2018-2023年智能打火機(jī)市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)及企業(yè)IPO上市環(huán)境綜合評(píng)估報(bào)告
2017年隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、國(guó)企改革、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展的持續(xù)推進(jìn),舊泡沫將被逐步刺破,經(jīng)濟(jì)將在各種不確定和沖擊中構(gòu)筑新的增長(zhǎng)動(dòng)力。目前國(guó)內(nèi)面臨如傳統(tǒng)行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩、非金融國(guó)有企業(yè)的高杠桿...
富士康首發(fā)申請(qǐng)是什么情況?申請(qǐng)了什么?富士康怎么了?富士康作為我國(guó)制造業(yè)的巨頭這幾年卻鮮少出現(xiàn)在大眾眼前,近日富士康申請(qǐng)IPO的行為另大家再次把目光聚集在富士康身上!
富士康首發(fā)申請(qǐng)是什么情況?申請(qǐng)了什么?富士康怎么了?富士康作為我國(guó)制造業(yè)的巨頭這幾年卻鮮少出現(xiàn)在大眾眼前,近日富士康申請(qǐng)IPO的行為另大家再次把目光聚集在富士康身上!
3月4日消息,證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)今日發(fā)布第十七屆發(fā)審委2018年第41次工作會(huì)議公告,稱將于3月8日審核富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)股份有限公司首發(fā)申請(qǐng)。
以下為公告原文:
中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第十七屆發(fā)行審核委員會(huì)定于2018年3月8日召開(kāi)2018年第41次發(fā)行審核委員會(huì)工作會(huì)議?,F(xiàn)將參會(huì)發(fā)審委委員及審核的發(fā)行申請(qǐng)人公告如下:
一、參會(huì)發(fā)審委委員
郭旭東 陳瑜 鐘建國(guó) 劉佳
黃偵武 宋洪流 蔡琦梁
審核的發(fā)行人:
富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)股份有限公司(首發(fā))
發(fā)行監(jiān)管部
2018年3月4日
富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“富士康”)IPO進(jìn)程快速推進(jìn)中。3月4日,證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露的信息顯示,富士康首發(fā)申請(qǐng)將于3月8日召開(kāi)的2018年第41次發(fā)行審核委員會(huì)工作會(huì)議上接受審核。而這距離富士康2月1日上報(bào)招股書(shū)申報(bào)稿僅僅過(guò)去一個(gè)多月的時(shí)間。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為,按照富士康目前的IPO速度,若順利過(guò)會(huì),預(yù)計(jì)富士康有望在4月左右登陸A股市場(chǎng)。
2月9日,證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)掛出富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票招股說(shuō)明書(shū)顯示,以“全球最大代工廠”著稱的富士康擬在上交所上市。公司IPO 擬募集資金超過(guò)270億元,主要投向工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)構(gòu)建、云計(jì)算及高效能運(yùn)算平臺(tái)等8個(gè)方面。分析人士認(rèn)為,富士康如果登錄A 股,市值有望達(dá)3000億元到5000億元,成為制造業(yè)巨無(wú)霸。
今年2月1日,富士康招股書(shū)申報(bào)稿上報(bào)。之后,富士康2月9日在證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)首次披露公開(kāi)發(fā)行招股說(shuō)明書(shū),同時(shí)富士康還披露了證監(jiān)會(huì)首發(fā)申請(qǐng)反饋意見(jiàn)。隨后僅僅時(shí)隔兩周的時(shí)間,富士康招股書(shū)就在2月22日已經(jīng)進(jìn)入“預(yù)披露更新”狀態(tài)。
根據(jù)相關(guān)流程,企業(yè)IPO通常經(jīng)歷上報(bào)后預(yù)披露、反饋、預(yù)披露更新、發(fā)審會(huì)上會(huì)、核發(fā)批文等幾個(gè)階段。其中,從預(yù)披露到反饋再到預(yù)披露更新階段是主要的流程。北京一位投行人士分析指出,招股書(shū)預(yù)披露到預(yù)披露更新,目前通常的時(shí)間要7、8個(gè)月,這也是IPO排隊(duì)中主要的時(shí)間。而反觀富士康,這一階段僅僅用了兩周的時(shí)間就完成。對(duì)于富士康的IPO進(jìn)展如此迅速,相關(guān)人士透露,證監(jiān)會(huì)對(duì)富士康IPO實(shí)施了一事一議的特殊監(jiān)管,在申報(bào)過(guò)程中就與發(fā)行部進(jìn)行了溝通和反饋。
著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝表示,企業(yè)IPO上會(huì)審核通過(guò)到拿到IPO批文一般要經(jīng)過(guò)一個(gè)月左右的時(shí)間?!安贿^(guò)也有例外,慢的過(guò)會(huì)后一年沒(méi)拿到發(fā)行批文的也不乏其例。而去年以來(lái)IPO發(fā)行提速,有個(gè)別擬上市公司從過(guò)會(huì)到拿批文僅用不到一周時(shí)間?!彼吻遢x如是說(shuō)。
上述投行人士分析認(rèn)為,考慮到富士康將于3月8日上會(huì)審核,若富士康順利過(guò)會(huì),之后就是例行拿批文、發(fā)行上市。“快的一個(gè)月左右就能完成,這意味著4月左右富士康就可能上市,如果下發(fā)批文的速度超預(yù)期的話,時(shí)間甚至可能再往前提一提?!痹撊耸勘硎?。
實(shí)際上,近日有消息顯示,證監(jiān)會(huì)將對(duì)包括生物科技、云計(jì)算在內(nèi)的4個(gè)行業(yè)中的“獨(dú)角獸”企業(yè)開(kāi)通IPO綠色通道。富士康的IPO快速推進(jìn)也被認(rèn)為是證明這一消息的例證。同時(shí),針對(duì)上述消息,3月2日,全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)證監(jiān)會(huì)原主席肖鋼在接受媒體采訪時(shí)曾表示,“A股新股發(fā)行制度改革,服務(wù)‘獨(dú)角獸’企業(yè)上市,是新股發(fā)行核準(zhǔn)制度的創(chuàng)新”。
招股書(shū)顯示,富士康是通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、云服務(wù)設(shè)備、精密工具及工業(yè)機(jī)器人專業(yè)設(shè)計(jì)制造服務(wù)商,為客戶提供以工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為核心的新形態(tài)電子設(shè)備產(chǎn)品智能制造服務(wù)。
2015-2017年,富士康實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別約為2728億元、2727.13億元和3545.44億元,對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)的歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別約為143.5億元、143.66億元和158.68億元。報(bào)告期內(nèi),富士康對(duì)前五名客戶的營(yíng)業(yè)收入合計(jì)數(shù)占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為76.81%、78.63%和72.98%
去年資產(chǎn)負(fù)債率約81%
去年12月13日晚,鴻海精密董事會(huì)通過(guò)子公司富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股股票,并申請(qǐng)?jiān)谏虾WC券交易所上市提案。鴻海精密創(chuàng)立于1974年,是全世界電子產(chǎn)品的“代工巨頭”,創(chuàng)始人郭臺(tái)銘,其大陸業(yè)務(wù)主體為富士康。富士康作為鴻海精密集團(tuán)在大陸的業(yè)務(wù)主體,發(fā)展一直備受關(guān)注。
招股書(shū)申報(bào)稿顯示,富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)股份有限公司的控股股東為中堅(jiān)公司,中堅(jiān)公司成立于2007年11月29日,為一家投資控股型公司,鴻海精密間接持有100%權(quán)益。因鴻海精密不存在實(shí)際控制人,故富士康不存在實(shí)際控制人。
截至2017年底,富士康共有員工26.9萬(wàn)人,其中大專以下約21萬(wàn)人,占比78%。公司總資產(chǎn)1486億元,總負(fù)債1204億元,資產(chǎn)負(fù)債率約81%。
員工待遇受關(guān)注
富士康2月1日?qǐng)?bào)送IPO申報(bào)稿,2月9日預(yù)披露。證監(jiān)會(huì)在公司預(yù)披露當(dāng)天即在官網(wǎng)掛出首次公開(kāi)發(fā)行申請(qǐng)文件反饋意見(jiàn),合計(jì)66個(gè)問(wèn)題,要求富士康補(bǔ)充說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)是否存在群體性的勞務(wù)糾紛或嚴(yán)重的個(gè)體性勞務(wù)糾紛。
“反饋意見(jiàn)”還表示,請(qǐng)補(bǔ)充披露公司是否足額繳納、是否符合國(guó)家有關(guān)規(guī)定;報(bào)告期各期未繳納社會(huì)保險(xiǎn)和住房公積金的人數(shù)及未繳納的原因;報(bào)告期各期發(fā)行人及其子公司社會(huì)保險(xiǎn)和住房公積金繳納是否合法合規(guī)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師、申報(bào)會(huì)計(jì)師發(fā)表核查意見(jiàn)。可見(jiàn)對(duì)這一擁有近27萬(wàn)員工的公司,其職工權(quán)益和成本受各方關(guān)注。
IPO作為資本市場(chǎng)的永恒話題,無(wú)時(shí)無(wú)刻不在牽動(dòng)著各方的神經(jīng),根據(jù)對(duì)2017年IPO審核狀況的回顧,小編認(rèn)為2018的IPO將呈現(xiàn)以下特征:
一、 IPO審核從嚴(yán),將成為常態(tài)
隨著,10月份新一屆發(fā)審委履職以來(lái),IPO審核從嚴(yán)把關(guān),過(guò)會(huì)率連創(chuàng)新低,甚至一度出現(xiàn)“六過(guò)一”、“零通過(guò)”的局面。
加上最近證監(jiān)會(huì)官員強(qiáng)監(jiān)管的接連表態(tài),對(duì)發(fā)審委和委員的履職行為進(jìn)行360度評(píng)價(jià),要健全監(jiān)督制約機(jī)制,堅(jiān)持無(wú)禁區(qū)、全覆蓋、零容忍,終身追責(zé)。
如今看來(lái),事實(shí)上新股發(fā)審從嚴(yán)化的趨勢(shì)已經(jīng)形成,IPO各項(xiàng)工作正在穩(wěn)步運(yùn)行。那么在這高標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)要求的趨勢(shì)下,2018年IPO審核也將保持較低的通過(guò)率。
二、審核節(jié)奏或?qū)⒎啪?/strong>
隨著2017年初審核節(jié)奏加快以來(lái),2017年共有436家IPO公司完成上市,募資2301.09億元,IPO家數(shù)和融資規(guī)模均居同期全球前列。
從大發(fā)審委履職以來(lái),IPO上會(huì)家數(shù)有所減少,審核家數(shù)從每月50家左右降到目前的每月30家左右,節(jié)奏有所放緩。
此外,IPO嚴(yán)審常態(tài)化,不少排隊(duì)中的帶病IPO紛紛撤回申報(bào)資料;另一方面,未受理的擬IPO企業(yè)也逐漸放慢申報(bào)的腳步。擬轉(zhuǎn)板的新三板企業(yè)在這方面就表現(xiàn)非常明顯。
故對(duì)于2018的趨勢(shì),前瞻君認(rèn)為會(huì)沿襲目前從嚴(yán)放緩的態(tài)勢(shì)。
普華永道近期也發(fā)布新年IPO預(yù)測(cè):預(yù)計(jì)2018年A股IPO仍會(huì)保持活躍,但節(jié)奏比2017年有所放緩,為300~350宗,融資規(guī)模為1800億~2000億元。
三、常態(tài)化現(xiàn)場(chǎng)檢查,全方面?zhèn)鲗?dǎo)監(jiān)管壓力
IPO嚴(yán)審常態(tài)化集中表現(xiàn)在新股發(fā)審否決率居高不下,IPO嚴(yán)審向?qū)徍肆鞒糖岸搜由靸蓚€(gè)方面。
四、新三板IPO或?qū)⒂瓉?lái)春天
新三板企業(yè)轉(zhuǎn)板的風(fēng)潮從去年開(kāi)始,三類股東問(wèn)題也隨之顯現(xiàn)。
困擾新三板IPO的三類股東問(wèn)題也在2017年實(shí)現(xiàn)突破。隨著2017年12月16日,網(wǎng)上流傳“三類股東”審核指導(dǎo)意見(jiàn)。困擾了新三板掛牌企業(yè)IPO很久的“三類股東”難題迎來(lái)破解信號(hào)。
隨著三板制度改革的呼聲越來(lái)越高,大量新三板企業(yè)成功過(guò)會(huì)被當(dāng)作了含三類股東企業(yè)IPO的案例,也讓業(yè)界對(duì)含三類股東的新三板掛牌企業(yè)未來(lái)的IPO之路充滿期待,相信破除了這個(gè)障礙,新三板企業(yè)這個(gè)龐大的后備軍IPO之路將迎來(lái)春天。
細(xì)分市場(chǎng)研究 可行性研究 商業(yè)計(jì)劃書(shū) 專項(xiàng)市場(chǎng)調(diào)研 兼并重組研究 IPO上市咨詢 產(chǎn)業(yè)園區(qū)規(guī)劃 十三五規(guī)劃
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