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跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算實施時間點評
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http://www.mamogu.com 發(fā)稿日期:2009-6-22
- 【搜索關(guān)鍵詞】：貿(mào)易業(yè) 研究報告 投資策略 分析預(yù)測 市場調(diào)研 發(fā)展前景 決策咨詢 競爭趨勢
- 中研網(wǎng)訊：
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銀行的系統(tǒng)調(diào)試接近尾聲，入選外貿(mào)企業(yè)名單又增加了，試點的地方政府也在等待最后的指令——跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點只等細則出臺，就可成行了——然而到了6月下旬，一派樂觀的氣氛中多了幾分困惑。
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原定試點會在6月份推出。不過國家外管局相關(guān)人士上周表示，目前的統(tǒng)一口徑是沒有時間表，因為“比當初的設(shè)想要復(fù)雜很多”。
一位參與試點的上海官方人士稱，癥結(jié)在于有關(guān)機構(gòu)對進出口額度的審批和出口退稅資質(zhì)的審定存在不同意見。相關(guān)人士更擔(dān)心，人民幣實現(xiàn)跨境結(jié)算后，突發(fā)大規(guī)模的貨幣需求和回流，將可能使貨幣政策的制定與執(zhí)行陷入被動。
萬事俱備
6月18日，東莞市金融辦金融科科長鐘正良說，現(xiàn)在還沒有消息，還在等。
東莞是國務(wù)院確定的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點城市之一。4月8日召開的國務(wù)院常務(wù)會議確定的試點城市還包括上海市和廣東省的廣州、深圳、珠海。根據(jù)安排，具體操作實施細則的出臺被視為試點開閘的信號。
知情人士稱，完成配套的實施細則之后，試點或?qū)?月正式啟動。而此前，央行副行長兼上�？偛恐魅翁K寧在陸家嘴金融論壇上也表示，細則很快出臺，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點首單即將誕生。
從銀行到企業(yè)，準備工作緊鑼密鼓。
早在今年3月，本報曾聯(lián)系廣東省金融辦，一位姓楊的工作人員對記者表示，廣東現(xiàn)在都準備好了，就等國家出臺相關(guān)細則。他說，國家細則一出臺，廣東就聯(lián)合港澳一起舉行啟動儀式。
“一個月前，我們已經(jīng)把相關(guān)系統(tǒng)籌備、業(yè)務(wù)與宣傳準備、海外代理行的準備材料遞交給了央行上海總部。央行進行了會審，但目前尚無明確批復(fù)。其實上海總部也在等北京的意見�！鄙现�，參與試點的中國銀行上海分行有關(guān)人士說。
據(jù)悉，從結(jié)算系統(tǒng)的調(diào)整到業(yè)務(wù)流程的整合，乃至模擬運行的測試，試點銀行基本準備就緒。中行上海分行國際結(jié)算部供應(yīng)鏈融資主管張欣園說，我們在密切跟蹤人行的相關(guān)政策，一旦央行調(diào)整，我們也會馬上在系統(tǒng)和流程中更改，現(xiàn)在系統(tǒng)仍在開口調(diào)整階段，央行的細則敲定后就進行最后的調(diào)整和封版。
據(jù)悉，上海前期試點企業(yè)有20家，現(xiàn)在增加到了100家，這些企業(yè)經(jīng)過了資質(zhì)審核就進入試點名單。上述中行上海分行人士說：“央行確定中行和交通銀行參與試點業(yè)務(wù)，所以推薦企業(yè)都來自于這兩家銀行的企業(yè)客戶。中行的客戶覆蓋面更大一些。”
不過，地方官員們很快感覺到了變化�！耙婚_始說很快，后來又說是6月份。這涉及到許多操作層面，沒有國家和省里的指示，我們也沒辦法推。反正在相關(guān)政策細則出臺之前，一切都還存在不確定性。”鐘正良說。
6月已至下旬，試點第一單遲遲未出籠。問題出在哪里？
一位參與相關(guān)實施細則制訂的人士說，就銀行角度而言，在對最初方案進行了50%的改動之后，細則的制訂基本就緒。不過，推出時機較一個月前的形勢已發(fā)生了微妙變化，癥結(jié)估計在于參與的各部委之間在價值取向上如何達成共識。
“比當初設(shè)想要復(fù)雜很多，目前統(tǒng)一口徑是沒有時間表。”一位外管局官員如是說。
三個膠著點
據(jù)稱，正在擬定的實施細則對以往邊貿(mào)人民幣計價交易中比較棘手的核銷及出口退稅等問題做出了明確的政策安排，規(guī)定屬于人民幣計價的出口貿(mào)易均可安排退稅。
在銀行結(jié)算系統(tǒng)中，以前中國企業(yè)都以外幣結(jié)算，由此形成了以外幣結(jié)算的完整管理體系，包括如外匯管理局、海關(guān)、稅務(wù)、銀行和監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管要求規(guī)定等。而采用主權(quán)貨幣結(jié)算后，央行和外管局對跨境貿(mào)易結(jié)算中使用人民幣進行相關(guān)制度配套和安排。如外匯管理政策基本明確——只申報不核銷，這將給國內(nèi)企業(yè)帶來極大便利。
盡管如此，貨幣供給、人民幣回流和出口退稅等都是無法回避的“膠著點”。
早在2007年初，國家外匯管理局就曾由時任國外管局副局長的李東榮牽頭，由國際收支司等抽調(diào)人力，組成《人民幣跨境計價結(jié)算：問題與思考》課題組(下稱課題組)，2008年5月完成了相關(guān)的研究。
“跟一年前相比，現(xiàn)實情況并沒有太大的改變�！币晃徽n題組人士稱，盡管配套實施細則對進出口核銷以及出口退稅等做出了相關(guān)的政策安排，但政策“落地”又是另一回事。
一位參與試點準備的上海商務(wù)委員會人士透露，目前央行與國家稅務(wù)總局未達成共識，雙方對進出口額度以及進出口企業(yè)資質(zhì)的審定存在分歧。而相關(guān)稅務(wù)、海關(guān)、邊檢等政策也需要做相應(yīng)的修正。上述人士稱，有些政策還停留在外匯緊缺時期，政策取向是鼓勵出口與收匯的，與現(xiàn)階段中國外匯形勢的需求不符。
以貨到付款項下的出口為例，其跨境流程為：簽訂合同-貨物報關(guān)-支付結(jié)算-出口退稅，即與進出口貿(mào)易及跨境收支相關(guān)的政策有海關(guān)進出口報關(guān)、外匯局進出口核銷、銀行賬戶管理、國際收支間接申報、稅務(wù)部門出口退稅等。
上述課題組人士表示，由于人民幣已經(jīng)實現(xiàn)對外報價，在前兩個步驟基本上沒有政策限制，目前根本性的政策障礙在于支付結(jié)算和出口退稅環(huán)節(jié)，也就是外匯管理方面的賬戶管理、跨境收支、進出口核銷和出口退稅的規(guī)定。
值得一提的是，人民幣清算中心的設(shè)立目前尚無定論�！斑@頗為敏感，選址問題涉及面已超越了經(jīng)濟層面�！眳⑴c試點的機構(gòu)人士稱。
特里芬難題？
更關(guān)鍵的問題并非技術(shù)性的。上述課題組人士稱，在跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算方面“高懸著兩把劍”。
在跨境貿(mào)易實現(xiàn)人民幣結(jié)算后，人民幣輸出可能會削弱國內(nèi)貨幣政策的效力，突發(fā)且大規(guī)模的貨幣需求和回流也可能使貨幣政策的制定與執(zhí)行陷入被動，并影響匯率、物價和就業(yè)。與此同時，作為儲備貨幣的幣種將在提供流動性和保持幣值穩(wěn)定兩方面處于兩難境地。這就是著名的“特里芬難題”。
上述人士解釋說，擴大人民幣在別國的結(jié)算規(guī)模，需要本國持有較多人民幣，人民幣的大規(guī)模輸出必須通過收支赤字來實現(xiàn)，由此可能帶來中國國際收支的失衡。但是如果中國有持續(xù)的赤字，持有人民幣流動性資產(chǎn)的國家也會不愿意繼續(xù)持有。
不過，該人士稱，盡管如此，當時課題組還是認為，考慮到目前中國國際收支順差形勢較穩(wěn)固，境外人民幣流通規(guī)模與影響力有限，上述兩種情況暫時不易出現(xiàn)。
盡管如此，一位從去年三季度即介入相關(guān)政策研究的人士還是說，現(xiàn)在感覺當初的想法很短淺，越準備越覺得內(nèi)容太多，準備不過來，很繁雜。他形容，這就像一個大水庫，閘口打開后，我們所能看到的只是停留在蓄水池的水，至于蓄水池之外的水流量到底有多少，目前我們看不到。
這似乎也印證了一點，人民幣國際化之路絕非坦途。
“這不是單一的某方面癥結(jié)點，而是系統(tǒng)性問題�！鄙鲜稣n題組人士坦言。就此，課題組曾在研究報告中建議，在政策取向不一致的情況下，應(yīng)建立由國務(wù)院牽頭，央行、外管局、商務(wù)部、財政部、海關(guān)總署、稅務(wù)總局等部門參加的協(xié)調(diào)機制，統(tǒng)一行動，消除部門之間的政策沖突，形成統(tǒng)一的人民幣計價結(jié)算管理辦法。
一位中國進出口銀行人士說，這就像大的戰(zhàn)略制定后，需要大批工匠去執(zhí)行，但在操作過程中，不斷有不曾預(yù)料的新問題出現(xiàn)。
在該人士看來，人民幣區(qū)域化國際化戰(zhàn)略想法提出來后，實際上，還需設(shè)定一些指標，如目標是區(qū)域化國際化、貨幣供給量、流通范圍能到什么程度等，應(yīng)做類似風(fēng)險壓力測試。
這讓人聯(lián)想起 “港股直通車”——一個即將出臺但又被緊急叫停的試點政策。據(jù)外管局人士透露，“跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算”與“港股直通車”的課題動議均在2007年，當時的想法是前者較后者更為簡單，切實可行�！暗壳翱�，其復(fù)雜程度遠遠超過最初的設(shè)想�！�
向前走，需要逾越貨幣供給、國家清償力、外匯管制風(fēng)險、經(jīng)濟利益等難題；向后退，又恐錯失人民幣走出國門的良機。在此情況下應(yīng)如何決策？
答案是向前走。一位參與試點的上海商務(wù)委員會人士透露，前不久，國家高層專門就跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點，組織各參與方召開了一次部際協(xié)調(diào)會議，要求推進試點工作，并設(shè)定了一個內(nèi)部的倒推時間表。 - ■ 與【跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算實施時間點評】相關(guān)新聞
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