加工費(fèi)“斷崖式”下跌 銅加工行業(yè)市場(chǎng)深度分析2024

• 吳澳燕 2024年2月20日 來(lái)源：中國(guó)有色金屬報(bào) 1303 85
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銅加工行業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要部分之一。銅及銅合金作為人類歷史上最早使用的金屬材料，具有導(dǎo)電、導(dǎo)熱、抗蝕等諸多優(yōu)良的物理化學(xué)特性，已廣泛應(yīng)用于電力、家用電器、汽車、建筑、電子儀器儀表、國(guó)防、交通運(yùn)輸、海洋工程等行業(yè)。銅產(chǎn)品制造行業(yè)根據(jù)產(chǎn)品形狀可細(xì)分為銅管

銅加工行業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要部分之一。銅及銅合金作為人類歷史上最早使用的金屬材料，具有導(dǎo)電、導(dǎo)熱、抗蝕等諸多優(yōu)良的物理化學(xué)特性，已廣泛應(yīng)用于電力、家用電器、汽車、建筑、電子儀器儀表、國(guó)防、交通運(yùn)輸、海洋工程等行業(yè)。銅產(chǎn)品制造行業(yè)根據(jù)產(chǎn)品形狀可細(xì)分為銅管材、銅板帶材、銅箔材、銅棒材、銅型材、銅線材等子行業(yè)。

銅加工行業(yè)上游為銅冶煉行業(yè)，據(jù)ICSG統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年全球精煉銅(含再生)產(chǎn)量為2564.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.4%;我國(guó)精煉銅產(chǎn)量為1096.1萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.6%，穩(wěn)居全球最大的精煉銅生產(chǎn)和消費(fèi)國(guó)之位。銅加工是我國(guó)有色金屬工業(yè)的重要組成部分。經(jīng)過(guò)多年的快速發(fā)展，我國(guó)已經(jīng)成為全球最大的銅材生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)。

近年來(lái)，我國(guó)銅產(chǎn)業(yè)加工能力不斷提升，應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴(kuò)大，進(jìn)口替代能力不斷提高。據(jù)中國(guó)有色金屬加工工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的統(tǒng)計(jì)通報(bào)，2022年國(guó)內(nèi)銅加工材綜合產(chǎn)量為2025萬(wàn)噸(同比增長(zhǎng)1.8%)，其中銅管材產(chǎn)量212萬(wàn)噸(同比下降0.9%)、銅棒材產(chǎn)量198萬(wàn)噸(同比下降5.7%)、銅箔材產(chǎn)量80萬(wàn)噸(同比增長(zhǎng)29.0%)。

銅加工產(chǎn)品主要以“原材料價(jià)格+加工費(fèi)”的方式結(jié)合市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況定價(jià)，利潤(rùn)主要來(lái)自相對(duì)穩(wěn)定的加工費(fèi)。原材料價(jià)格隨市場(chǎng)波動(dòng)，加工費(fèi)由銅加工企業(yè)和客戶根據(jù)產(chǎn)品規(guī)格、工藝復(fù)雜性等因素協(xié)商確定。

加工費(fèi)“斷崖式”下跌

近兩個(gè)月以來(lái)，進(jìn)口銅精礦現(xiàn)貨加工費(fèi)價(jià)格下跌60美元/噸。這種價(jià)格“斷崖式”下跌，主要是因?yàn)榈V山生產(chǎn)的不穩(wěn)定和長(zhǎng)期合同談判價(jià)格的下滑，這些因素影響了現(xiàn)貨持有商在一季度抬高價(jià)格的信心。盡管進(jìn)口銅精礦加工費(fèi)下滑，冶煉廠面臨虧損，但是并不會(huì)影響精煉銅的產(chǎn)量。短期內(nèi)，銅現(xiàn)貨市場(chǎng)將維持疲軟態(tài)勢(shì)。

2024年一季度，國(guó)內(nèi)精煉銅過(guò)剩約10萬(wàn)~15萬(wàn)噸，初步判斷，2024年銅將維持緊平衡。2023年，國(guó)內(nèi)銅的現(xiàn)貨升水平均值為119元/噸，較2022年平均升水243元/噸下降51%。如果2024年一季度的國(guó)內(nèi)精煉銅累庫(kù)達(dá)到20萬(wàn)~25萬(wàn)噸，全年銅的升水重心將繼續(xù)下移，供需格局將得到進(jìn)一步改善。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國(guó)銅加工行業(yè)深度分析與發(fā)展預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

銅加工產(chǎn)業(yè)是我國(guó)工業(yè)制造的重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，也是國(guó)家戰(zhàn)略性資源支柱產(chǎn)業(yè)之一。中國(guó)是全球最大的銅冶煉國(guó)，銅冶煉能力遠(yuǎn)超其他國(guó)家，穩(wěn)居全球首位。同時(shí)，中國(guó)冶煉、精煉產(chǎn)能集中度較高。從規(guī)模上看，我國(guó)銅加工行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入全球產(chǎn)能過(guò)剩狀態(tài)，激烈的競(jìng)爭(zhēng)正處于白熱化階段。

對(duì)于下游行業(yè)，國(guó)家發(fā)布了《中國(guó)制造2025》、《汽車產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》、《汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興計(jì)劃》等產(chǎn)業(yè)政策，加之“一帶一路”、京津冀一體化、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶等國(guó)家戰(zhàn)略深入實(shí)施。上述產(chǎn)業(yè)政策和國(guó)家戰(zhàn)略將有效保障并促進(jìn)下游行業(yè)健康快速發(fā)展，從而直接、間接地刺激了本行業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求。

銅加工行業(yè)市場(chǎng)深度分析

據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)采用連續(xù)吹煉工藝產(chǎn)能接近400萬(wàn)噸，約占國(guó)內(nèi)冶煉總產(chǎn)能的45%。同時(shí)，國(guó)內(nèi)冶煉技術(shù)正逐步實(shí)現(xiàn)技術(shù)輸出，表明我國(guó)開(kāi)始具備引領(lǐng)世界銅冶煉技術(shù)發(fā)展的能力。近年來(lái)，我國(guó)在銅加工材和材料的研發(fā)上取得了很大成績(jī)，絕大多數(shù)加工材和很多重要的材料實(shí)現(xiàn)了自主可控。

在產(chǎn)業(yè)布局方面，冶煉產(chǎn)業(yè)正向沿海和資源地區(qū)聚集，除江西、安徽、山東、甘肅、云南五大傳統(tǒng)冶煉基地外，福建、廣西已逐漸成為新的銅冶煉重要省份。而沿海和環(huán)境容量大的地區(qū)，冶煉企業(yè)更具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而高端加工產(chǎn)業(yè)在沿海發(fā)達(dá)地區(qū)聚集態(tài)勢(shì)得到進(jìn)一步強(qiáng)化。

2021年前10家企業(yè)銅加工材產(chǎn)量合計(jì)約750萬(wàn)噸，占全國(guó)總產(chǎn)量的38%，比2011年提高約18%。其中，海亮股份、楚江新材、江銅集團(tuán)、金田銅業(yè)、精達(dá)股份成為全球細(xì)分領(lǐng)域規(guī)模最大企業(yè)，同時(shí)涌現(xiàn)了金龍集團(tuán)、寧波興業(yè)、博威合金、力博集團(tuán)、寧波長(zhǎng)振、銅冠銅箔、華鑫銅箔、陜西斯瑞、江蘇萃隆等一大批專精特新企業(yè)。

目前，我國(guó)銅加工產(chǎn)業(yè)整體大而不強(qiáng)，亟待產(chǎn)業(yè)升級(jí)。一方面，高端產(chǎn)品仍然需要進(jìn)口，尚未實(shí)現(xiàn)完全自給，且進(jìn)口銅材與出口銅材價(jià)差逐步拉大，國(guó)內(nèi)產(chǎn)品相較國(guó)外產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力較低;另一方面，銅材加工行業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品主要為中低端產(chǎn)品，造成行業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重，產(chǎn)能利用率不高，低端過(guò)剩產(chǎn)能較多，行業(yè)利潤(rùn)水平不斷向下。

家電、交運(yùn)、建筑及電力投資等行業(yè)對(duì)銅的消費(fèi)支持將依然存在，此外得益于政府的行業(yè)規(guī)劃及政策支持，銅消費(fèi)仍有較大的增長(zhǎng)空間及增長(zhǎng)預(yù)期。根據(jù)預(yù)測(cè)，至2025年該四大行業(yè)用銅量或增長(zhǎng)286.5萬(wàn)噸至1,271.4萬(wàn)噸。

按照規(guī)劃“十四五”的進(jìn)程，未來(lái)行業(yè)集中度會(huì)進(jìn)一步提高，行業(yè)整合后，價(jià)格戰(zhàn)激烈程度下降，價(jià)格回升帶動(dòng)利潤(rùn)增厚。隨著優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的并購(gòu)重組，未來(lái)只有站在行業(yè)前列的企業(yè)才能成功地產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)及投資者能否做出適時(shí)有效的市場(chǎng)決策是制勝的關(guān)鍵。報(bào)告準(zhǔn)確把握行業(yè)未被滿足的市場(chǎng)需求和趨勢(shì)，有效規(guī)避行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，更有效率地鞏固或者拓展相應(yīng)的戰(zhàn)略性目標(biāo)市場(chǎng)，牢牢把握行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的主動(dòng)權(quán)。

更多行業(yè)詳情請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國(guó)銅加工行業(yè)深度分析與發(fā)展預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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  2024-2029年中國(guó)銅加工行業(yè)深度分析與發(fā)展預(yù)測(cè)報(bào)告

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