǎng)簽備案量整體回升，12月份比8月份回升了20.2個(gè)百分點(diǎn)。從70個(gè)大中城市監(jiān)測(cè)情況看，新房和二手房的成交量都在溫和上升。另一方面，我國(guó)房地產(chǎn)竣工面積增加較快。"保交樓"工作在穩(wěn)步推進(jìn)，效果持續(xù)顯現(xiàn)。2023年，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)竣工房屋面積比2022年增長(zhǎng)17%。
2023年，我國(guó)城鎮(zhèn)化率是66.16%，和發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體80%左右的水平相比，還有10幾個(gè)點(diǎn)的提升空間，中國(guó)的城鎮(zhèn)化仍然處在持續(xù)發(fā)展過(guò)程中。近五年城鎮(zhèn)化率年均提高0.93個(gè)百分點(diǎn)，每年都會(huì)有超過(guò)一千萬(wàn)的農(nóng)村居民進(jìn)入城鎮(zhèn)，新市民的規(guī)模比較大，也會(huì)帶來(lái)大量新增住房的需求。存量上盡管我國(guó)人均住房面積已經(jīng)不小，但是有很多房子功能和結(jié)構(gòu)都不盡合理，不少人民群眾改善性住房需求比較迫切，這也會(huì)形成房地產(chǎn)市場(chǎng)的重要推動(dòng)力，包括現(xiàn)在監(jiān)測(cè)的70個(gè)大中城市，改善性住房需求非常明顯，表現(xiàn)在70個(gè)大中城市二手房的成交量已經(jīng)超過(guò)新房成交量。
此外，構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式潛力巨大。房地產(chǎn)發(fā)展的新模式正在積極構(gòu)建當(dāng)中，這是破解房地產(chǎn)發(fā)展難題、促進(jìn)房地產(chǎn)健康發(fā)展的治本之策，潛力巨大。其中，正在推進(jìn)的保障性住房建設(shè)、"平急兩用"公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以及城中村改造這些工程都在快速推進(jìn)。隨著這些工程有力有序推進(jìn)，將有利于解決人民群眾在住房、居住這些方面急難愁盼的問(wèn)題，同時(shí)也會(huì)帶動(dòng)房地產(chǎn)相關(guān)投資消費(fèi)，推動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展。
2.基礎(chǔ)設(shè)施投資
基礎(chǔ)設(shè)施投資較快增長(zhǎng)。各方面積極推動(dòng)交通、水利等重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，成效持續(xù)顯現(xiàn)。2023年，我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)5.9%，其中鐵路運(yùn)輸業(yè)增長(zhǎng)25.2%，電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)投資增長(zhǎng)23%。
對(duì)于基建行業(yè)來(lái)說(shuō)，專項(xiàng)債依然是推動(dòng)基建投資的主要?jiǎng)恿?lái)源。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至到2023年12月初，新增專項(xiàng)債已發(fā)行36796.8億元，發(fā)行進(jìn)度已經(jīng)達(dá)到了96.8%，這表明新增專項(xiàng)債發(fā)行進(jìn)度已經(jīng)進(jìn)入了尾聲階段，但發(fā)行進(jìn)度的滯后性問(wèn)題較為明顯。與此同時(shí)，從10月份開(kāi)始發(fā)行的特殊再融資債券規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了1.37萬(wàn)億元，涉及全國(guó)29個(gè)地區(qū)，部分地區(qū)的特殊再融資債券總額突破了2000億元，這將銜接專項(xiàng)債共同為基建投資"添磚加瓦"，而且年底前還會(huì)有5000億國(guó)債的落地，將更加有力的支持各地重大項(xiàng)目建設(shè)，帶動(dòng)基建投資維持較強(qiáng)的力度。
而對(duì)于處于重大轉(zhuǎn)型期的房地產(chǎn)行業(yè)來(lái)說(shuō)，年末將至房企的資金壓力依然明顯，據(jù)中指研究院監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，11月份房地產(chǎn)企業(yè)債券融資總額達(dá)412.8億元，同比下降2.6%，環(huán)比增長(zhǎng)49.4%；前11個(gè)月房地產(chǎn)企業(yè)債券融資總額為6287.9億元，同比下降8.6%。央行也指出主動(dòng)適應(yīng)我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)重大轉(zhuǎn)型，戰(zhàn)略上，牢牢堅(jiān)持房子是用來(lái)住的、不是用來(lái)炒的定位；策略上，弱化房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平，防范房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)外溢，一視同仁滿足不同所有制房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求，維護(hù)房地產(chǎn)市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行。為保障性住房等"三大工程"建設(shè)提供中長(zhǎng)期低成本資金支持，完善住房租賃金融政策體系，加快構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。近期多家銀行與房地產(chǎn)企業(yè)的座談等交流，集體表態(tài)一視同仁滿足不同所有制房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求。短期來(lái)看，前期的房地產(chǎn)政策依然處于落地見(jiàn)效的過(guò)程之中，地產(chǎn)銷售端的表現(xiàn)不如預(yù)期，而地產(chǎn)融資端的壓力也再現(xiàn)，從而制約了房建市場(chǎng)對(duì)于國(guó)內(nèi)工程機(jī)械市場(chǎng)需求的釋放。
因此，由于受到政策性資金的不斷加力，國(guó)內(nèi)基建項(xiàng)目開(kāi)工和施工將維持較強(qiáng)的韌性，但隨著大雪等天氣影響因素的加重，工程進(jìn)度也將放緩；而房建市場(chǎng)依然處于重大轉(zhuǎn)型階段，但金融支持將會(huì)有效緩解房企的融資壓力，短期對(duì)國(guó)內(nèi)工程機(jī)械銷量的拖累效應(yīng)或?qū)p輕；而工程機(jī)械外需市場(chǎng)由于部分國(guó)家雙反調(diào)查的影響，而呈現(xiàn)表現(xiàn)不一的態(tài)勢(shì)，從而使得步入淡季的工程機(jī)械"鋼需"呈現(xiàn)內(nèi)需漸成主力軍，外需或?qū)⒊掷m(xù)走弱的局面。
3. 制造業(yè)投資
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心、中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)2數(shù)據(jù)顯示，2023年12月份，中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49%，比11月下降0.4個(gè)百分點(diǎn)。非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為50.4%，比11月上升0.2個(gè)百分點(diǎn)；綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)為50.3%，比11月微落0.1個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)總體產(chǎn)出景氣水平保持穩(wěn)定。
2023年12月份，受部分基礎(chǔ)原材料行業(yè)生產(chǎn)淡季等因素影響，制造業(yè)PMI比11月下降0.4個(gè)百分點(diǎn)，景氣水平有所回落。
生產(chǎn)指數(shù)保持?jǐn)U張。生產(chǎn)指數(shù)為50.2%，比11月下降0.5個(gè)百分點(diǎn)，仍高于臨界點(diǎn)，制造業(yè)企業(yè)生產(chǎn)連續(xù)7個(gè)月保持?jǐn)U張。
新動(dòng)能繼續(xù)增長(zhǎng)。從重點(diǎn)行業(yè)看，高技術(shù)制造業(yè)和裝備制造業(yè)PMI分別為50.3%和50.2%，高于制造業(yè)總體水平，繼續(xù)保持?jǐn)U張；消費(fèi)品行業(yè)PMI為49.4%，景氣水平有所回落。
市場(chǎng)預(yù)期穩(wěn)定。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)預(yù)期指數(shù)為55.9%，比11月上升0.1個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)6個(gè)月位于較高景氣區(qū)間，制造業(yè)企業(yè)對(duì)市場(chǎng)發(fā)展信心穩(wěn)定。從行業(yè)看，受元旦、春節(jié)臨近帶動(dòng)，農(nóng)副食品加工、食品及酒飲料精制茶等消費(fèi)品行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)預(yù)期指數(shù)均升至60.0%以上高位景氣區(qū)間，企業(yè)對(duì)近期行業(yè)發(fā)展信心較強(qiáng)。
2023年12月份，非制造業(yè)擴(kuò)張有所加快。服務(wù)業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為49.3%，景氣水平與11月持平。從行業(yè)看，受近期寒潮等因素影響，部分與出行消費(fèi)相關(guān)的服務(wù)行業(yè)市場(chǎng)活躍度偏弱；同時(shí)，郵政、電信廣播電視及衛(wèi)星傳輸服務(wù)、貨幣金融服務(wù)、保險(xiǎn)等行業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)均位于55.0%以上較高景氣區(qū)間，業(yè)務(wù)總量持續(xù)較快增長(zhǎng)。從市場(chǎng)預(yù)期看，業(yè)務(wù)活動(dòng)預(yù)期指數(shù)為59.4%，比11月上升0.1個(gè)百分點(diǎn)，服務(wù)業(yè)企業(yè)對(duì)近期行業(yè)恢復(fù)發(fā)展繼續(xù)保持樂(lè)觀。
從全球范圍看，2023年以來(lái)歐美等主要經(jīng)濟(jì)體制造業(yè)持續(xù)收縮。當(dāng)前外部環(huán)境復(fù)雜性、嚴(yán)峻性、不確定性上升，調(diào)查中部分企業(yè)反映，海外訂單減少疊加國(guó)內(nèi)有效需求不足是企業(yè)面臨的主要困難。
圖表：固定資產(chǎn)投資及其分項(xiàng)同比增速（按季度，單位：%）
數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，中研普華產(chǎn)業(yè)研究院整理
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楊興杰
中國(guó)廢舊動(dòng)力電池回收行業(yè)發(fā)展如何？ 
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