華興資本赴港IPO 有望成中國(guó)新經(jīng)濟(jì)金融服務(wù)"第一股”

• 2018年6月27日 WuYaNan來(lái)源：葉子豬 907 56
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  2018-2024年遠(yuǎn)程智能柜員機(jī)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)查及供需格局分析預(yù)測(cè)報(bào)告

  在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，信息已經(jīng)是一種重要的經(jīng)濟(jì)資源，信息資源的優(yōu)先占有者勝，反之則處于劣勢(shì)。中國(guó)每年有近百萬(wàn)家企業(yè)倒閉，對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)而言，因?yàn)槭д`而出局，極有可能意味著從此退出歷史...

華興資本正式啟動(dòng)了赴港IPO的上市申請(qǐng)，具體IPO時(shí)間暫定在今年10月。華興赴港上市的獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問是華興資本，主承銷商為高盛與工銀國(guó)際。據(jù)外媒援引知情人士消息，華興資本的估值目標(biāo)在40億到50億美元之間。

25日晚間，華興資本正式啟動(dòng)了赴港IPO的上市申請(qǐng)，具體IPO時(shí)間暫定在今年10月。華興赴港上市的獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問是華興資本，主承銷商為高盛與工銀國(guó)際。據(jù)外媒援引知情人士消息，華興資本的估值目標(biāo)在40億到50億美元之間。

根據(jù)招股書顯示，華興資本2017年經(jīng)調(diào)整后收入為2.12億美元，同比增長(zhǎng)47.6%，2018年一季度調(diào)整后收入達(dá)到9292萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)1.75倍;華興2017年收入與2018年一季度收入增幅同比均創(chuàng)歷史新高。

在凈利潤(rùn)方面，受益于投資銀行及投資管理業(yè)務(wù)成長(zhǎng)迅速，今年一季度，經(jīng)調(diào)整后凈利潤(rùn)達(dá)3567萬(wàn)美元，同比爆增了4.22倍。

華興資本包括三條主要業(yè)務(wù)線：投資銀行、投資管理及多牌照境內(nèi)證券合資公司華菁證券。其中，投行業(yè)務(wù)是其收入的主要來(lái)源，在2015年-2017年，約占其總收入的94%、79%及71%。

根據(jù)招股書披露，截至2018年3月31日，華興資本已為約700項(xiàng)交易提供顧問服務(wù)，提供顧問服務(wù)的累計(jì)交易額為902億美元;與此同時(shí)，華興資本人民幣基金及美元基金合計(jì)的基金資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)41億美元，募集資金對(duì)象包括境內(nèi)外的機(jī)構(gòu)和高凈值個(gè)人。

華興證券(香港)已擔(dān)任28項(xiàng)香港及美國(guó)IPO的承銷商，籌資共計(jì)141億美元(行使超額配股權(quán)后)。截至2017年12月31日，華興資本現(xiàn)有客戶群在中國(guó)前20名新經(jīng)濟(jì)公司中占據(jù)15席，所服務(wù)的獨(dú)角獸客戶市值占中國(guó)獨(dú)角獸總市值的56%。

華興資本和包凡有“并購(gòu)之王”的稱號(hào)

自2005年成立以來(lái)，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)最具影響力的一系列融資、并購(gòu)、上市行為的背后，都有華興資本的身影。那些為人稱道的案例包括剛剛完成的美團(tuán)對(duì)摩拜的收購(gòu)案、阿里巴巴對(duì)優(yōu)酷土豆的收購(gòu)案、滴滴與快的的合并案等，華興資本和包凡也因此得到了“并購(gòu)之王”的稱號(hào)。

2012年，包凡做出轉(zhuǎn)型全業(yè)務(wù)投行的決定，在香港成立華興證券，拿到了香港證監(jiān)會(huì)的牌照，正式進(jìn)軍IPO和公開市場(chǎng)并購(gòu)交易。隨后的2013年，華興資本又獲得了美國(guó)的券商牌照。2013年6月，蘭亭集勢(shì)赴美IPO，華興第一次扮演承銷商的角色。隨后的2年，華興資本就承攬了中國(guó)大部分IT企業(yè)赴美IPO交易。除了京東、聚美優(yōu)品、陌陌，這張名單上還有途牛、樂居、神州租車……

包凡稱：“ 現(xiàn)代投行看起來(lái)是為客戶服務(wù)，但更看重為自己賺錢。我為客戶服務(wù)的時(shí)候拿點(diǎn)信息，我自己投資，自己做交易。我覺得這個(gè)模式是錯(cuò)的，短期也許能掙點(diǎn)兒快錢，長(zhǎng)期來(lái)看沒有存在的價(jià)值。所以我想重新做一個(gè)經(jīng)典的投行，某種程度上復(fù)興一下傳統(tǒng)?！?/p>

中國(guó)新經(jīng)濟(jì)金融服務(wù)第一股

在13年間，從以FA(財(cái)務(wù)顧問)業(yè)務(wù)起家到開拓全業(yè)務(wù)的投行業(yè)務(wù)，華興資本的業(yè)務(wù)線從天使輪投資一直到上市的融資和并購(gòu)交易。而今走上赴港上市之路，標(biāo)志著資本市場(chǎng)將誕生全球新經(jīng)濟(jì)金融服務(wù)的第一股。

在公開信中，包凡稱華興資本一貫尊崇為中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期變革帶來(lái)動(dòng)力的創(chuàng)業(yè)者。“他們是我們的英雄，我們是他們的擁戴者和代言人。”

華興資本以新經(jīng)濟(jì)為核心目標(biāo)市場(chǎng)，其脈搏一直跟隨著中國(guó)新經(jīng)濟(jì)的“心跳”。新經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)與金融服務(wù)市場(chǎng)的重大變革為其創(chuàng)造了大量機(jī)遇。目前，華興資本的新經(jīng)濟(jì)客戶包括了科技、媒體、娛樂、醫(yī)療和新能源等創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式。

包凡認(rèn)為中國(guó)新經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是大勢(shì)所趨，預(yù)計(jì)在未來(lái)幾十年新經(jīng)濟(jì)將成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與財(cái)富創(chuàng)造的引擎。華興此時(shí)上市恰好能夠趕上新經(jīng)濟(jì)發(fā)展的快車道。

據(jù)咨詢公司灼識(shí)咨詢提供的報(bào)告，當(dāng)前中國(guó)已經(jīng)成長(zhǎng)為新經(jīng)濟(jì)發(fā)展的熱點(diǎn)市場(chǎng)。新經(jīng)濟(jì)交易總額占中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重從2013年的11.7%增長(zhǎng)到2017年的29.1%，預(yù)計(jì)截至2023年增至60.7%。新經(jīng)濟(jì)交易總額從2013年的1萬(wàn)億美元增至2017年的3.4萬(wàn)億美元，自2013年起復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)35.1%。

數(shù)字已經(jīng)顯示了中國(guó)新經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展。與此同時(shí)，初創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)為獨(dú)角獸的時(shí)間也在不斷縮短。

包凡表示，“中國(guó)初創(chuàng)企業(yè)平均只需四年時(shí)間即可達(dá)到10億美元估值，在美國(guó)則平均需要七年。根據(jù)灼識(shí)投資咨詢公司的報(bào)告，截至2017年年底，中國(guó)獨(dú)角獸企業(yè)數(shù)量已占全球總數(shù)的40%。”

在此前的媒體采訪中，包凡指出當(dāng)前市場(chǎng)存在兩個(gè)超級(jí)周期。一個(gè)是新經(jīng)濟(jì)的超級(jí)周期，另一個(gè)是金融的超級(jí)周期。在這兩個(gè)超級(jí)周期之上，華興資本要加大科技創(chuàng)新源頭方面的布局，一是跟技術(shù)的上游、研究機(jī)構(gòu)和人建立起深厚長(zhǎng)期的戰(zhàn)略合作關(guān)系;二是在新的創(chuàng)新領(lǐng)域，華興要真正深入?yún)⑴c到一些平臺(tái)級(jí)的公司，成為他們重要的長(zhǎng)期伙伴。

據(jù)招股書顯示，上市后華興資本將從“擴(kuò)大新經(jīng)濟(jì)覆蓋面、開發(fā)產(chǎn)品組合、國(guó)際化擴(kuò)張、賦能員工” 四大方面加大戰(zhàn)略布局。

在新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，華興資本將同時(shí)推進(jìn)業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步，推動(dòng)生物科技等行業(yè)的誕生;促進(jìn)醫(yī)療、零售、運(yùn)輸?shù)葌鹘y(tǒng)行業(yè)的轉(zhuǎn)型;重新定義新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的范圍。

在持續(xù)開發(fā)產(chǎn)品組合方面，華興將從投資銀行、投資管理和財(cái)務(wù)管理三方面提升服務(wù)質(zhì)量水平。

另外，華興資本也計(jì)劃拓展其國(guó)際化版圖。華興將繼續(xù)拓展在香港及美國(guó)兩個(gè)最重要境外市場(chǎng)的能力。同時(shí)將利用在發(fā)達(dá)及新興市場(chǎng)發(fā)展業(yè)務(wù)及專長(zhǎng)，為中國(guó)客戶跨境收購(gòu)及投資提供顧問服務(wù);華興還計(jì)劃建設(shè)相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施，為國(guó)內(nèi)投資管理的客戶設(shè)計(jì)并提供國(guó)際資產(chǎn)管理產(chǎn)品。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士評(píng)價(jià)道， 華興資本本次上市將樹立起全球新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域領(lǐng)先的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的標(biāo)桿，相應(yīng)地也能收獲投資者對(duì)于這個(gè)“新經(jīng)濟(jì)金融服務(wù)第一股”的良好估值預(yù)期。

為什么在此時(shí)選擇上市?

我們認(rèn)為，中國(guó)新經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是大勢(shì)所趨，我們預(yù)計(jì)在未來(lái)幾十年新經(jīng)濟(jì)將成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與財(cái)富創(chuàng)造的引擎。請(qǐng)看中國(guó)產(chǎn)出獨(dú)角獸企業(yè)的速度——中國(guó)初創(chuàng)企業(yè)平均只需四年時(shí)間即可達(dá)到10億美元估值，在美國(guó)則平均需要七年。根據(jù)灼識(shí)投資咨詢公司的報(bào)告，截至2017年年底，中國(guó)獨(dú)角獸企業(yè)數(shù)量已占全球總數(shù)的40%。

不斷迭代的的創(chuàng)新與商業(yè)形態(tài)、充裕的資本與激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，正在重塑中國(guó)新經(jīng)濟(jì)格局，提高了創(chuàng)業(yè)者與投資者逐鹿的籌碼。

為匹配我們客戶的前進(jìn)腳步，我們必須加碼投入、更快成長(zhǎng)。成為上市公司后，我們將重點(diǎn)布局以下方面：

1、加大力度吸引頂尖人才;

2、隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，持續(xù)增加風(fēng)控與運(yùn)營(yíng)的技術(shù)與硬件設(shè)施投入;

3、著力國(guó)際化業(yè)務(wù)拓展：助力新經(jīng)濟(jì)創(chuàng)業(yè)者開拓跨境業(yè)務(wù)，亦為投資人提供全球資產(chǎn)配置選擇。

在我們未來(lái)發(fā)展規(guī)劃中，技術(shù)起著舉足輕重的地位。我們見證了技術(shù)如何重塑所有行業(yè)：順應(yīng)趨勢(shì)者，手握新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，有望高效顛覆傳統(tǒng);拒絕新技術(shù)者，則可能遭遇重創(chuàng)。我們選擇全面擁抱技術(shù)。

我們將數(shù)據(jù)視為重要性堪比水電煤的關(guān)鍵業(yè)務(wù)資源。利用新技術(shù)捕捉并分析不斷增長(zhǎng)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)，升級(jí)我們的顧問服務(wù)，為我們的投資管理決策提供依據(jù)，指導(dǎo)我們的業(yè)務(wù)方向。從數(shù)據(jù)當(dāng)中收集并提取洞見的能力，將成為我們下一發(fā)展階段重要的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

最后，成為一家上市公司后，我們堅(jiān)信我們有能力更好地實(shí)現(xiàn)創(chuàng)立理想之一：成就一個(gè)金融行業(yè)優(yōu)秀人才共同創(chuàng)業(yè)的平臺(tái)，將引領(lǐng)中國(guó)創(chuàng)新金融產(chǎn)品與服務(wù)的發(fā)展。我們希望吸引具有創(chuàng)業(yè)精神的金融專業(yè)人才，并為他們提供一個(gè)廣闊的平臺(tái)。賦能以團(tuán)隊(duì)與資金支持、研究能力、品牌和監(jiān)管準(zhǔn)入資格以及投資者基礎(chǔ)，用創(chuàng)新的方式協(xié)助創(chuàng)業(yè)者獲得資金支持，同時(shí)讓投資人參與其成長(zhǎng)。此外，希望我們的員工借此孵化自己的創(chuàng)業(yè)夢(mèng)想。

展望前路

基于對(duì)中國(guó)新經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿Φ男判?，我們必然放眼長(zhǎng)遠(yuǎn)。我們相信，超越周期的管理能力、直面困難的勇氣以及對(duì)戰(zhàn)略承諾的堅(jiān)守，保證了我們持續(xù)為股東創(chuàng)造價(jià)值，陪伴新經(jīng)濟(jì)公司客戶和所投企業(yè)成長(zhǎng)，不負(fù)所托。

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