新一輪違法違規(guī)交易所治理獲得了普通投資者的“點贊”，但他們擔心，為期半年的清理整頓能否擊中“騙子交易所”的要害。

　　清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議第三次會議日前在北京召開，第一財經(jīng)記者從不同信源獲得的同一份此次會議的相關(guān)資料(下稱“會議資料”)顯示，經(jīng)摸底調(diào)查，全國共有300多家涉嫌非法期貨交易、“類證券”投機交易等違規(guī)交易場所，集中在大連、河北、湖南、寧夏、北京、江蘇、貴州、青島等地，多為貴金屬、郵幣卡、原油交易所。由于摸底調(diào)查未能將轄區(qū)內(nèi)交易場所全部納入現(xiàn)場核查等原因，各類交易場所的實際違規(guī)比例可能更高。

　　雖然官方未明確這份會議資料的真實性，但有知情人士證實，上述會議討論的正是這份資料。具體來看，會議資料明確了各省級政府的清理職責，并要求健全長效監(jiān)管機制。其涉及的治理方式，為打好清理整頓“騙子交易所”這場仗指明了方向。

　　然而，地方交易平臺往往會受到地方偏袒，要真正清理到位，必須有法可依。

　　國務(wù)院和國務(wù)院辦公廳近年先后下發(fā)了《關(guān)于清理整頓各類交易場所切實防范金融風險的決定》(國發(fā)〔2011〕38號)(下稱“38號文”)、《關(guān)于清理整頓各類交易場所的實施意見》(國辦發(fā)〔2012〕37號)(下稱“37號文”)。但北京工商大學證券期貨研究所所長胡俞越對第一財經(jīng)記者表示，上述文件只是做出清理整頓要求，目前還沒有針對各類交易場所的管理辦法和管理制度，因此建立長效機制需要“有人管、有法管”，才能落到實處。

　　多部聯(lián)手刮起監(jiān)管風暴

　　痛斥了“野蠻人”后，證監(jiān)會主席劉士余上任以來第一次召集部際聯(lián)席會議，并聯(lián)合多部門全面治理違法違規(guī)交易場所。

　　第一財經(jīng)記者獲得的會議資料有兩點與證監(jiān)會的公開消息完全符合，一是，監(jiān)管層在全國范圍開展一次清理整頓“回頭看”活動，上述聯(lián)席會議各成員單位和有關(guān)部門聯(lián)合行動，省級政府切實負起清理整頓和屬地監(jiān)管職責;其次，清理整頓時間為期半年，力爭到今年6月30日基本解決交易場所存在的問題和風險。

　　會議資料顯示，“回頭看”清理整頓工作中，各地省級政府應(yīng)對轄區(qū)內(nèi)違規(guī)交易場所進行清理整治和分類處置，該規(guī)范的規(guī)范，該撤并的撤并，該關(guān)閉的限期關(guān)閉，涉嫌犯罪的移送公安司法機關(guān)。堅決防止違規(guī)行為死灰復燃、養(yǎng)癰為患，及時做好風險處置工作，切實維護社會穩(wěn)定。

　　商業(yè)銀行、第三方支付機構(gòu)應(yīng)根據(jù)違規(guī)交易場所名單和“微盤”(微交易電子盤)交易平臺名單，在今年6月30日前逐步停止為違法違規(guī)交易場所和“微盤”交易平臺提供服務(wù);對于沒有省級政府批文的非法交易場所，不得為其提供服務(wù);對于監(jiān)管部門認定違規(guī)并通報的交易場所，要及時停止服務(wù)。

　　在公安部牽頭下，將查處一批交易場所涉嫌經(jīng)濟犯罪案件。嚴厲打擊利用互聯(lián)網(wǎng)等渠道進行非法經(jīng)營、詐騙等嚴重擾亂市場秩序、破壞社會穩(wěn)定的違法犯罪活動，依法嚴懲違法犯罪分子，并適時曝光典型案例。統(tǒng)一部署各地公安機關(guān)對開展“二元期權(quán)”交易的“微盤”交易平臺，開展專項執(zhí)法行動予以打擊。

　　工信部、國家網(wǎng)信辦將以名稱、營業(yè)范圍、交易品種、宣傳內(nèi)容等中間帶有“微盤”、“微交易”、“云交易”等關(guān)鍵字為標準，通過微信公眾號、手機APP、網(wǎng)站等全面摸排“微盤”交易平臺名單，限期盡快關(guān)閉，并建立“微盤”交易平臺動態(tài)監(jiān)測和清理處置機制。

　　鑒于近年來非法證券期貨從業(yè)者通過媒體大肆宣傳和招攬投資者，會議資料還要求媒體加強自我管理，履行社會責任，維護社會公信力。要求叫停違規(guī)交易場所及其會員、代理商通過網(wǎng)絡(luò)、電視臺、電臺、報紙、期刊等媒體進行的廣告宣傳、行情發(fā)布等推廣活動。

　　對于為違規(guī)平臺提供交易軟件的服務(wù)商，材料指出，將制訂地方交易場所信息技術(shù)規(guī)范，督促違規(guī)軟件開發(fā)商整改，約談鄭大信息技術(shù)有限公司、北京金網(wǎng)安泰信息技術(shù)有限公司等軟件企業(yè)，要求其對不符合38號文和37號文規(guī)定的軟件產(chǎn)品限期整改并組織驗收，否則依法予以處理。

　　爭取不是“一陣風”

　　早在2011年11月，38號文發(fā)布之時，全國就掀起了一場清理整頓各類交易場所的風暴。截至2013年底，經(jīng)過清理整頓，全國各類交易場所關(guān)閉了215家，保留了820家。

　　不過，三年之后，違規(guī)交易平臺的數(shù)量不降反增。全國交易場所較上一輪清理整頓后保留的數(shù)量相比，增加了311家，增幅38%，增加最多的是貴金屬等商品類和文化藝術(shù)品類交易場所。此間，雖然監(jiān)管措施不斷，但往往雷聲大雨點小。

　　因此，根據(jù)會議資料，此次治理將由商務(wù)部、文化部、一行三會、發(fā)改委等國家部門對各類別交易場所分頭規(guī)劃指導和監(jiān)督，由省級政府按照屬地原則實施日常監(jiān)管，落實情況納入地方主要領(lǐng)導干部經(jīng)濟責任審計。

　　具體而言，各省級政府應(yīng)盡快出臺完善交易場所監(jiān)管辦法，明確投資者適當性管理標準，要求交易場所電子化交易系統(tǒng)一律接入地方政府監(jiān)管部門，便于實時監(jiān)測和隨機抽查;省級政府要對轄區(qū)內(nèi)違法違規(guī)的交易場所建立“黑名單”制度，及時更新維護并對社會公布等。

　　胡俞越對第一財經(jīng)記者表示，“回頭看”清理整頓能夠打壓違規(guī)交易活動泛濫之風，但建立長效監(jiān)管機制并不容易。目前還沒有規(guī)范地方交易平臺發(fā)展的管理辦法和管理制度，在國務(wù)院層面沒有主管機構(gòu)，行業(yè)處于多頭監(jiān)管卻無人監(jiān)管的灰色地帶。作為日常監(jiān)管機構(gòu)，地方金融辦卻缺乏必要的監(jiān)管資源和監(jiān)管手段。因此建立長效機制需要“有人管、有法管”，才能落到實處。

　　目前，一些地方交易場所處于無人監(jiān)管的真空狀態(tài)。比如，廣州的鄒先生2016年3月開始在青島齊魯商品交易中心(下稱“齊魯商品”)開戶交易重油、白銀等品種，前后共虧損600多萬元。今年1月，鄒先生和其他虧損投資者來到青島，請求有關(guān)部門認定齊魯商品是否存在非法期貨交易行為。但截至目前，多個政府部門都沒有給出正面答復，當?shù)嘏沙鏊惨札R魯商品具有政府批文為由不予立案。

　　青島證監(jiān)局新聞處給第一財經(jīng)記者的回復是，原油、白銀等現(xiàn)貨由當?shù)卣?、青島商務(wù)局主管，證監(jiān)局的功能主要是配合打擊非法證券期貨活動，出具非法證券期貨認定函。截至目前，青島證監(jiān)局還沒有出具過此類函件。

　　第一財經(jīng)記者又致電青島市金融辦，得到的答復是，現(xiàn)貨和郵幣卡交易均由市商務(wù)局審批和監(jiān)管，與金融辦無關(guān)。然而，截至發(fā)稿，記者始終未能與齊魯商品審批部門青島市商務(wù)局流通業(yè)發(fā)展處取得聯(lián)系。

　　有法可依才能擊中要害

　　第一財經(jīng)記者梳理近幾年來各地投資者起訴地方交易平臺案件的判決書時發(fā)現(xiàn)，法律判決表現(xiàn)出明顯的轄區(qū)特點，案件如果在平臺的所在地審理，以平臺勝訴居多，在外地，則以投資者勝訴居多，但絕大部分投資者仍無法挽回損失。

　　盈科(廣州)律師事務(wù)所律師潘衛(wèi)平向第一財經(jīng)記者表示，對于現(xiàn)貨平臺既不能置之不理，也不能因噎廢食一刀切，而要提供法制保障，劃清現(xiàn)貨平臺的權(quán)責，加強事中事后監(jiān)管和對投資者的保護力度，實現(xiàn)市場的公開公平公正。

　　根據(jù)會議資料，監(jiān)管層要求商品類交易場所及交易品種的設(shè)置應(yīng)立足現(xiàn)貨，具有產(chǎn)業(yè)背景和物流配套能力，不得上線與當?shù)禺a(chǎn)業(yè)無關(guān)的交易品種，交易必須全款實貨，交易客戶限定為行業(yè)內(nèi)企業(yè)。交易場所不得開展分散式柜臺交易模式和現(xiàn)貨發(fā)售模式，要限期停止貴金屬、石油、郵幣卡等違規(guī)交易品種。

　　但有業(yè)內(nèi)人士對此指出，全款實貨并不現(xiàn)實，即使在線下實體的批發(fā)市場，也無法做到全款實貨。此外，作為交易場所，如果把交易客戶限定為業(yè)內(nèi)企業(yè)，可能導致投資者結(jié)構(gòu)單一，交易商缺乏對手方，市場流動性不足，也難以形成有效價格。

　　該業(yè)內(nèi)人士建議，盡快出臺有關(guān)大宗商品交易管理辦法并加強現(xiàn)貨金融化立法工作，加強證監(jiān)委、商務(wù)部及地方政府協(xié)調(diào)行動，落實認定非法期貨交易職責。

　　此次部際聯(lián)席會議提出由國務(wù)院法制辦統(tǒng)籌研究推進地方交易場所監(jiān)管立法工作，明確違法違規(guī)行為的法律責任，同時，由最高人民法院制定出臺交易場所糾紛案件的司法解釋，以推動地方法院案件審理的統(tǒng)一性，強化交易場所和會員機構(gòu)舉證責任，切實保護投資者合法權(quán)益。

　　第一財經(jīng)記者采訪業(yè)內(nèi)人士時獲悉，監(jiān)管層正在考慮由最高法院出臺司法解釋，把五倍以上杠桿的現(xiàn)貨認定為期貨，并且限制自然人進場交易，但是推進法制仍會是“難啃的硬骨頭”。

　　北京尋真律師事務(wù)所律師王德怡告訴第一財經(jīng)，受制于地方保護等諸多案外因素，地方法院在現(xiàn)貨交易糾紛案件的處理中，裁判標準五花八門，增加了投資者維權(quán)的不確定性。最高法院出臺司法解釋或公布指導案例，有利于地方法院掌握立案標準，統(tǒng)一裁決尺度。