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徽記食品上市計(jì)劃點(diǎn)評(píng)
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http://www.mamogu.com 發(fā)稿日期:2010-11-30
- 【搜索關(guān)鍵詞】:食品行業(yè) 研究報(bào)告 投資策略 分析預(yù)測(cè) 市場(chǎng)調(diào)研 發(fā)展前景 決策咨詢 競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)
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2010-2015年中國(guó)鮮奶制品產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目投資及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng) 【出版日期】 2010年11月 【報(bào)告頁碼】 350頁 【圖表數(shù)量】 150個(gè)2010年中國(guó)煙草市場(chǎng)深度研究咨詢策劃分析報(bào)告 【出版日期】 2010年11月 【報(bào)告頁碼】 520頁 【圖表數(shù)量】 207個(gè) 【2010年中國(guó)茶業(yè)市場(chǎng)深度研究分析策劃報(bào)告 【出版日期】 2010年11月 【報(bào)告頁碼】 350頁 【圖表數(shù)量】 150個(gè) 【2010年中國(guó)葡萄酒行業(yè)市場(chǎng)調(diào)查研究報(bào)告 本報(bào)告旨在為有意投資葡萄酒行業(yè)的投資者服務(wù),報(bào)告對(duì)葡萄酒行業(yè)2009年的運(yùn)行情況進(jìn)行了詳盡的二次私募和股改進(jìn)行時(shí)
在四川小食品行業(yè)中,四川白家食品有限公司(簡(jiǎn)稱白家食品)已經(jīng)“小有名氣”,同時(shí)幾年前就獲得了美國(guó)—四川中小企業(yè)投資基金(SSIF)4000萬元人民幣的注資,持有30%的股權(quán)。而去年創(chuàng)業(yè)板開通前夕就有傳聞稱,白家食品將成為創(chuàng)業(yè)板首批上市公司,但后來并沒有變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。對(duì)此白家食品常務(wù)副總經(jīng)理盛家武表示,由于當(dāng)時(shí)公司尚未完成股改,所以很遺憾沒能入選首批申報(bào)的名單。
事實(shí)上,早在2008年4月底,白家食品就宣布啟動(dòng)二次私募注資,進(jìn)行股權(quán)融資,但后來受“5·12”大地震影響,私募融資工作一度推遲。“目前已經(jīng)和多家投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行過接觸,但都沒有達(dá)成正式的投資合作協(xié)議!笔⒓椅湔f到,而這是白家食品計(jì)劃在上市之前進(jìn)行的最后一次融資,融資將采取私募的形式進(jìn)行,額度將達(dá)1億元人民幣。
不過,盛家武卻拒絕向記者透露這些投資機(jī)構(gòu)的“大名”。但記者從其他渠道獲悉,包括境外的高盛、摩根斯丹利、鼎輝投資、德意志銀行、日清食品和境內(nèi)的新世界(600628)(600628)集團(tuán)等都已到四川白家進(jìn)行過考察。
“私募融資僅僅是增資擴(kuò)股,而非存量股權(quán)轉(zhuǎn)讓,因此對(duì)現(xiàn)有的股權(quán)結(jié)構(gòu)不產(chǎn)生影響!笔⒓椅湔f,私募融資后將增大公司的股本金,為企業(yè)上市創(chuàng)造條件。同時(shí)這些投資機(jī)構(gòu)將成為白家食品公司IPO的主要股東。
不過,從“四川白家食品有限公司”這個(gè)公司名稱來看,它還不是一家股份制企業(yè)。因此盛家武表示,接下來白家食品要做的就是股份制改造。而在上市保薦方面,白家食品也正在和有關(guān)券商進(jìn)行接觸。
而當(dāng)記者問及打算將在什么板上市時(shí),盛家武卻表示,公司的上市路線圖或有所改變,原來引入境外風(fēng)險(xiǎn)投資時(shí)曾有意推動(dòng)企業(yè)海外上市,希望實(shí)現(xiàn)有華人的地方就有白家的遠(yuǎn)大愿景。但現(xiàn)在情況又發(fā)生了翻天覆地的變化。“根據(jù)公司實(shí)際情況和未來發(fā)展目標(biāo),我們還是打算在國(guó)內(nèi)中小板市場(chǎng)上市,預(yù)計(jì)明年上半年,公司將完成二次私募和股改工作。到那時(shí),公司將會(huì)向證監(jiān)會(huì)遞交上市申請(qǐng)!
徽記食品
爭(zhēng)取兩年內(nèi)整體上市
同樣在國(guó)內(nèi)小食品行業(yè)中有著較高知名度的四川徽記食品產(chǎn)業(yè)有限公司(簡(jiǎn)稱徽記食品)也提出了上市計(jì)劃:爭(zhēng)取兩年內(nèi)擇機(jī)上市中小板或創(chuàng)業(yè)板,成為四川小食品行業(yè)第一家上市企業(yè)。
據(jù)悉,徽記食品已經(jīng)完成了增資擴(kuò)股,深圳創(chuàng)投、蘭馨亞洲、博源投資和中以基金等四家風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)共投資人民幣1.2億元,合計(jì)持有公司總股本的20%。
而這四家風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)都有著顯赫的背景。其中蘭馨亞洲是最早進(jìn)入內(nèi)地的國(guó)際投資基金之一,其投資的智聯(lián)招聘、攜程網(wǎng)等企業(yè)獲益都在4倍以上;深圳創(chuàng)投則有著高達(dá)80億元人民幣的可投資能力,為內(nèi)地資本規(guī)模最大的本土創(chuàng)投機(jī)構(gòu)之一,其已投資項(xiàng)目超過260個(gè),累計(jì)投資金額逾52億元。
在融得1.2億元資金后,徽記食品重點(diǎn)在豆制品上下有一番功夫:一是加大了豆腐干擴(kuò)能技改項(xiàng)目,研發(fā)了新產(chǎn)品,二是對(duì)原有的南溪豆腐干廠進(jìn)行了改造和升級(jí);三是在東北建立了一家豆制品廠,并在全國(guó)設(shè)立了辦事處和子公司,擴(kuò)大了品牌的覆蓋范圍,進(jìn)而縮短了物流半徑;四是將逐步完善了包括北京、重慶、廣東、廣西、云南、河北等省市的全國(guó)市場(chǎng)營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)和包括歐美等10多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的全球營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)。
目前徽記食品的股改、上市輔導(dǎo)等工作正在展開。該公司已正式聘請(qǐng)國(guó)泰君安證券、信永中合會(huì)計(jì)師事務(wù)所和萬商天勤律師事務(wù)所,對(duì)公司進(jìn)行法律、財(cái)務(wù)等資料的準(zhǔn)備和上報(bào)。計(jì)劃將旗下產(chǎn)業(yè)整體打包,爭(zhēng)取兩年內(nèi)擇機(jī)在中小板或創(chuàng)業(yè)板欲上市,成為中國(guó)炒貨行業(yè)的第一家上市企業(yè)。資料顯示,徽記食品目前的銷售額超過了5億元,預(yù)計(jì)2010年的增長(zhǎng)額超過50%,并爭(zhēng)取3年內(nèi)實(shí)現(xiàn)10億—15億元的銷售業(yè)績(jī)。目前,徽記食品欲將旗下產(chǎn)業(yè)整體打包上市,包括旗下華隆食品和多個(gè)生產(chǎn)基地和子公司,以及“徽記”和“好巴食”兩大品牌。
光友薯業(yè)
土地權(quán)屬和資產(chǎn)剝離是重點(diǎn)
早在2005年5月,四川光友薯業(yè)有限公司(簡(jiǎn)稱光友薯業(yè))被聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織列為“國(guó)際馬鈴薯中心中國(guó)科技示范基地”之時(shí)就有上市的設(shè)想,但是由于當(dāng)時(shí)該公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)沒有明晰,加之改制未能完成,光友薯業(yè)錯(cuò)失了第一次上市良機(jī)。
對(duì)于股權(quán)結(jié)構(gòu)的來龍去脈,有知情人士透露,在2005年到2006年期間光友薯業(yè)為了擴(kuò)大規(guī)模,申請(qǐng)獲得了1500萬元的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展資金。公司在改制時(shí),將這部分資金作為國(guó)有資本,占光友薯業(yè)40%的股權(quán)。如果光友薯業(yè)上市成功,將從一家單一的民營(yíng)獨(dú)資企業(yè),轉(zhuǎn)變?yōu)橐患壹耖g資本、國(guó)有資本以及外來投資者的混合所有制的企業(yè)。
2008年7月,光友薯業(yè)準(zhǔn)備借助地震災(zāi)后重建項(xiàng)目——“北川光友薯業(yè)產(chǎn)業(yè)園”為契機(jī),實(shí)現(xiàn)上市。“由于當(dāng)初提出的設(shè)想沒有經(jīng)過一個(gè)嚴(yán)格的程序進(jìn)行論證,但后發(fā)現(xiàn),對(duì)于光友薯業(yè)這樣的民營(yíng)企業(yè)來說,還沒有完成內(nèi)部企業(yè)改制,就想將建設(shè)項(xiàng)目用于二級(jí)市場(chǎng)定向募集資金的形式,實(shí)在是太過于理想化!边@位知情人士坦言:“即便真要將災(zāi)后重建納入上市項(xiàng)目,也要很長(zhǎng)持續(xù)時(shí)間。”
在去年創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)開通前夕,同樣被市場(chǎng)傳聞將成為創(chuàng)業(yè)板首批上市公司的光友薯業(yè)“名落孫山”,這表明光友薯業(yè)上市計(jì)劃再次被延后。
而現(xiàn)在光友薯業(yè)上市的障礙則是土地權(quán)屬問題。據(jù)悉,南陽光友薯業(yè)成立之初所使用的土地是光友薯業(yè)出資購(gòu)買的,而后隨著企業(yè)的擴(kuò)大又租用了部分土地興建廠房。但后來土地價(jià)格和相關(guān)政策有所變化,光友薯業(yè)對(duì)南陽光友薯業(yè)的回購(gòu)問題遲遲難以定奪,造成土地權(quán)屬成為遺留問題。
據(jù)悉,在光友薯業(yè)公司中,除四川綿陽光友薯業(yè)有限公司外,還有南充光友薯業(yè)、南陽薯業(yè)、秦皇島薯業(yè)、內(nèi)蒙薯業(yè)4家全資子公司,與此同時(shí),光友薯業(yè)在東南亞、南美等農(nóng)業(yè)國(guó)家和地區(qū)都引入了戰(zhàn)略合作和投資者,以成立分公司的方式進(jìn)行合作。
“目前我們先將薯業(yè)和海外分公司從公司剝離開來,5家薯業(yè)公司由四川光友薯業(yè)采用資產(chǎn)回購(gòu)的方式,變?yōu)楣庥咽順I(yè)股份制公司,這需要約1億資金,因此公司將通過出讓20%的股權(quán)來換取戰(zhàn)略投資者的1億資金!
據(jù)記者獲得的最新情況是,公司內(nèi)部已經(jīng)搭建專門的班子積極謀劃上市事宜,而內(nèi)部并購(gòu)、企業(yè)重組和改制階段也接踵而至。上市后,公司擬融資5億元,其中60%的資金用于開發(fā)紅薯粉絲新產(chǎn)品以及建新廠,擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。
棒棒娃
原來的上市計(jì)劃有所調(diào)整
當(dāng)記者撥通了成都市棒棒娃實(shí)業(yè)有限公司(簡(jiǎn)稱棒棒娃)董事長(zhǎng)李涌的手機(jī)時(shí),他正出差在外,對(duì)于記者問及公司上市的打算和進(jìn)展時(shí),他說:“對(duì)原來的上市計(jì)劃有一些調(diào)整,現(xiàn)在電話里面怎么說得清楚?等我回來后再說。”
畢業(yè)于四川大學(xué)食品系的李涌,不僅在“活學(xué)活用”食品專業(yè)知識(shí)方面是一位高手,在資本運(yùn)作方面也堪稱“長(zhǎng)袖善舞”。
早在2003年棒棒娃就獲得美國(guó)—四川中小企業(yè)投資基金(SSIF)150萬美元的投資(本報(bào)曾作過報(bào)道)。據(jù)悉,這是SSIF在川內(nèi)投下的第一筆風(fēng)險(xiǎn)投資!斑@150萬美元?jiǎng)偤檬前舭敉奕暌?guī)劃里所需要的資額度金,可以解決棒棒娃的設(shè)備更新問題和產(chǎn)業(yè)升級(jí)問題!崩钣吭诋(dāng)年接受本報(bào)記者采訪時(shí)說。
資本的天性是逐利的。而棒棒娃憑借良好業(yè)績(jī),以及企業(yè)給予股東的豐厚回報(bào),僅僅在兩年時(shí)間后之(2005年),SSIF就再次向棒棒娃拋來了“繡球”。而這一次的投資額比第一次多了一倍,達(dá)到300萬美元,這為棒棒娃產(chǎn)品開拓全國(guó)市場(chǎng),提升銷售規(guī)模起到了重要幫助作用。
目前棒棒娃的股權(quán)結(jié)構(gòu)仍然比較簡(jiǎn)單:李涌持有40%的股份,SSIF持有30%的股份,剩余的30%的股份由與李涌一同創(chuàng)業(yè)的幾位同學(xué)持有。至于是否要增資擴(kuò)股,李涌則出差在外、不便接受記者采訪而沒有透露。
據(jù)悉,棒棒娃在龍泉和郫縣新建的兩個(gè)生產(chǎn)基地已經(jīng)投入使用,年產(chǎn)值將達(dá)到10億元,產(chǎn)品開發(fā)出有機(jī)牛肉等特色高端產(chǎn)品。目前該公司在全國(guó)的銷售覆蓋率已達(dá)到了60%以上,由于受到生產(chǎn)規(guī)模的限制,江浙、上海、華南等地市場(chǎng)還有相當(dāng)大的潛力,上市融資呈必然勢(shì)趨!拔覀兊某醪侥繕(biāo)是在年銷售額上20億元后,公司將全面達(dá)到上市的標(biāo)準(zhǔn)!边@是前不久在成都舉行的“2010年西部企業(yè)與風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)接會(huì)”上,李涌對(duì)棒棒娃未來發(fā)展作下的規(guī)劃。
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