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全球金融重鎮(zhèn)告急
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http://www.mamogu.com 發(fā)稿日期:2008-3-19
- 【搜索關(guān)鍵詞】：研究報告 投資分析 市場調(diào)研 次貸風(fēng)暴 金融 花旗銀行 信用卡 華爾街
- 中研網(wǎng)訊：
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時至今日，人們依舊沒有看到次貸風(fēng)暴平息的曙光。五大央行聯(lián)手注資的行動僅僅給股市帶來一天的亢奮，上周五美國股市收盤，道瓊斯指數(shù)下跌了將近200點，全球金融市場目前處于一個信心十分脆弱的時刻。
壞消息接踵而至。3月14日，美國第五大投資銀行貝爾斯登宣布公司資金的流動性嚴(yán)重惡化，美聯(lián)儲因此啟動了自1929年大蕭條以來向非商業(yè)銀行的首次緊急注資。三天后，摩根大通宣布以每股2美元的價格收購貝爾斯登，這家有著85年歷史的投行將退出華爾街的金融舞臺。此外，3月16日，凱雷資本公司宣布清盤，這家去年7月份才上市的公司由此走到盡頭。下一個壞消息，又會從哪一家機構(gòu)爆出？此刻，不確定性充斥著整個華爾街。
在全球金融市場同此迷茫的時刻，讓我們傾聽一下記者從世界各地發(fā)回的聲音。
紐約：下一個貝爾斯登可能還會出現(xiàn)
貝爾斯登在3月16日晚悲劇性的結(jié)局使得華爾街震蕩不已。這個有著85年歷史的美國第五大投資銀行從大蕭條和第二次世界大戰(zhàn)生存下來，卻沒有能夠在次貸危機中幸存，以2美元一股的價格賣給摩根大通。從此華爾街沒有了貝爾斯登這個銀行獨立的存在。讓人們再一次驚異于次貸危機影響整個金融市場的深度和廣度。
在周一早晨，除摩根大通外，金融股全面下挫。 雷曼兄弟因為在次級貸款的債券市場涉足頗深，周一早上曾下滑36%。在下午2點左右，一度傳言其信用部門會關(guān)閉。
次貸很有可能繼續(xù)蔓延
“華爾街并沒有陷入全面恐慌，”Wood Asset Management的主管、見證過華爾街?jǐn)?shù)次危機的資深人士羅伯特·斯諾爾說，“只是感到非常的悲哀，不過次貸的問題還是很有可能繼續(xù)蔓延。”
摩根大通的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家格萊斯曼表示：“我認(rèn)為像貝爾斯登這樣的事情還有可能會出現(xiàn)�！�
貝爾斯登是華爾街一家行事比較獨特的公司。在紐約諸多的投資銀行中，這家公司以勇于冒險著稱。他們往往在資金管理上做出極具有侵略性的選擇，并且對自己的企業(yè)傳統(tǒng)相當(dāng)自傲。在次貸危機中，它是華爾街銀行在次貸債券市場中涉水最深、冒風(fēng)險最大的一個公司。而次貸危機的殺傷力之大使得這樣一個在85年間經(jīng)歷過華爾街?jǐn)?shù)次危機的大銀行黯然出局。
“其實，現(xiàn)在華爾街很多人都認(rèn)為次貸危機對金融系統(tǒng)和經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響已經(jīng)直逼上世紀(jì)的大蕭條�！钡聡虡I(yè)銀行在紐約分部的高級金融分析師秦佶說。
在1987年的“黑色星期一”股市大危機時，雖然當(dāng)時的金融系統(tǒng)幾乎全面崩潰，但是經(jīng)濟(jì)的基本面沒有根本性的問題，所以金融界得以在很短的時間內(nèi)就恢復(fù)正常�！�
但是從去年夏天開始的次貸危機已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了金融系統(tǒng)本身，使美國經(jīng)濟(jì)陷入了衰退的邊緣。從最先的次貸債券市場出現(xiàn)問題，造成全球投資次貸債券市場中的銀行出現(xiàn)巨額虧損，進(jìn)而影響到了金融保險商行業(yè)象MBIA和MBAC等的信用。金融界對彼此的資金平衡賬目不能確定，出現(xiàn)了流動性的極大恐慌，誰也不愿意把錢借出來。以貝爾斯登為例，這種機構(gòu)投資者擠兌投資銀行的事情通常比較罕見。
“投資銀行的客戶和個人投資者不同，他們和銀行都有比較長期的關(guān)系，”秦佶說，“只要不是萬不得已還是會互相幫忙，但是現(xiàn)在大家都已經(jīng)無能無力�！�
警惕信用卡壞賬上升
不過，次貸危機使得信用卡市場出現(xiàn)了相當(dāng)?shù)姆睒s。因為在房貸市場中出現(xiàn)問題的消費者開始用信用卡來支付分期付款和其他生活開支。
供職于花旗銀行信用卡部門的克瑞斯婷·趙在接受采訪時說：“我們部門目前經(jīng)營狀況很好，當(dāng)然銀行會對風(fēng)險進(jìn)行相當(dāng)?shù)目刂啤！?/P>
但是，美國的貨幣審計官約翰·度干在3月4日國會做聽證時指出，銀行應(yīng)該對將要上升的信用卡壞賬有所準(zhǔn)備。他說，“雖然信用卡的收益目前還比較良好，但是在這一領(lǐng)域我們保持疑慮，即使還沒有出現(xiàn)很嚴(yán)重的不良數(shù)字。”
銀行目前在信用卡方面的債務(wù)拖欠損失在5%左右，低于該行業(yè)長期以來的平均5.5%的比率。“但是銀行的損失在2008年很有可能會增加。”度干說。
次貸危機何時結(jié)束？
對于這場危機什么時候會過去，目前誰也不能確定。
“次級貸款證券的所有者是如此巨大，你不知道誰擁有，并且擁有多少，有多少暴露到市場中去，每一個人都置于巨大的不確定中，”格萊斯曼說，“誰也不知道對方到底有多少債券，不知道誰會再受到傷害。”
斯諾爾則認(rèn)為最壞的那一部分已經(jīng)過去。而且美聯(lián)儲已經(jīng)明確表示不愿意再看到更多的公司出現(xiàn)不可收拾的局面�！懊缆�(lián)儲會盡一切所能阻止任何會使金融系統(tǒng)崩潰的事情發(fā)生�！彼怪Z爾說。
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