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中華廣場續(xù):昌盛中國或8億元賣身應(yīng)對債務(wù)危機(jī)
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http://www.mamogu.com 發(fā)稿日期:2008-11-27
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2008-2009年中國眼鏡行業(yè)研究咨詢報告 目前,我國已成為名副其實(shí)的眼鏡生產(chǎn)和消費(fèi)大國,產(chǎn)品以價廉物美享譽(yù)世界。中國眼鏡行業(yè)市場容量達(dá)2008-2009年中國保稅區(qū)發(fā)展研究咨詢報告 2008年9月以來,美國金融市場風(fēng)云再起,雷曼兄弟控股公司破產(chǎn)、美洲銀行收購美林集團(tuán)、AIG2008-2010年中國展覽行業(yè)應(yīng)對金融危機(jī)影響及發(fā)展 2008年,美國華爾街危機(jī)不僅迅速波及全球金融市場,而且已由虛擬經(jīng)濟(jì)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延。金融危機(jī)2008-2010年中國消防安裝和維保行業(yè)應(yīng)對金融危機(jī) 2008年,美國華爾街危機(jī)不僅迅速波及全球金融市場,而且已由虛擬經(jīng)濟(jì)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延。金融危機(jī)不僅僅是賣掉中華廣場那么簡單,昌盛中國很可能陷入到財務(wù)危機(jī)而賣身。
有消息稱,昌盛中國欲將持有的中華廣場以20億元價格賣出;另據(jù)本報獲得最新消息,其正計劃轉(zhuǎn)手中山項目部分土地;而本報記者更獨(dú)家獲悉,昌盛中國董事局主席鄒錫昌作價8億元,欲將公司整體資產(chǎn)和負(fù)債轉(zhuǎn)讓給廣州某上市公司。
“昌盛中國曾高調(diào)宣布赴港上市,但折戟后現(xiàn)今已物是人非。造成目前尷尬局面的原因,除過低的現(xiàn)金儲備和過高的負(fù)債率之外,與高盛簽署的’對賭‘協(xié)議更是引發(fā)昌盛中國自由落體的誘因!庇蟹治鋈耸糠Q。
作價8億元轉(zhuǎn)讓
11月中,廣州業(yè)界突然傳出消息,指昌盛中國因資金鏈緊張,欲將手中持有的中華廣場物業(yè)打包轉(zhuǎn)讓,售價僅為20億元。
11月15日,中華廣場物業(yè)經(jīng)營管理有限公司總經(jīng)理鄺俊菘對外表示,昌盛中國在財務(wù)上的確出現(xiàn)困難,現(xiàn)正謀求再融資方案,出售中華廣場物業(yè)是其中較切實(shí)可行的方案之一,轉(zhuǎn)讓旗下其他業(yè)務(wù)的可能性也很高。
雖然鄺俊菘不愿透露真實(shí)售價,但據(jù)一位接近昌盛中國的知情人士透露,“傳聞基本屬實(shí)”!爸腥A廣場是昌盛中國最優(yōu)質(zhì)、最容易出手、最能回籠資金的項目。”有分析師表示。
根據(jù)2007年年底昌盛中國籌備上市時所做的資產(chǎn)評估,中華廣場的市值約為38億元,今年8月份,第一太平戴維斯重新估值后,做出的資產(chǎn)評估則是33億元。此番20億元出手顯然是在賤賣。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露,意向買家包括境外基金、廣州本土百貨巨頭及中華廣場第二大業(yè)主——廣州新星實(shí)業(yè)公司。一位當(dāng)?shù)亻_發(fā)商透露,2006年時,曾有買家洽談?wù)w購買中華廣場,當(dāng)時昌盛中國也沒拒絕,只表示如果價格合適可以考慮,“但卻錯過了最好時機(jī)!
有業(yè)界人士指出,“鑒于市場的不景氣,賣方又急于出手,中華廣場的售價或還將有下調(diào)空間,”現(xiàn)在能拿出幾十億的人是少之又少!
除了出售中華廣場外,昌盛中國也在積極準(zhǔn)備其他融資方案,記者從廣東中山市方面獲得消息,昌盛中國正計劃轉(zhuǎn)手中山項目的部分土地。
不僅如此,昌盛中國董事局主席鄒錫昌似乎還做好了最壞的打算,最近主動向廣州某上市公司表示全盤轉(zhuǎn)讓昌盛中國的意向,作價8億元。而在半年前,鄒錫昌的開價是15億元,對方還價10億元,雙方未能達(dá)成共識。
根據(jù)昌盛中國的招股文件,上市前,該公司賬面上約有4億多元的現(xiàn)金,負(fù)債率高達(dá)60%,土地儲備約120萬平方米。該上市公司認(rèn)為昌盛中國負(fù)債過高,一直未能下定收購的決心。
對賭惹的禍
因?yàn)椴⒅袊谋P子并不大,在中華廣場將轉(zhuǎn)讓的消息傳出前,業(yè)界很少有人相信昌盛中國的財務(wù)危機(jī)已經(jīng)到了如此嚴(yán)重的地步。
據(jù)了解,令昌盛中國不得不割肉求生的,正是兩筆將于今年年底到期的債務(wù),一筆是2007年11月19日,昌盛中國和香港蘇格蘭皇家銀行簽訂的關(guān)于中山廣場一期二期土地使用權(quán)收購融資的貸款協(xié)議,本金為6.48億港元,利息按每年13%計算。
另一項則是與高盛旗下創(chuàng)投基金(GSSIA)簽署的對賭協(xié)議。2006年12月18日,昌盛中國向創(chuàng)投基金發(fā)行2.5億美元的可贖回可轉(zhuǎn)換債券,利率為7%.雙方約定,若昌盛中國沒有在債券的年期內(nèi)上市,創(chuàng)投基金可要求鄒錫昌按預(yù)定的價格購買其所持全部可贖回可轉(zhuǎn)換債券。
據(jù)了解,該債券的年期原為一年,創(chuàng)投基金于2007年11月16日發(fā)出通知,把年期延長至2008年12月18日。按照協(xié)議,若昌盛中國未能在年期內(nèi)償還本金,該項可轉(zhuǎn)債的利息便按每年21%計算。也就是說,昌盛中國將為該筆可轉(zhuǎn)債支付高達(dá)42%的融資成本。
雖然之前昌盛中國賬面有4億元現(xiàn)金,中華廣場也有一定的銷售回款,但遠(yuǎn)不足以支付這兩筆債務(wù)。
“從公開拋售中華廣場這一舉動可看出,昌盛中國的資金鏈已經(jīng)很脆弱了。”接近昌盛中國的知情人士表示,該公司的合作方如代理公司等深怕其資金鏈斷裂,無法償付幾百萬的傭金,已要求以尚未出售的寫字樓抵債。
與其說昌盛中國是在與投行對賭自己的前景中失利,不如說它是一場中國房地產(chǎn)前景大對賭中的輸家之一。
“過去開發(fā)商太樂觀了,一遇到現(xiàn)在這樣地價付得快、銷售回籠慢的狀況,資金鏈就緊張了!备涣Φ禺a(chǎn)董事長李思廉在最近一次閉門會議中,對行業(yè)現(xiàn)狀做的注解是:“大家都低估了逆境的困難!
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