特斯拉私有化宣告失敗 SEC或調(diào)查馬斯克“可信度”

• 2018年8月28日 FanTianQing來源：新浪網(wǎng) 292 11
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  2018-2024年礦業(yè)鐵道車輛市場發(fā)展前景分析及供需格局研究預(yù)測報(bào)告

  礦業(yè)鐵道車輛行業(yè)研究報(bào)告中的礦業(yè)鐵道車輛行業(yè)數(shù)據(jù)分析以權(quán)威的國家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，采用宏觀和微觀相結(jié)合的分析方式，利用科學(xué)的統(tǒng)計(jì)分析方法，在描述行業(yè)概貌的同時(shí)，對礦業(yè)鐵道車輛行業(yè)進(jìn)行...

在私有化問題上的出爾反爾，或?qū)⒔o美國電動(dòng)車制造商特斯拉帶來更大的問題。

據(jù)路透社8月27日報(bào)道，一些證券法律師認(rèn)為，特斯拉創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官（CEO）埃隆·馬斯克（Elon Musk）宣布終止私有化的做法，不僅不會(huì)解決他日益嚴(yán)重的監(jiān)管及法律問題，甚至可能導(dǎo)致這些問題進(jìn)一步惡化。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月24日晚，馬斯克向特斯拉董事會(huì)宣布，將放棄私有化特斯拉的計(jì)劃。他在公開信中稱“私有化特斯拉的過程很有挑戰(zhàn)性，但因此消耗的時(shí)間和精力顯然超出了預(yù)期”，并且坦言“特斯拉的多數(shù)現(xiàn)有股東認(rèn)為公司目前最好保持上市公司狀態(tài)”。

8月7日，馬斯克在未與董事會(huì)達(dá)成一致意見的情況下，在社交媒體上宣布，將對特斯拉實(shí)施私有化。他稱，這筆交易的金額將達(dá)到720億美元。幾天后，馬斯克確認(rèn)了私有化最關(guān)鍵的“資金擔(dān)?！保程刂鳈?quán)財(cái)富基金（PIF）將為私有化計(jì)劃提供資金支持。

不過，據(jù)《華爾街日報(bào)》8月8日報(bào)道，馬斯克和特斯拉正面臨投資者訴訟，美國證券交易委員會(huì)（SEC）也在對馬斯克8月7日發(fā)表的推文真實(shí)性進(jìn)行調(diào)查。但是，美國證券交易委員會(huì)拒絕就此事進(jìn)行確認(rèn)，特斯拉方面發(fā)言人也拒絕對此置評。

美國律師事務(wù)所Murphy & McGonigle律師史蒂芬·克里明斯（Stephen Crimmins）在接受采訪時(shí)說：“SEC將會(huì)繼續(xù)調(diào)查此事，直到他們完全掌握事實(shí)真相為止。”克里明斯曾在美國證券交易委員會(huì)任職14年，代理訴訟過數(shù)百起證券案件。

他說：“周五（8月24日）發(fā)生的事情將會(huì)引起SEC很大關(guān)注。因?yàn)轳R斯克宣布放棄私有化，將會(huì)讓SEC能夠調(diào)查他此前發(fā)布的私有化聲明是否具有合理依據(jù)。他們將針對為何放棄私有化決定，向特斯拉及其他參與決策的人員進(jìn)行問詢?！?/p>

馬斯克目前仍堅(jiān)持最初的表態(tài)，認(rèn)為這項(xiàng)交易是完全有可能發(fā)生的。一位接近他的人士向媒體透露，馬斯克對私有化特斯拉的態(tài)度是十分認(rèn)真的，但善意的行為可能并不足以幫助馬斯克逃脫監(jiān)管部門的處罰。

據(jù)路透社報(bào)道，三位證券法律師稱，根據(jù)美國證券法要求，上市公司高管在向公開市場投資者發(fā)表言論時(shí)需要有“合理依據(jù)”。這將成為SEC針對此次事件調(diào)查的重點(diǎn)。

目前，外界對馬斯克所謂的擁有“資金擔(dān)保”仍存在懷疑。在8月13日的一份聲明中，馬斯克透露，他在7月13日與沙特主權(quán)財(cái)富基金（PIF）董事總經(jīng)理進(jìn)行了會(huì)面。會(huì)面后，馬斯克認(rèn)為“這筆交易無疑是可以完成的”。據(jù)了解，沙特主權(quán)財(cái)富基金在公開市場持有的特斯拉股份不足5%。該基金目前并未對是否支持特斯拉私有化發(fā)表評論。

馬斯克仍堅(jiān)稱，盡管選擇了放棄，但他相信有很多潛在資金可以幫助完成私有化特斯拉的決定。不過，他并沒有提供進(jìn)一步細(xì)節(jié)來支持自己的主張。

律師事務(wù)所Goody Counsel首席執(zhí)行官、前美國證券交易委員會(huì)律師特蕾莎·古蒂（Teresa Goody）稱，馬斯克8月24日的聲明似乎破壞了他在8月7日發(fā)布的推文的可信度，因?yàn)轳R斯克當(dāng)時(shí)稱“已確認(rèn)投資人支持”。

古蒂還對馬斯克當(dāng)天發(fā)表的另外一條評論表示擔(dān)憂。在那條評論里，馬斯克認(rèn)為是內(nèi)部的合規(guī)限制阻止了特斯拉機(jī)構(gòu)投資者持有私有化后的特斯拉股權(quán)。她說，馬斯克發(fā)表的這兩項(xiàng)言論都有可能引發(fā)美國證券交易委員會(huì)官員的進(jìn)一步質(zhì)疑，即馬斯克是否履行職責(zé)來為自己8月7日發(fā)表的私有化特斯拉的推文提供合理依據(jù)。

律師事務(wù)所Withersworldwide主席瑞格威·巴克（Ridgway Barker）在接受采訪時(shí)稱，（馬斯克）聲明中還有一點(diǎn)也可能會(huì)引起SEC方面的關(guān)注。馬斯克在聲明中提到他在周四（8月23日）與董事會(huì)進(jìn)行了溝通，在此期間雙方?jīng)Q定不再對特斯拉進(jìn)行私有化。

巴克稱，這樣的討論不太可能獲得法律特權(quán)，SEC完全可以要求他們提交會(huì)議記錄。他補(bǔ)充道：“如果董事會(huì)的討論內(nèi)容涉及到無法融資或者交易成本過高，那么這將使外界對馬斯克此前的主張產(chǎn)生進(jìn)一步質(zhì)疑?！?/p>

在這起私有化“鬧劇”中，特斯拉股價(jià)經(jīng)歷了大幅波動(dòng)。在8月7日馬斯克發(fā)布消息將對特斯拉進(jìn)行私有化后，特斯拉股價(jià)開始飆升，最高達(dá)到每股371美元的高位。但截至上周五收盤，特斯拉股價(jià)報(bào)于322.82美元，較上述高位下跌13%。如果如馬斯克此前多次表示的，私有化特斯拉的一部分動(dòng)機(jī)是為了“燒毀那些為特斯拉的死亡而拍手稱快的賣空者”，那么這一次馬斯克顯然是失敗了。

業(yè)內(nèi)建議任命COO

克萊斯勒副CEO吉姆·普萊斯（Jim Press）認(rèn)為，特斯拉董事會(huì)應(yīng)當(dāng)考慮限制馬斯克對Twitter的使用，給馬斯克尋找一名“2號人物”。他表示：“Twitter有助于即時(shí)溝通，這能帶來一些優(yōu)勢，但使用Twitter需要有紀(jì)律性，需要得到控制。”

普萊斯還表示：“Twitter已經(jīng)成為與公眾溝通的直接渠道。在一家治理情況良好的公司里，你需要進(jìn)行協(xié)調(diào)，需要通過組織內(nèi)部的傳播策略來工作。在我看來，特斯拉在Twitter上的活動(dòng)需要通過更正式的渠道，使其成為公司向外發(fā)聲的一部分?！?/p>

知名的特斯拉做空者、對沖基金Accipiter Capital Management創(chuàng)始人加比·霍夫曼（Gabe Hoffman）認(rèn)為，馬斯克關(guān)于私有化的Twitter消息不僅僅是企業(yè)傳播上的失誤?！斑@是我從事對沖基金經(jīng)理工作18年以來，在CEO身上看到的最惡劣，最赤裸裸的證券欺詐。我相信，未來幾個(gè)月，馬斯克將無法再擔(dān)任特斯拉CEO?！?/p>

哥倫比亞大學(xué)商學(xué)院教授威廉·皮特森（William Pietersen）認(rèn)為，馬斯克的行為部分要怪罪于特斯拉的董事會(huì)?！叭绻銈兛紤]董事會(huì)的監(jiān)督責(zé)任，即確保制定強(qiáng)有力的戰(zhàn)略，引領(lǐng)公司向好的方向發(fā)展，有團(tuán)隊(duì)來執(zhí)行戰(zhàn)略，以符合股東利益的方式支持CEO完成這些措施，我認(rèn)為這里存在根本性的治理問題。”

不過他也認(rèn)為，馬斯克不一定需要離職，但應(yīng)該重新思考公司的運(yùn)營方式。

皮特森指出：“事情的真相是個(gè)難題：最初有遠(yuǎn)見的領(lǐng)導(dǎo)者能否帶領(lǐng)存在大量運(yùn)營問題、大型的復(fù)雜組織。領(lǐng)導(dǎo)力是團(tuán)隊(duì)事務(wù)，而不是個(gè)人事務(wù)。如果你向我展示一家成功的公司，那么我一定能找到能帶領(lǐng)強(qiáng)有力團(tuán)隊(duì)的強(qiáng)大領(lǐng)導(dǎo)者。”

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